在投资方面,beta并不是指兄弟会、产品测试或旧录像带。贝塔系数是衡量市场风险或波动性的指标。也就是说,它表明一只股票的价格相对于其他股票上下波动的程度。
任何股票指数的价值,如标准普尔500指数,都会不断地上下波动。在交易日结束时,我们得出结论,“市场”是涨是跌。考虑购买特定股票的投资者可能想知道该股票的涨跌幅度是否与一般股票一样剧烈。它可能倾向于在糟糕的一天保持其价值,或者在大多数股票上涨时陷入常规。
贝塔系数是一个数字,它告诉投资者,与所有其他股票相比,或者至少与构成相关指数的股票相比,该股票的表现如何。
贝塔系数衡量股票的波动性,即股票价格相对于整个股票市场的波动程度。换言之,与大盘相比,它给人一种股票风险的感觉。贝塔系数也被用来比较一只股票和其他股票的市场风险。分析人士使用希腊字母'ß' 代表贝塔。
使用回归分析计算β。贝塔系数为1表示该证券的价格倾向于随市场变动。贝塔系数大于1表示证券价格往往比市场波动更大。贝塔系数小于1意味着它的波动性往往小于市场。
许多在纳斯达克上市的年轻科技公司的贝塔系数大于1,许多公用事业部门的股票贝塔系数小于1。
从本质上讲,beta表示最小化风险和最大化回报之间的权衡。假设一家公司的贝塔系数为2,这意味着它的波动性是整个市场的两倍。我们预计市场总体上涨10%。这意味着这只股票可能上涨20%。另一方面,如果市场下跌6%,该公司的投资者预计将亏损12%。
如果一只股票的贝塔系数为0.5,我们预计它的波动性将是市场的一半:市场回报率为10%,意味着公司将获得5%的收益。
下面是测试级别的基本指南:
你准备好承担投资损失了吗?很多人不是,他们选择低波动性的投资。其他人愿意承担额外的风险,以增加回报的机会。每个投资者都需要很好地了解自己的风险承受能力,并了解哪些投资符合自己的风险偏好。
使用beta来了解证券的波动性可以帮助您选择符合风险标准的证券。
那些非常厌恶风险的投资者应该把他们的钱投到beta较低的资产上,比如公用事业股票和国库券。愿意承担更多风险的投资者可能希望投资贝塔值更高的股票。
许多经纪公司计算他们交易的证券的beta值,然后将其计算结果公布在beta测试版上。这些书提供了几乎所有上市公司贝塔系数的估计值。
雅虎!《金融》是发布beta测试数据的网站之一。在搜索栏中输入公司名称或符号,然后点击“统计”。你会在“股价历史”下找到测试版。雅虎的测试版!将该股过去五年的表现与标准普尔500指数进行比较。例如,截止到2020年10月27日,微软(MSFT)的测试版在雅虎(Yahoo!金融,是0.92。
雅虎的测试版是0.00!金融意味着股票要么是
使用贝塔系数进行投资决策的最大缺点是贝塔系数是衡量股票波动性的历史指标。它可以向你展示目前的模式,但不能告诉你未来会发生什么。
使用beta的第二个警告是,它是系统性风险的度量,即市场作为一个整体所面临的风险。与股票进行比较的市场指数受到整个市场风险的影响。因此,贝塔系数只能考虑整个市场风险对股票的影响。公司面临的其他风险是公司特有的。
杠杆与无杠杆贝塔 由于杠杆贝塔和无杠杆贝塔都是用于分析投资组合风险的波动性指标,在金融分析中,有必要了解杠杆贝塔和无杠杆贝塔之间的区别,以决定在分析中使用哪种度量。贝塔系数衡量无法分散的系统性风险。...
...股票的未来回报,CAPM就没有必要了。 capm与有效前沿 利用CAPM建立投资组合应该有助于投资者管理风险。如果一个投资者能够利用资本资产定价模型(CAPM)完美地优化投资组合相对于风险的回报,那么它将存在于一条称为有...
...报率有助于说明苹果的beta是其回归线的一个斜率。 利用方程(2)计算历史贝塔系数,得到历史贝塔系数1.26(β历史=1.26)。假设一项资产的贝塔系数具有均值回复性质,这意味着从长期来看,它会回复到市场贝塔系数1。因此...
...克100指数成为投资者和交易员普遍采用的贝塔指数。 利用贝塔系数衡量对冲基金业绩 贝塔系数是分析对冲基金的一个重要概念。它可以显示对冲基金的回报和市场回报之间的关系。贝塔系数可以显示该基金在某些资产类别中...
...衰退影响了整个市场。 投资者仍然可以通过观察股票的贝塔系数,或其价格变动与整个大盘的相关性,来尽量降低系统性风险的敞口水平。在这里,我们将更仔细地了解beta与系统风险的关系。 关键要点 系统性风险不能通...
...最佳方法是基金价格随时间的变化。价格的可变性可以用贝塔或标准差来描述。贝塔系数是衡量基金相对于其他基金的波动性,而标准差则是衡量基金股价随时间的价差。相反,标准差只描述相关基金,而不描述如何与指数或其...
贝塔偏差是价格的可变性。换句话说,贝塔是用来衡量一只基金相对于其他基金的波动性。而另一方面,标准差也是一种统计工具,它也可以报告基金的波动性。β偏差(beta deviation) vs. 标准差(standard deviation)贝塔和标准差的区别...
...风险使用复杂的数学公式计算,即回归分析。投资者可以利用每家公司的历史数据,使用特定的软件程序生成beta计算结果,也可以从各种在线服务(如路透社)获取价值。不幸的是,对于同一家公司,不同的服务可能会报告不...
...论使用资本资产定价模型(CAPM)为投资组合选择投资。利用贝塔系数和无风险回报(例如短期美国国债)的概念,CAPM用于计算潜在投资的理论价格。如果该投资的售价低于该价格,则该投资可被纳入投资组合。 ...
... 贝塔系数是衡量一项资产相对于广阔市场的风险和回报的指标,这意味着它或多或少地显示了资产或资产组合在市场上下波动时的反应。它用于资本资产定价模型(CAPM)...