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当投资者以两种不同的利率或期限买卖两种不同的浮动金融工具时,他或她面临着两种金融工具价格波动的风险。价格波动可以创造利润,但也可能造成损失。基差互换消除了形势的不确定性。投资者与另一方签订基础互换合同,将一个浮动汇率的现金流兑换成另一个浮动汇率的现金流,因此他或她只需要处理一个浮动汇率。金融实体在场外交易(OTC)市场进行基差互换,无需正式交易机构的帮助。。...
远期掉期是指双方在未来某一日期进行的金融工具交换。通常情况下,利率、货币或原油等大宗商品会被互换。远期掉期的现值通常为零,减去掉期交易商的佣金。远期掉期在对冲风险和匹配现金流方面很有用,历史上一直被用来规避行业监管。...
商品互换是一种投资策略,其中浮动价格在指定的时间段内交换为固定价格。通常,这种方法产生的现金流基于标的商品的价格,并且在掉期期间保持不变。虽然任何商品都可以用来创造这种安排,但石油是这种特殊策略有效的更常见的商品之一。...
基差风险是与利用对冲策略作为赚取回报的手段相关的潜在风险。具体而言,这类风险与谨慎管理对冲活动中的投资有关,以便抵消要素的价格不会朝相反的方向移动。这种形式的不完美对冲增加了获得意外回报的可能性,这取决于交易的性质和对冲涉及的交易类型,但也可能导致更高的损失。。...
浮动利率是一种定期调整的利率,以反映市场状况的变化。因此,浮动利率贷款的利息在贷款期限内会发生变化,有时会使用“可变利率”一词。浮动利率对贷款人和借款人都有好处和坏处,在申请贷款或再融资时必须权衡这些好处和坏处。...
掉期利差代表固定利率投资和利率掉期之间的利率差。利率互换是一种衍生投资,其中一名投资者用一系列利息支付换取另一名投资者的一系列现金流。通常,一系列付款中的一个具有固定利率,另一个具有可变利率。在某些利率互换中,两项投资的利率都是可变的。交换两项固定利率投资没有意义,因为现金流是可以预测的。。...
债务互换是一个人或实体与另一个人或实体交换债务的金融交易。除了债务掉期之外,金融界还可以进行多种类型的掉期,包括货币掉期、利率掉期、债务/股权掉期和信用违约掉期。所有此类交易的目的都是在交易的某些方面获利。这些交易通常通过银行等中介机构进行,因为相关各方很难自行协调。。...
股权互换是两名投资者之间的交易,他们各自从现有投资中获得收入。这笔交易意味着他们同意将从这些投资中获得的收入作为一次性交换或在一段时间内交换。在某些情况下,这可能只是一种赌博形式。在其他情况下,一方或双方可能将其作为对冲的一种形式。...
外汇掉期也称为外汇掉期或外汇掉期,它是一种投资策略,即购买和出售相同金额的一种货币,同时购买具有两个不同价值日期的不同货币。这从本质上造成了一种情况,即投资者通过购买来抵消销售,并使投资者在空头和多头头寸中都能获得回报。外汇掉期与货币交易不同,货币交易是基于一种货币对另一种货币的当前表现进行的简单货币交换。。...
远期利率协议实际上是对未来利率的押注。在远期利率协议中,双方将同意在未来根据约定的固定利率或到期时的变化市场利率支付金额。实际上,只支付一笔款项,因为无论“欠款”之间的差额是在协议到期时支付的。...
交叉套期保值是一种投资策略,包括利用期货合约对某种现金商品进行套期保值。期货合约必须是某种相关商品,而不是另一种现金商品。此外,所涉及的商品和期货合约市场必须与当前的价格趋势表现出类似的模式。...
总回报掉期是一种策略,在这种策略中,每一方都会收到特定参考资产的某种利率或回报。对冲基金是利用这种安排进行的较为常见的金融投资类型之一。掉期通常被归类为信用衍生工具的一种形式,尽管该过程与这类衍生工具的常用工作定义并不完全匹配。...
作为帮助公司的现金流相对于组织持有的流动负债更有效地发挥作用的一种手段,资产交换是一种利用利率最大化的好方法。资产交换包括创建一个包,其中包括某种现金信贷媒介或资产,以及价值相等的资产交换,以创建浮动利率工具。更简单地说,在资产交换中,固定资产被操纵成浮动资产。...
互换曲线是互换率和时间之间关系的折线图。这很像流行的收益率曲线,它是债券和时间之间的关系。掉期曲线的使用方式也与收益率曲线相同——当试图比较不同时期掉期之间的价格时,它是一个有用的工具。...