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影响固定收益证券价格的主要因素包括利率变动、违约或信用风险以及二级市场流动性风险。固定收益证券是投资者向政府或企业借款人发放的贷款。债券发行人同意定期支付固定金额的利息,直至债券到期日。在到期日,借款人将本金返还给投资者。...
当通货膨胀导致利率上升时,它会对固定收益资产产生负面影响。像美联储这样的中央银行通常都有通胀目标。当通货膨胀开始超过预期的临界值时,官员们将提高利率。由于现有固定收益资产的利息支付相对于较新的较高利率的固定收益工具而言竞争力较弱,因此现有固定收益资产的价格通常会下跌。换言之,利率和固定收益资产价格之间存在反向关系。高通胀也会削弱依赖固定支付的策略的回报。...
固定收益投资的购买者面临的最大风险是利率风险、信用风险和通货膨胀风险。...
由于市场上的选择多种多样,而且经济环境的不可预测性,很难找到一种明显最安全的投资。但有些投资类别要比其他类别安全得多。例如,存款证(CDs)、货币市场账户、市政债券和国债通胀保值证券(TIPS)是最安全的投资类型。...
企业有两种筹资方式来满足其增长或任何其他业务需求:股权融资和债务融资。股权融资通常采取向公众发行股票的形式,结果是投资者拥有公司的一部分股份。债务融资有两种形式:贷款或发行债券。...
设立了登记利息和本金证券的单独交易(STRIPS),以便为投资者在固定收益领域提供另一种选择,可以实现某些使用传统债券和票据难以实现的投资目标。...
对于精明的散户投资者来说,在风险调整的基础上超越普通债券基金并不是一项特别困难的任务。对于投资者来说,学习如何创建一个成功的债券投资组合,首先要学习一些简单的分配方法。这样做的好处可以立竿见影,比如避免一些基金经理收取高额管理费。...
气球式到期是指偿还债务的最终付款明显大于先前付款的情况。...
可转换次级票据是一种由公司发行的短期债务证券,债券持有人可自行决定将其转换为普通股。它是一种短期可转换债券,但排名低于其他更高级的贷款(低于其他债务)。...
熊市通常是经济不景气和整体证券价值下降的迹象。在此期间,消费者往往对金融资产和整个经济前景持悲观态度。在熊市中,投资者总是倾向于研究他们的投资在哪里可以得到更好的保护,或者在他们的投资组合中增加哪些投资工具来帮助减轻对他们的股票和股票投资的打击。在这些困难时期,投资者通常关注的产品是更稳定、更能产生收入的债务工具,如存单(CD)。但CDs真的能为熊市提供很好的保护吗?继续读下去。...
锻炼期是指固定收益证券之间出现暂时收益差异并随后进行调整的时期。锻炼期可以被视为一种重置期,债券发行人和信用评级机构在此期间审查尚未解决的固定收益问题,并调整或传播公众可用于纠正价格或收益差异的任何信息;或者,纠正市场中的任何无效性,并最好地反映债券与市场中类似债券相比的风险/回报状况。...
息票等价利率(CER)是息票利率的另一种计算方法,用于比较零息票和息票固定收益证券。它是零息票债券的年化收益率,在计算时就像支付息票一样,也被称为债券等价收益率(BEY)或息票等价收益率(CEY)。...
收益率回升是指投资者通过出售收益率较低的债券和购买收益率较高的债券而获得的额外利率。收益率回升是为了提高投资组合的风险调整绩效。...
息票剥离是将直接债券的定期利息支付与其本金偿还义务分离开来,从而产生一系列单独的证券。在息票剥离中,基础债券成为零息票债券,称为剥离债券,每次付息都成为自己单独的零息票债券。...
收益率基础是一种将固定收益证券的价格作为收益率百分比而不是美元价值进行报价的方法。这使得具有不同特性的键易于比较。收益率的计算方法是将每年支付的息票金额除以债券购买价格。...