在投資時,基準經常被用作評估投資組合的配置、風險和回報的工具。基準通常使用非託管指數、交易所交易基金(ETF)或共同基金類別來表示每種資產類別。幾乎任何時期都可以進行比較。
選擇基準模型的第一步是確定您的風險狀況。決定風險狀況的因素有很多,包括年齡、資金的投資期限以及現金儲備等其他財務資源。有很多工具可以幫助你評估你的風險狀況,通常你的等級。例如,你的風險狀況可能是十分之七。
接下來,您需要決定一個反映您的風險狀況的整體資產配置模型。由於大多數人的投資組合都是多元化的,因此配置應該包括多種資產類別,例如債券、美國和非美國股票、大宗商品和現金。您需要確定要包括哪些資產類別,以及您的投資組合在每個資產類別中所佔的百分比。
配置可以相對簡單,使用羅素3000指數、摩根士丹利資本國際EAFE和巴克萊美國綜合債券等廣義指數,也可以透過打破標準普爾500指數等廣義指數而更加複雜;將p500分為較小的板塊,如美國大盤股價值、混合和增長。
在您的整體資產配置模型中,您可能還需要根據資金的投資期限使用不同的基準。3-5年期限的投資的適當配置與10年或10年以上的長期投資完全不同。所以你的長期投資可以分配70%到股票,30%到債券,而你的3-5年投資則相反。
瞭解如何在基準中分配資產類別的一種方法是檢視投資公司提供的許多資產配置和目標共同基金的組成。基金按百分比分配,如60%的股權,或按與您的投資期限類似的目標日期分配。
投資公司之間的分配和風險差異很大;因此,研究幾個共同基金是有意義的。在評級最高的基金中,考察投資策略也很重要,因為任何超額回報都可能來自於承擔更多風險。
風險包括波動性和可變性。波動性衡量投資組合價值的持有量和變化的可能性,無論是上升還是下降;而可變性則衡量價值變化的頻率。例如,波動性和波動性較小的美國**或高質量投資級公司債券被認為是比大宗商品更安全的投資, 價值上下波動頻繁(我們有時會看到能源價格)。
評估回報是否來自於承擔更多風險的一種方法是觀察夏普比率。夏普比率衡量的是超過無風險投資(如國庫券)所獲得的平均回報。夏普比率越高,表明整體風險調整後回報率越高。
構建自定義基準需要使用某種軟體。有許多公司**訂閱軟體,讓你管理投資組合和建立基準。您可以構建多個投資組合和基準,以及生成各種統計度量,如夏普比率、標準差和阿爾法。
但是,您也可以使用免費的。一些ETF公司提供的軟體工具。此外,如果你有一個投資賬戶,許多大型經紀公司允許你從不同的指數和共同基金中進行選擇,這些指數和基金可以用來比較你投資組合的表現。
一旦你決定了一個基準,你就可以用它來評估你的投資組合。你可能會發現你承擔了太多或太少的風險。此外,基準還為定期重新平衡投資組合配置以幫助管理風險提供了指導。
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