什麼是索引(an index)？

指數是一種以標準化方式跟蹤一組資產績效的方法。指數通常衡量一籃子旨在複製市場某一領域的證券的表現。這些指數可能是一個涵蓋整個市場的基礎廣泛的指數，比如標準普爾500指數（Standard&amp；普爾500指數或道瓊斯工業平均指數（DJIA），或更專業的指數，如跟蹤特定行業或細分市場的指數。

關鍵要點

• 指數使用標準化的度量標準和方法來衡量一籃子證券的價格表現。
• 金融市場中的指數通常被用作衡量投資績效的基準。
• 被動指數投資已成為複製標準普爾500指數或道瓊斯工業平均指數等熱門指數回報率的一種流行的低成本方式。

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索引

瞭解索引

指數還用來衡量其他金融或經濟資料，如利率、通貨膨脹或**業產出。指數通常作為評估投資組合收益表現的基準。一種被稱為指數化的流行投資策略是，試圖以一種被動的方式複製這樣一個指數，而不是試圖超越它。

索引是某事物的指標或量度。在金融學中，它通常是指對證券市場變化的統計度量。就金融市場而言，股票和債券市場指數由代表某一特定市場或某一細分市場的假設證券組合組成(你不能直接投資於指數。）標準普爾500指數；P500指數和彭博巴克萊美國綜合債券指數分別是美國股市和債市的共同基準。  就抵押貸款而言，是指第三方設定的基準利率。

與股票和債券市場相關的每個指數都有自己的計算方法。在大多數情況下，索引的相對變化比表示索引的實際數值更重要。例如，如果富時100指數為6670.40點，這個數字告訴投資者，該指數幾乎是1000點這一基準水平的7倍。 然而，要評估該指數與前一日相比的變化，投資者必須觀察該指數下跌的幅度，通常以百分比表示。

指數投資

指數也經常被用作衡量共同基金和交易所交易基金（etf）業績的基準。例如，許多共同基金將其回報率與標準普爾500指數的回報率進行比較；p500指數給投資者一種感覺，讓他們知道基金經理的錢比指數基金賺多少錢。

“指數化”是一種被動的資金管理形式。基金經理建立一個投資組合，其中持有的股票反映了特定指數的證券，而不是一個基金投資組合經理主動選擇股票和市場時機，也就是說，選擇要投資的證券並規劃何時買入和賣出。其想法是，透過模仿指數的走勢，整個股市或其中的大部分股市，基金也將與其業績相匹配。

由於你不能直接投資於指數，指數基金是用來跟蹤他們的表現的。這些基金包含的證券與指數中的證券非常相似，因此投資者可以在收取一定費用的情況下對其表現進行押註。大眾指數基金的一個例子是先鋒標普（Vanguard S&amp；與標準普爾500指數密切相關的ETF（VOO）；500指數。

當將共同基金和ETF組合在一起時，基金髮起人試圖建立反映某個指陣列成部分的投資組合。這使得投資者能夠購買一種可能與整個股市或部分市場同時漲跌的證券。

索引示例

標準普爾500指數是世界上最著名的指數之一，也是股市最常用的基準之一。它包括了美國股票交易總量的80%。 相反，道瓊斯工業平均指數也是眾所周知的，但僅代表了美國30家上市公司的股票價值。 其他重要指數包括納斯達克100指數， 威爾希爾5000總市場指數， MSCI EAFE指數， 以及彭博巴克萊美國綜合債券指數。

與共同基金一樣，指數化年金與交易指數掛鉤。然而，與基金保薦人試圖組合一個可能與相關指數非常相似的投資組合不同，這些證券的回報率遵循特定指數，但通常對其提供的回報有上限。例如，如果一位投資者購買了一份與道瓊斯指數掛鉤的年金，其上限為10%，其回報率將在0%到10%之間，這取決於該指數的年度變化。指數年金允許投資者購買隨著廣闊市場或整個市場的增長而增長的證券。

可調利率抵押貸款的特點是在貸款期限內調整利率。可調整利率是透過在指數上增加一個保證金來確定的。抵押貸款最受歡迎的指標之一是倫敦銀行間拆放利率（LIBOR）。例如，如果與倫敦銀行同業拆借利率掛鉤的抵押貸款有2%的利差，而倫敦銀行同業拆借利率為3%，則貸款利率為5%。