投資顧問（也稱為股票經紀人）是指透過直接管理客戶資產或以書面出版物的方式提出投資建議或進行證券分析並收取費用的任何個人或團體。該術語的精確定義是透過1940年的《投資顧問法》確立的。...
什麼是投資顧問(an investment advisor)？
投資顧問（也稱為股票經紀人）是指透過直接管理客戶資產或以書面出版物的方式提出投資建議或進行證券分析並收取費用的任何個人或團體。該術語的精確定義是透過1940年的《投資顧問法》確立的。
擁有足夠資產在美國證券交易委員會（SEC）註冊的投資顧問被稱為註冊投資顧問（RIA）。投資顧問也被稱為“財務顧問”，也可以拼寫為“投資顧問”或“財務顧問”
關鍵要點
- 投資顧問是提供投資建議或進行證券分析以換取費用的金融專業人士。
- 在美國，投資顧問必須在州一級註冊，如果他們管理著1億美元或以上的客戶資產，也需要在SEC註冊。
- 投資顧問通常對其客戶的資產擁有自由裁量權，並被要求維護信託責任的標準。
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什麼是投資顧問？
投資顧問的工作原理
投資顧問作為金融行業的專業人士，為客戶提供指導，以換取特定的費用。投資顧問對其客戶負有信託責任，並被要求始終把客戶的利益放在首位。
例如，投資顧問必須確保客戶的交易優先於自己的交易，並確保向客戶提出的任何建議都能很好地適應這些客戶的需求、偏好和財務狀況。投資顧問還必須小心避免任何真實的或察覺到的利益衝突。
投資顧問尋求最大限度減少實際或感知的利益衝突的一種方式是透過他們的薪酬結構。投資顧問的報酬是透過使他們自己的成功與客戶的成功相聯絡的費用來支付的。
例如，投資顧問可能會根據客戶資產的規模或表現收取管理費。這樣，投資顧問就有了明確的財務動機，為客戶的成功而努力。
投資顧問通常擁有一定程度的自由裁量權，允許他們代表客戶行事，而無需在執行交易前獲得正式許可。但是，該授權必須由客戶正式提供，通常作為客戶入職流程的一部分。
自2018年起，在美國境內運營的投資顧問如果管理的資產總額達到或超過1億美元，就必須在SEC註冊。資產較少的投資顧問仍有資格註冊，但他們只需在州一級註冊。此外，還必須保留有關投資顧問及其關聯公司的記錄，以便對行業進行監督。
投資顧問的真例項子
假設你是一位65歲的退休人員，剛剛聘請了一位投資顧問來管理你的退休基金。你選擇的顧問是因為她非常遵守投資管理行業的最佳實踐而被推薦的。
你最近縮小了你的房子，並有100萬美元的退休儲蓄。你有一定的投資經驗，可以放心購買藍籌股。然而，考慮到你的年齡和風險承受能力，你最感興趣的是保留你的本金，並確保你有足夠的錢為你未來20年或更長時間的生活方式提供資金。
在你的第一次會議上，你的投資顧問首先問了你一系列問題，旨在徹底瞭解你的退休計劃、財務狀況、風險承受能力、投資目標以及其他與評估你的需求相關的因素。她仔細解釋了她的薪酬結構（固定費用和績效費用的混合），並闡述了她為儘量減少實際或感知的利益衝突而採取的措施。她解釋說，作為入職過程的一部分，她將獲得您投資賬戶的自由裁量權，她將對您作為她的客戶承擔信託責任。最後，她向您介紹了可以驗證和監視她的註冊狀態的資源。
在徹底回答了您的問題之後，您的顧問根據您的預算和偏好，提出了各種潛在的投資策略，旨在最好地滿足您的需求。經過仔細討論，你同意了行動方案，並完成了正在進行的過程。
在接下來的幾個月和幾年裡，您將繼續與您的顧問進行定期溝通，她將向您介紹您的投資狀況並解決您的問題(相關閱讀請參見“投資顧問與經紀人：有什麼區別？”）
