什麼是州街投資者信心指數(the state street investor confidence index)？

道富投資者信心指數是衡量機構投資者信心的指數。該指數著眼於投資者在其投資組閤中實際承擔的風險水平，併在每個月的最後一個星期三公佈這一資料。這並不是為了預測未來的股市走勢。

它是由哈佛大學教授肯·弗羅特和州立街副主任保羅·奧康奈爾共同開發的。

關鍵要點

• 道富銀行投資者信心指數（statestreet Investor Confidence Index）衡量的是投資者在其投資組閤中實際承擔的風險水平，進而反映出投資者的信心程度。
• 風險越高，信心越強。低風險，低信心。
• 該指數並非用來預測股市走勢。
• 該指數是全球性的，由區域組成，以45個國家的活動為基礎。

瞭解州街投資者信心指數

州立街投資者信心指數透過觀察投資組合的實際風險水平來衡量信心。與其他信心指數不同，這不是一項態度調查。道富指數透過考慮機構投資者持股的變化來衡量信心。機構投資者願意投資股票的投資組合越多，他們的信心就越大。

州街投資者信心指數的結構

州立街投資者信心指數是全球性的，以45個國家的活動為基礎。該報告每年追蹤數千萬筆交易。還有三個地方組成部分：北美、歐洲和亞太地區。這三個組成部分的獨立權重根據投資活動按月變化。

道富銀行投資者信心指數與市場情緒

市場情緒是投資者對市場價格走勢的普遍態度。這種態度是由許多因素累積而成的，包括價格歷史、經濟報告、季節性因素和時事。

如果投資者預期股市會上漲，那麼市場人氣據說是看漲的。如果投資者預期股市下跌，市場人氣看跌。人們認為，這是一個很好的預測市場走勢的指標，尤其是在市場走勢更為極端的時候。當市場情緒指標移動到一個極端水平時，它可能表明基礎市場即將改變方向。

市場情緒透過各種技術和統計方法進行監測，例如上漲和下跌股票的數量以及新高和新低的比較。

另外還有一些指標專門用來衡量外匯市場的情緒。各零售外匯經紀公司公佈有關其客戶交易行為的持倉比率（類似於賣出/買入比率）和其他資料。

與大多數衡量市場情緒（衡量態度）的指標不同，道富銀行投資者信心指數衡量的是實際持有量。

如何使用state street投資者信心指數的示例

信心指數資料通常被用作對過去股市走勢的合理解釋或預測未來股價走勢。這不是索引的函式。該指數僅用於顯示信心水平。

2014年9月，該指數達到123.9，為當年最高。 這相當於標準普爾500指數下跌了9%；從九月到十月中旬。

2015年6月，該指數觸及127.1點，創下當年最高水平，標普500指數在7月至8月中旬期間跌幅超過14%。

其他時候，機構投資者做得對。2018年4月，該指數達到115.3，為2015年以來的最高水平。 最終成為標普指數的底部；普氏500指數修正後，價格上升了12%以上，進入同年9月。

2019年，儘管這是標普500指數大幅上揚的開始，但該指數年初仍維持在75以下，且水平也在90以下，導致標普500指數在上揚前崩盤20%。

這些例子意在表明，指數不是一個時間指標，也不是一個準確的預測股票價格。

州街投資者信心指數和芝加哥商業銀行波動率指數（vix）之間的差異

這兩個指數衡量的是不同的東西，儘管它們都著眼於情緒。波動率指數（VIX）與股票指數成反比。 當VIX處於低位時，這表明投資者感到自滿，投資者表示他們並不擔心。當波動率指數開始上升時，表明市場的恐慌加劇。與其他指數一樣，極高的波動率指數可能預示著股價反彈。

州立街投資者信心指數的侷限性

指數通常不是一個好的股票交易時機指標。回想一下，信心指數是全球性的，因此它可能並不總是與當地市場走勢保持一致。該指數的區域組成部分可能會更加一致。

指數跟蹤機構投資者，機構投資者推動價格，但並不總是正確的。有時它們在錯誤的時間載入，有時它們在正確的時間載入失敗。

有多種因素可能影響機構投資者的風險偏好，而不僅僅是股價水平。這就是為什麼指數不善於預測股價走勢。

根據州立街的說法，該指數並非用來預測市場事件。它只是一種工具，顯示機構投資者購買股票時的風險偏好。