風格分析

風格分析是確定投資者或基金經理在做出投資決策時所採用的投資行為型別的過程。實際上，所有投資者都認同一種投資理念，在投資者能夠確定基金經理是否適合其個人投資目標和偏好之前，需要對基金經理的風格進行審慎分析。...

什麼是風格分析(style ****ysis)？

風格分析是確定投資者或基金經理在做出投資決策時所採用的投資行為型別的過程。實際上，所有投資者都認同一種投資理念，在投資者能夠確定基金經理是否適合其個人投資目標和偏好之前，需要對基金經理的風格進行審慎分析。

理解風格分析

實際上，投資風格的數量是無限的；然而，一些最常見的投資風格被歸類為增長型投資、價值投資和活躍交易。隨著時間的推移，一些基金經理會改變他們的投資風格，當一種投資方式運作良好時，他們會選擇採用這種投資方式；當舊的投資方式似乎正在失去光彩時，他們會選擇另一種投資方式。

關鍵要點

風格分析僅僅意味著確定一個基金經理的整體投資理念。
有許多投資風格和這些風格的變化和組合，但一些最常見的學校是增長投資，價值投資和積極的交易。
一個投資者可能會更滿意一個符合他或她的風格的基金經理，但把一些基金與風格不同於你個人風格的基金經理放在一起有一個多樣化的優勢。

成長型投資風格

成長型投資是一種註重資本增長的投資方式和投資策略。成長型投資者通常投資於股票或公司，這些股票或公司的收益預計將以高於行業或整體市場平均水平的速度增長。這類股票風險很大，因為股東完全依賴公司的成功來獲得投資回報。如果公司的增長出乎意料地緩慢，股東可能最終面臨股價下跌。成長型投資風格被認為是較為激進的投資風格之一。

價值投資風格

價值投資者通常會尋找那些相對於基本麵價格較低、因而被認為價值低估的股票。價值股通常被認為具有低市盈率或高股息率等特徵。價值投資者認為，無論是好訊息還是壞訊息，市場反應過度，導致價格走勢與公司長期基本面不符。價值投資風格傾向於買入持有，投資組合周轉率較低，這也可以節省費用。價值投資以其產生卓越回報的潛力而聞名，然而這種風格能夠做到這一點，因為投資者通常平均持有2至3年的頭寸。這個時間視窗帶來了巨大的價格風險和機會成本，因此使用這種風格的投資者需要耐心並意識到這種風險。

活躍交易風格

主動交易，又稱日內交易或擺動交易，被認為是一種高度投機的交易方式。日內交易者買賣證券的目的是短期持有，通常時間不超過一天。活躍的交易者希望利用股票、期權和外匯等高流動性市場的短期價格變動。大多數活躍的交易者使用槓桿（債務或借入資本）試圖提高其頭寸的潛在回報。保證金賬戶允許你以固定利率從經紀人那裡借錢購買證券，期望獲得高水平的回報。

運用風格分析選擇理財師

做風格分析相對簡單，因為大多數基金經理明確告訴投資者他們的做法。然而，看看基金經理最近幾年的業績記錄總是值得的，以確保他們在實踐他們所宣揚的。例如，看到一隻價值基金的營業額很大，說明基金經理並不像你預期的那樣致力於自己的價值選擇。一般來說，投資者應該使用風格分析來找到一個適合他們風險承受能力的資金管理者。也就是說，有一種觀點認為，將一些基金交給風格不同於你個人風格的經理，因為他們可能會以有利於你整體投資組合的方式分散你的持股。