nxp股價在高通交易擔憂中下跌
（註：本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。他和他的客戶擁有NXPI的股份。）
數月來，高通公司（Qualcomm Inc.）一直試圖以440億美元收購恩智浦半導體公司（NXP Semiconductors N.V.）。但美中之間的貿易緊張關係已經成為阻礙，因為這兩家公司正在等待中國監管機構的批准。期權交易員押註，該交易不會獲得最終批准，恩智浦的股價將跌破100美元，較當前價格下跌近13%，較127.50美元的交易價格下跌逾24%。
該交易的結果也給高通公司帶來了壓力，該公司股價較1月底的高點下跌了近14%。如果他們無法完成收購恩智浦的交易，前景看起來也不樂觀，恩智浦正受到收益和收入下降的困擾。
YCharts提供的NXPI資料
看跌的賭註
期權交易者一直在穩步增加他們對該交易不會成功的押註。將於7月20日以110美元執行價到期的期權的看跌期權與看漲期權的比率接近2:1，約有46400份未平倉看跌期權合約，只有22000份未平倉看漲期權合約。這並不是因為100美元的執行價看跌期權有近63000份未平倉看跌期權合約，而自5月中旬以來，這一數字已經增加了兩倍多，高於17600份未平倉看跌期權合約。由於100美元看跌期權的交易價格約為每份合約3美元，如果持有至到期，NXP的股價需要從目前的約111.80美元跌至97美元，看跌期權的買家才能實現盈虧平衡。
不樂觀
完成與恩智浦的交易肯定會給高通帶來巨大的利益，有助於該公司實現投資組合的多樣化，並增加急需的增長部分。但期權市場似乎並不太樂觀。
高通公司的期權將於7月20日到期，按60美元的執行價計算，有近44000份未平倉看漲期權合約，比看跌期權高出近4比1。但這些看漲期權的成本僅為1.75美元，這意味著看漲期權的買家只需高通公司的股票上漲4%即可實現盈虧平衡。隨著期權鏈的上升，未平倉利率水平大幅下降。
張力氣壓計
YCharts提供的NXPI資料
由於該交易需要中國**的最終監管批准，與中國的潛在貿易戰阻礙了該交易的進行。高通和恩智浦都不在中國，但中國仍然擁有管轄權。
由於這些貿易緊張局勢，恩智浦股票已成為反映市場對貿易戰情緒的晴雨表，當緊張局勢似乎緩和時，股價上漲；當緊張局勢似乎加劇時，股價下跌。
不幸的是，高通和恩智浦都陷入了政治混亂，但目前市場並不認為交易完成的前景看起來很樂觀。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途，並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險，除非另有說明，否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前，請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求，顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
- 發表於 2021-06-02 12:52
- 閱讀 ( 44 )
- 分類：金融
你可能感興趣的文章
如果沒有高通公司，nxp將面臨更大幅度的下滑
...天年底批准這項交易的時間已經不多了。 因此，恩智浦股價已從1月份約126美元的歷史高點大跌逾20%，期權交易員押註恩智浦股價的痛苦尚未結束，可能還會再下跌12%，股價從目前的99.50美元左右跌至87.50美元左右：比高通提出...
為什麼沒有高通的交易，恩智浦的股東會興旺發達
...理。他和他的客戶擁有NXPI的股份。） NXP N.V.（NXPI）的股價一直在上漲，股東們正與高通公司（Qualcomm Inc.）展開鬥爭，試圖讓高通公司提高對NXP股票110美元的收購價。但由於NXP的股價接近118.00美元，比高通公司的發行價高出7%...
高通公司的股票多頭們為什麼會做夢
...夢，他們預計，根據分析師的平均目標價格，高通公司的股價將上漲25%。但期權交易員押註股價下跌，而對股價走勢圖的分析也表明瞭這一點(更多資訊，請參見：高通公司的股票正走向十字路口。） 高通公司（Qualcomm）股價較...
晶片製造商股票短期內可能下跌10%
...片**商經歷了艱難的一週，iShares PHLX Semiconductor ETF（SOXX）股價在短短兩天的交易時間內大幅下跌，跌幅超過6%。臺灣半導體**有限公司（TSM）公佈營收前景疲弱，再次引發市場對蘋果（Apple）iPhone銷售疲弱的擔憂。根據技術分析，...
3因供應擔憂，石油股將繼續走高
...103.3億美元，股息率為3.67%，截至2019年7月11日，年初至今股價上漲6.55%。 4月至6月，阿帕奇股價在一個陡峭的下降通道內震蕩。上個月底，價格突破了這一模式，此後又在7月初回到了該通道的上趨勢線，目前為26美元提供了關鍵...
交易員打賭高通公司收購nxp將失敗
...Inc.提出的收購高通的計劃遭到特朗普**的阻撓，導致高通股價從2018年的高點大跌26%以上。 YCharts的QCOM收入（TTM）資料 恩智浦短期內受傷 恩智浦的股價也受到了影響。其股價已較2018年高點下跌近16.6%，目前約為每股104.5美...
在經濟放緩擔憂中，反向中國etf處於支撐地位
...日，CHAD的股息率為0.70%，年初至今回報率為-7.27%。 查德股價在去年2月至10月期間呈穩步上升趨勢，隨後在11月至12月期間進入波動期。當前回落至多月趨勢線為搖擺交易者提供了一個合適的切入點。考慮在37美元支撐位附近開啟...
高通公司決定命運的時候到了
... 儘管高通公司公佈的2018年第一季度財報好於預期，但其股價仍下跌約1.5%。高通公司釋出的收入指導值在48億至56億美元之間，低於56億美元的預期。 在業務前景疲弱之前，博通釋出了自己的強勁前景，隨後，艾略特管理層繼...
在broadcom交易中止後，高通公司準備下跌20%
...的客戶擁有NXPI的股份。） 美國高通公司（Qualcomm Inc.）股價下跌逾4%，此前有訊息稱，特朗普總統將阻止Broadcom以1170億美元收購該公司(更多資訊：特朗普為什麼阻止博通收購高通？） 但最大的輸家可能是高通公司的股東，因...
高通期權交易員希望下跌13%
...Qualcomm Inc.）最近的跌勢尚未結束，預計到6月份，該公司股價將較當前價格（約54.80美元）下跌近13%。高通公司的前景相當嚴峻，分析師希望該公司在4月19日釋出的2018年第二季度財報不太理想。高通公司面臨的另一個不利因素是...
