什麼是近期最大的股票騙局(biggest stock scams of recent time)？

瞭解過去災難是如何發生在投資者身上的，可以幫助現在的投資者在未來避免災難。以下是一些歷史上最重大的公司背叛投資者的案例。其中一些案例真的很驚人。試著從股東的角度來看待他們。不幸的是，當涉及的股東被欺騙投資時，他們無法知道到底發生了什麼。

關鍵要點

• 縱觀金融史，從荷蘭的圖利馬尼亞到南海泡沫再到密西西比州的公司騙局，投資者都被詐騙過。
• 在最近的歷史中，股票欺詐已經採取了會計欺詐的形式，為虛構的公司編造賬目，隱瞞金字塔或龐氏騙局的損失。
• 在這裡，我們來看看從20世紀80年代到21世紀的一些最大的股票欺詐事件。

zzzz best（1986年）

這家企業的老闆巴裡·明科聲稱，這家80年代的地毯清洗公司將成為“地毯清洗通用汽車”，明科似乎正在建設一家價值數百萬美元的公司，但他這樣做是透過偽造和盜竊。他創造了20000多份虛假檔案和銷售收據，沒有人懷疑任何事情。

儘管明科的生意是一個旨在欺騙審計人員和投資者的欺詐行為，他還是斥資400多萬美元在聖地亞哥租賃和翻修了一棟辦公樓。ZZZZBEST於1986年12月上市，最終市值超過2億美元。令人驚訝的是，巴裡明科當時還只是個十幾歲的孩子。他被判處25年監禁。

百年科技（1996）

1996年12月，Centennial Technologies的執行長伊曼紐爾·皮涅茲（Emanuel Pinez）和他的管理層記錄說，該公司從PC儲存卡上獲得了200萬美元的收入。然而，這家公司實際上是在向顧客運送果籃。這些員工隨後**了假檔案，作為他們記錄銷售的證據。Centennial在紐約證券交易所（NYSE）的股價上漲451%，至每股55.50美元。

根據美國證券交易委員會（SEC）的資料，在1994年4月至1996年12月期間，Centennial誇大了約4000萬美元的收益。令人驚訝的是，該公司公佈的利潤為1200萬美元，而虧損約2800萬美元。該股暴跌至3美元以下，超過2萬名投資者失去了對這家曾被視為華爾街寵兒的公司幾乎所有的投資。皮涅茲被判犯有五項證券欺詐罪，包括內幕交易和為增加報告收入而虛假銷售虛構產品的行為。

佈雷-x礦物（1997）

這家加拿大公司捲入了歷史上最大的股票欺詐案之一。據報道，該公司在印尼的黃金儲量超過2億盎司，據說是有史以來最富有的金礦。Bre-X的股價飆升至280美元的高位（經分割調整後），一夜之間讓普通人變成了百萬富翁。在巔峰時期，Bre-X的市值為44億美元。

這場聚會於1997年3月19日結束，當時金礦被證明存在欺詐行為，此後不久，該股暴跌至幾便士。損失最大的是魁北克公共部門養老金基金，損失7000萬美元，安大略省教師養老金計劃委員會，損失1億美元，安大略省市政僱員退休委員會，損失4500萬美元。

安然（2001）

在這場災難之前，總部位於休斯頓的能源貿易公司安然（Enron）以收入計算是美國第七大公司。透過一些涉及使用空殼公司的複雜會計實務，安然得以將價值數億美元的債務保持在賬面之外。這樣做欺騙了投資者和分析師，使他們認為這家公司的基本面比實際情況更為穩定。此外，安然高管管理的空殼公司錄得虛構的收入，基本上錄得一美元的收入，多次。這種做法產生了令人難以置信的收入數字。

最終，複雜的騙局網揭開帷幕，股價從90多美元降至30美分以下。安然下跌時，它與當時世界第五大會計師事務所安徒生（ArthurAndersen）一同落空。安然的審計員安徒生在安然首席審計官大衛·鄧肯下令撕碎數千份檔案後，基本上發生了爆炸。安然的慘敗再次將“燒書”這一短語變成了家喻戶曉的詞彙。

世界通訊（2002）

安然公司倒閉不久，股市又因另一場億美元的會計醜聞而大起大落。電信巨頭世界通訊公司在經歷了另一個嚴重的“圖書烹飪”事件後受到了嚴格的審查。世界通訊將運營費用記錄為投資。顯然，公司認為辦公鋼筆、鉛筆和紙張是公司未來的投資，因此，在數年內，這些專案的成本被扣除（或資本化）。

總的來說，價值38億美元的正常運營費用，應全部記為發生這些費用的財政年度的費用，被視為投資，併在若干年內入賬。這個小小的會計把戲嚴重誇大了支出發生當年的利潤。2001年，世通公司公佈利潤超過13億美元。事實上，其業務正變得越來越無利可圖。誰在這次交易中遭受的損失最大？員工；成千上萬的人失去了工作。下一個感受到背叛的是那些不得不看著世通股價從60多美元暴跌到1美元以下的投資者。

泰科國際（2002）

由於世通已經動搖了投資者的信心，泰科的高管們確信2002年對股市來說將是難忘的一年。醜聞發生前，泰科被認為是一家安全的藍籌股投資公司，生產電子元件、醫療保健和安全裝置。丹尼斯·科茲洛夫斯基（denniskozlowski）在擔任執行長期間，以未經批准的貸款和欺詐性的股票銷售的形式，從泰科手中攫取了大量資金。據《商業週刊》報道，他是泰科排名前25位的公司經理之一。

科茲洛夫斯基與首席財務官馬克斯沃茨（markswartz）和CLO馬克貝爾尼克（markbelnick）一道，未經股東批准，獲得了1.7億美元的低息至無息貸款。科茲洛夫斯基和貝爾尼克安排以4.3億美元的價格**750萬股未經授權的泰科股票。這些資金通常偽裝成高管獎金或福利從公司走私出去。科茲洛夫斯基用這筆資金來促進他奢華的生活方式，包括一把房子，一個臭名昭著的6000美元浴簾，和一個200萬美元的生日派對給他的妻子。2002年初，這樁醜聞開始慢慢散去，泰科的股價在6周內暴跌了近80%。由於審判無效，這些高管逃過了第一次聽證會，但最終被判有罪，判處25年監禁。

healthsouth（2003年）

對大公司進行會計核算可能是一項艱巨的任務，尤其是當高管們想要偽造盈利報告時。上世紀90年代末，執行長兼創始人理查德斯克魯什（richardscrushy）開始指示員工誇大收入，高估healthsuth的凈收入。當時，該公司是美國最大的醫療保健服務提供商之一，經歷了快速增長，並收購了許多其他醫療保健相關公司。

麻煩的第一個跡象出現在2002年末，據報道，Scrushy在公佈盈利虧損之前**了價值7500萬美元的HealthSouth股票。一家獨立律師事務所的結論是，**與損失沒有直接關係，投資者本應註意這一警告。

2003年3月，當證交會宣佈HealthSouth誇大了27億美元的收入時，這一醜聞開始了。當首席財務官威廉·歐文斯（williamowens）與美國聯邦調查局（FBI）合作，對有關欺詐的討論進行錄音時，這些資訊曝光了。影響迅速，該股單日下跌97%，收於11美分。令人驚訝的是，這位執行長被判36項欺詐罪名不成立，但後來被判***。顯然，斯克裡什安排了50萬美元的政治捐款，使他得以確保在醫院管理委員會的席位。

伯納德·麥道夫（2008）

納斯達克前主席、做市商伯納德L。2008年12月11日，馬多夫投資證券公司（Madoff Investment Securities）因經營廣泛的龐氏騙局被兩個兒子上交並被捕。當時70歲的他透過向早期投資者支付從其他人那裡籌集的資金來掩蓋對沖基金的損失。這隻基金連續15年每年都有11%的收益。該基金假定的策略是使用旨在將波動性降至最低的專有期權項圈，而這正是這些一致回報的原因。這個計劃騙走了大約500億美元的投資者。他被判入獄150年。麥道夫於2021年4月14日在獄中去世，享年82歲。

底線

這些騙局最糟糕的一點是，投資者是盲目的。那些被判欺詐罪的人可能會被判數年監禁，這會讓投資者/納稅人付出更大的代價。證交會致力於防止此類詐騙。然而，由於北美有數千家上市公司，幾乎不可能確保災難不會再次發生。

這個故事有寓意嗎？對。總是小心投資，多樣化，多樣化，多樣化。保持一個多元化的投資組合將確保像這樣的事件不會讓你跑路，而只是你在通往財務獨立的道路上的減速帶。