瞭解如何進行外匯交易需要詳細瞭解各個國家的經濟和政治形勢、全球巨集觀經濟以及波動對特定市場的影響。但事實是，讓第一次外匯交易員受挫的通常不是經濟或全球金融。相反，缺乏如何使用槓桿的基本知識往往是造成交易損失的根源。

作為多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保**案（Dodd-Frank Wall Street Reform and C***umer Protection Act）的一部分，最大的外匯經紀商披露的資料顯示，大多數零售外匯客戶虧損。槓桿的濫用常常被視為造成這些損失的原因。 本文解釋了外匯市場高槓桿率的風險，概述了抵消高槓桿率水平的方法，並教育讀者如何選擇合適的風險敞口水平以滿足他們的需要。

關鍵要點

• 槓桿作用是利用借入資金來增加一個人的交易頭寸，使之超出他們的現金餘額。
• 外匯交易者經常利用槓桿從貨幣對中相對較小的價格變化中獲利。
• 由於槓桿可以放大利潤和損失，選擇合適的金額是交易員決定風險的關鍵。
• 外匯市場的槓桿率可以是50:1到100:1或更高，這遠遠大於股票市場通常提供的2:1槓桿率和期貨市場提供的15:1槓桿率。

高槓桿的風險

槓桿是投資者借錢來投資或購買某物的過程。在外匯交易中，資金通常是從經紀人那裡獲得的。雖然外匯交易員能夠根據初始保證金要求借入大量資金，但他們可以從成功的交易中獲得更多收益。

過去，許多經紀商都有能力提供高達400:1的槓桿比率，這意味著，只要存250美元，交易員就可以控制全球外匯市場上大約10萬美元的貨幣。然而，2010年的金融法規將券商向美國交易員提供的槓桿比率限制在50:1（仍然是一個相當大的比例）。 這意味著，同樣的250美元存款，交易員可以控制12500美元的貨幣。

那麼，一個新的貨幣交易者應該選擇一個低水平的槓桿率，比如5:1，還是擲骰子把槓桿率提高到50:1？在回答之前，重要的是要看一看例子，說明在不同的槓桿水平下可以獲得或損失多少錢。

使用最大槓桿的示例

假設一個交易者有一個賬戶，裡面有1萬美元的現金。他們決定使用50:1的槓桿率，這意味著他們最多可以交易50萬美元。在外匯市場，這代表了五個標準的地段。外匯交易有三種基本規模：標準批次（100000單位報價貨幣）、小批次（10000單位基礎貨幣）和小批次（1000單位報價貨幣）。運動是用點數來衡量的。在一個標準批次中，每一個點的移動是10個單位的變化。

因為交易員購買了5個標準地塊，每一個pip移動將花費50美元（10個變化/標準地塊x 5個標準地塊）。如果交易對投資者不利50點，投資者將損失50點x 50美元=2500美元。這是10000美元交易賬戶總額的25%。

使用較少槓桿的示例

讓我們轉到交易者B。他們沒有將槓桿率最大化為50:1，而是選擇更為保守的槓桿率5:1。如果交易員B的賬戶有1萬美元現金，他們將能夠交易5萬美元的貨幣。每一個迷你們要花10000美元，在迷你們裡，每一個pip是1美元的零錢。由於交易者B有5個小地段，每一個點是5美元的變化。

如果投資下跌50點，那麼交易者將損失50點x 5美元=250美元，這隻是總頭寸的2.5%。

如何選擇合適的槓桿水平

投資者在選擇槓桿率水平之前，應該審查一些普遍接受的規則。最簡單的三條槓桿法則如下：

1. 保持低槓桿水平。
2. 利用尾隨止損來減少下行，保護資金。
3. 將每個頭寸的資本金限制在總交易資本的1%至2%。

外匯交易者應該選擇讓他們最舒服的槓桿水平。如果你很保守，不喜歡冒很多風險，或者你還在學習如何交易貨幣，那麼5:1或10:1這樣的低槓桿水平可能更合適。

尾隨止損或跌停為投資者提供了一種可靠的方法，可以在交易走向錯誤時減少損失。透過使用止損點，投資者可以確保他們能夠繼續學習如何交易貨幣，但在交易失敗時限制潛在損失。這些止損點也很重要，因為它們有助於減少交易情緒，讓個人能夠毫無情緒地從交易桌上抽身。

底線

選擇合適的外匯槓桿水平取決於交易員的經驗、風險承受能力和在全球貨幣市場上操作的舒適度。新的交易者應該熟悉這些術語，併在學習如何交易和積累經驗時保持保守。使用尾隨止損，保持倉位較小，並限制每個倉位的資本量，是學習管理槓桿的正確方法的良好開端。