什麼是資產組合(asset mix)？

資產組合是基金或投資組閤中所有資產的細分。從廣義上講，資產可以劃分為一個核心資產類別：股票、債券、現金和房地產。其中，資產可以進一步混合。資產組合細分有助於投資者瞭解投資組合的構成，多樣化的資產組合可以降低投資風險。

關鍵要點

• 資產組合是指投資組閤中所有資產的細分，如股票、債券、現金和房地產。
• 在一個資產類別中，資產可以進一步混合，例如，投資組閤中的股票可以是大盤股、中盤股或小盤股。
• 擁有多樣化的資產組合可以增加投資回報來源，同時降低投資風險。

瞭解資產組合

投資界有各種各樣的金融產品可供選擇，都有各自的收益和風險。投資者可以決定如何投資他們的資本；無論他們是想集中在一種資產上，比如股票，還是想有一種資產組合，投資於多種資產，從而增加他們的回報潛力，同時降低他們的風險，這種策略被稱為多元化。

對於投資基金而言，資產組合細分是定期投資報告的一個方面。基金經理向投資者提供投資組閤中每個資產類別的詳細投資百分比。例如，他們可以將基金資產的30%投資於債券，50%投資於股票，10%投資於房地產。各資產類別投資的市場價值以總投資組合的百分比表示。因此，資產的綜合組合將等於100%，並顯示整個投資組合的投資明細。

投資組合的資產組合是投資者的重要考慮因素。它可能是基金風險/回報狀況的關鍵決定因素。它還可以提供對長期績效預期的洞察。

資產組合變化

投資者透過持有的投資資產來看待基金，這些資產可能集中在股票或固定收益等核心資產類別。投資的其他資產類別可能包括商品或國際投資。

當一隻投資基金高度集中於一個資產類別或類別時，其資產組合可能會在粒度級別上更加詳細。例如，股票型基金的資產組合可能會報告大盤股、中盤股和小盤股的投資百分比。

如果是國際股票基金，標準資產組合細分可能更側重於各國投資市值的百分比。對於固定收益基金，投資者通常會看到按信貸質量或期限百分比劃分的資產組合細分。

投資者不必投資基金來混合他們的資產；他們也可以在自己的投資組閤中透過選擇不同型別的資產來做到這一點。對於個人投資者來說，瞭解他們投資的金融產品以及研究這些投資的前景是很重要的。

資產配置基金

投資者通常會在資產配置或平衡型基金中發現更為傳統的按資產類別劃分的資產組合明細。這些基金經常為投資者宣傳投資組合的資產組合。T。羅威價格平衡基金就是一個例子。該基金的管理是將其總資產的約65%投資於普通股，35%投資於固定收益證券。

其他流行的資產配置基金包括目標日期基金。這些基金遵循一條下滑路徑，在一個時間線上的不同時間點改變資產組合，管理一個目標使用日期。Vanguard Target Retirement 2060基金就是一個例子。該基金從一個以股票為重點的資產組合開始，在每個目標日期，它都將減少對股票的敞口，增加對債券的敞口。該基金是為計劃在2058年至2062年退休的個人設立的。

確定資產組合

在整個行業中，投資組合經理使用許多不同的方法來確定投資組合的資產組合。現代投資組合理論為基於風險偏好和風險管理目標的投資分析和合理配置提供了基礎。

資產配置組合是股票和固定收益資產類別的混合。這兩種資產類別的歷史風險和回報率表明，股票在帶來更高風險的同時，為更高的回報提供了更大的潛力。

從歷史上看，固定收益分配的可比回報率較低，風險也較低。透過使用股票和固定收益投資來平衡風險和潛在收益，是確定投資組合資產組合的指導原則。