大盤股和小盤股的含義一般都是透過它們的名字來理解的,這表明它們在市值方面有多大的價值。大盤股也被稱為大盤股是大公司的股票。而小盤股則是小公司的股票。
這樣的標簽往往會產生誤導,因為許多人的經營假設是,他們只能透過投資大盤股來賺錢。尤其是在現在,這離事實已經不遠了。如果你沒有意識到小盤股有多大,你就會錯過一些好的投資機會。
由於小盤股估值較低,且有成長為大盤股的潛力,因此被認為是不錯的投資,但隨著時間的推移,小盤股的定義已經發生了變化。在1980年被認為是大盤股的股票現在變成了小盤股。本文將定義上限,並提供額外的資訊,以幫助投資者理解經常被視為理所當然的條款。
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在做其他事情之前,我們首先需要定義cap這個詞,cap是大寫的縮寫。不過,這個詞的全稱是市值或市值。這是市場對公司已發行股票總價值的估計。
要得到這個數字,你需要把股票價格乘以流通在外的股票數量。不過,需要記住的一點是,雖然這是市場資本化的常見概念,但實際上需要將公司任何公開交易債券的市值相加,才能計算出公司的總市值。
市值顯示了公司的規模,這是大多數投資者感興趣的東西。這是因為它通常會指出公司的幾個關鍵特徵,包括風險評估。儘管不同券商的小盤股價值可能有所不同,但如今的普遍共識是,它們的市值在3億至20億美元之間。
人們對小型股的一個誤解是,它們是初創公司,或者只是剛剛起步的全新實體。但這離事實再遠不過了。許多小型股公司和大型股公司一樣,有著良好的業績記錄、良好的聲譽和良好的財務狀況。而且,由於它們規模較小,小盤股的股價有更大的增長機會。這意味著它們更有潛力讓投資者更快地賺錢。
大盤股指的是市值超過100億美元的最大上市公司,如通用電氣和沃爾瑪。這些公司也被稱為藍籌股公司,有著可靠的收益、可靠的聲譽和強大的財務狀況。雖然這樣的公司往往表現良好,為投資者提供安全的回報,但你不能把它當作所有大盤股的包袱。
一些投資者錯誤地認為,由於大盤股的價值,大盤股比其他小盤股的風險要小得多。在金融史上,有好幾個案例與此相反安然只是一個例子。這說明它們越大,就越難倒下。
這家曾是能源行業寵兒的公司,曾是一樁會計醜聞的主角。該公司採用按市值計價(MTM)會計方法,使公司看起來比實際盈利能力強得多。其子公司虧損,但該公司繼續隱瞞虧損和債務,利用表外實體掩蓋有毒資產。這家公司破產了。包括執行長傑弗裡斯基林(jeffreyskilling)和該公司會計事務所在內的關鍵人員面臨刑事指控。
教訓?只是因為它是一個大盤股,並不意味著它總是一個偉大的投資。你仍然要做你的研究,這意味著看其他小公司,可以為你的整體投資組合提供一個很好的基礎。
道指vs.納斯達克:道指的平均市值仍遠大於納斯達克100指數的平均市值。
券商對大盤股、大盤股和小盤股的定義略有不同,而且隨著時間的推移也發生了變化。券商定義之間的差異相對來說比較膚淺,只對處於邊緣的公司有影響。這種分類對於邊緣公司很重要,因為共同基金使用這些定義來決定購買哪些股票。
目前的近似定義如下:
隨著時間的推移,這些類別隨著市場指數的上升而增加。需要註意的是,這些定義是流動的,而不是固定的。例如,在一些圈子裡,市值超過1000億美元的股票被視為特大市值股票。
上世紀80年代初,一隻大盤股的市值為10億美元。如今,這種規模被認為很小。這些定義是否也會隨著市場的下跌而縮水,還有待觀察。
大盤股最受華爾街關註,因為在那裡你會發現有利可圖的投資銀行業務。在美國,大盤股佔據了股票市場的大部分,這就是為什麼它們是許多投資者投資組合的核心。
另一方面,大盤股往往在數量上發生變化。2007年有17只這樣的股票存在,但由於2008年的抵押貸款危機和經濟大蕭條,到2010年這一數字減少到不到5只。在2017年和2018年,超級大盤股再度發力,蘋果(Apple)等巨頭的市值也達到歷史新高。2019年,現有的大盤股總數尚不可用。
但小型股呢?記住,僅僅因為他們的市值較小並不意味著你找不到價值或巨大的回報。事實上,股市的大部分價值都可以透過小盤股找到,因為它們擁有一些最強勁的業績記錄。他們中的許多人也往往表現優於大盤股同行。
各大證交所和主要股指也貼上了大大小小的標簽,這也導致了混亂。道瓊斯工業平均指數(DJIA)被視為只由大盤股組成,而納斯達克通常被視為由小盤股組成。這些看法在1990年以前基本上是正確的,但後來發生了變化。自科技繁榮以來,證券交易所和指數的市值各不相同,相互重疊。
諸如“大”和“小”這樣的標簽是主觀的、相對的,並且隨著時間的推移而變化。大盤股並不總是意味著風險降低,但大盤股是華爾街分析師緊隨其後的股票。然而,這種關註通常意味著,在大盤股競技場上沒有價值發揮。
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