(註:本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。)
自6月底以來,甲骨文公司(Oracle Corp.)的股價已上漲逾20%,這是一個值得歡迎的進步,因為該公司的股價在去年毫無起色。但最近的牛市期可能即將結束。技術分析和期權交易表明,到明年初,該股可能下跌9%。
該公司9月17日公佈的2018年第三財季財報好於預期,但營收指引疲弱。這促使分析師大幅下調了對下一季度和2018年剩餘時間的營收預期
YCharts提供的ORCL資料
技術圖表顯示,這些股票將從目前51.65美元左右的價格下跌。該股已觸及約51.90美元的技術阻力位,目前已填補了該股3月份下跌時出現的技術缺口。如果股價下跌,它們可能會下跌至48.60美元左右的技術支撐,跌幅為6%(見:甲骨文的股價將面臨大幅下跌。)
一些期權交易員押註股價將進一步下跌。1月18日到期的48美元看跌期權數量正在上升,自公司公佈季度業績以來,看跌期權數量已經翻了一番,超過7000份未平倉合約。對於那些看跌期權的買家來說,要想獲得利潤,該股至少需要跌至47美元,較甲骨文目前的價格下跌9%。
在該公司下調增長預期後,負面情緒一直在上升。分析師已將第二財季營收預估下調3%,目前預計2019財年營收較上年同期下滑逾1%。
按YCharts列出的當前財政年度資料的ORCL收入估計
分析師還下調了2019財年和2020財年的全年收入預期。
儘管收入增長乏力,但預計甲骨文2019財年的盈利將增長8%。這使得該股在2020年市盈率為14倍(是其增長率的兩倍)時顯得昂貴。這樣的數字解釋了甲骨文股票面臨的主要阻力。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司(Mott Capital Management LLC)的創始人,註冊投資顧問,也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途,並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險,除非另有說明,否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前,請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求,顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
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