市盈率(P/E)可以說是權益分析中最有效、最常用的估值指標。本文解釋瞭如何計算後續12個月(TTM)市盈率和遠期市盈率,並探討了2018-2019年,市盈率分析如何應用於娛樂內容巨頭Netflix,Inc.(NFLX)。
要確定此計算,必須首先瞭解以下基礎元件:
(凈收入-優先股(凈收入-股息前)/稀釋流通股加權平均數=每股收益
總的來說,價格除以每股收益的結果就是市盈率,市盈率反映了投資者願意為公司每1美元的收益支付多少錢。價格部分很簡單。一個人必須簡單地拉高Netflix在任何一天的股價(分子)。對投資者來說,確定分母也很容易,因為美國證券交易委員會(sec)要求所有上市公司在季度10qs和年度10ks表中報告這一比率。
請記住,每股收益是公司收益按流通股進行的細分,流通股是流動的,並且不斷波動。如果流通股增加,每股收益將減少,反之亦然。此外,EPS通常使用稀釋股票計算,考慮到任何可轉換股票,可透過債券、認股權證、員工福利或其他來源發行。
以TTM市盈率為例,考慮Netflix截至2018年10月的過去四個季度EPS報告:
把這些數字加起來,TTM每股收益為2.79美元。用Netflix 2018年10月24日的收盤價305.00美元除以這個數字,我們得到109.3美元(305美元/2.79美元),這是NFLX當日的TTM市盈率。這告訴我們,在那個時候,投資者願意為NFLX每1美元的收益支付109.3美元。
雖然TTM市盈率的計算是透過歷史資料客觀地衡量的,但遠期市盈率是考慮公司預計每股收益增長的主觀計算。增長率可以透過管理指導、行業前景和基於基本面(如投資資本回報率)的增長模型來推斷。
分析師預計,2019年Netflix的平均每股收益為4.21美元。但請記住,遠期市盈率也使用分子中股票的當前價格。因此,確定遠期市盈率需要以下計算:$305/$4.21=72.50。通常情況下,遠期市盈率較低,因為當時每股收益預測較高。
市盈率可以在公司競爭對手的背景下考慮。考慮以下幾個Netflix競爭對手的TTM和遠期市盈率:(註:本分析還考慮了市盈率。)
...(Clement Thibault)指出的那樣,按照這個價格,該公司的市盈率高達360倍,在標準普爾500指數中排名第三高;第500頁。換句話說,與Netflix目前的財務狀況相比,投資者對Netflix的未來非常樂觀。 去年10月,Netflix宣佈計劃在2017年**10...
...份總數。這個數字用於計算其他關鍵指標,如每股收益和市盈率。股息-一旦公司達到一定的穩定和盈利水平,它可以選擇開始支付股息。在一個成長期,利潤通常會再投資於一家公司,這樣它才能增長得更多(這也有利於投資...
...元,比去年增長了約130%。但與此同時,該股一年期預期市盈率高達約73倍,為2019年每股收益預估的4.70美元。 Netflix的股價是否會從目前的水平長期上漲,都將取決於該公司繼續推動使用者、收入和盈利增長的能力。但短期內股...
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...。 外表是有欺騙性的 最近股價的下跌使其一年期預期市盈率降至約20倍的2019年盈利預期8.76倍,這使得Facebook的股價在當前水平上似乎頗具吸引力。但這種估值下降反映了支出增加和盈利增長放緩。因此,儘管估值似乎很低,...
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...不便宜,根據Macrotrends的資料,由於該公司沒有派息,其市盈率已升至135.91倍。這家流媒體影片巨頭宣佈,將把其5800萬美國使用者的月訂閱價格提高至13美元,以支付日益增長的內容成本,此後,該公司股價波動較大。 看漲Netf...
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