相對強度

相對優勢是一種用於動量投資和確定價值股票的策略。它側重於投資股票或其他相對於整個市場或相關基準表現良好的投資。例如，相對強勢的投資者可能會選擇表現優於納斯達克綜合指數的科技公司，或是表現優於標準普爾500指數的股票；500指數。...

什麼是相對強度(relative strength)？

相對優勢是一種用於動量投資和確定價值股票的策略。它側重於投資股票或其他相對於整個市場或相關基準表現良好的投資。例如，相對強勢的投資者可能會選擇表現優於納斯達克綜合指數的科技公司，或是表現優於標準普爾500指數的股票；500指數。

技術分析師使用相對強弱指數（RSI）來產生超買或超賣訊號。

關鍵要點

相對優勢是技術分析師和價值投資者使用的一種動量投資。
它包括選擇表現優於市場或基準的投資。
相對強勢的投資者認為，表現優異的趨勢將持續下去。如果趨勢逆轉，他們的投資可能會表現不佳。

瞭解相對強度

價值投資的目標是低買高賣，而相對實力投資的目標是高買高賣。因此，相對強勢的投資者認為，目前市場顯示的趨勢將持續足夠長的時間，使他們能夠實現正回報。這種趨勢的任何突然逆轉都將導致負面結果。

要確定投資候選人，相對實力投資者首先要觀察納斯達克綜合指數（Nasdaq Composite Index）等基準指數。然後，他們將觀察該市場中哪些公司的表現優於同行，要麼上漲速度快於同行，要麼下跌速度慢於同行。

因為相對強度投資假設當前趨勢將持續到未來，所以在穩定期最有效，幹擾最小。相比之下，像2007-2008年金融危機這樣的混亂時期對相對強勢的投資者來說可能是危險的，因為它們可能導致投資趨勢的急劇逆轉。在這種情況下，投資者的心理可能會突然逆轉，昨日的投資寵兒突然被迴避。

儘管動量投資通常與個股相關，但它也可以應用於指數基金和交易所交易基金（etf）的整個市場或行業部門。同樣，投資者也可以利用房地產投資信託基金（REITs）對其他資產類別進行相對強勢的投資，如房地產。也可以使用更為奇特的工具，如商品期貨、期權和其他衍生產品。

運用相對優勢的策略

相對實力投資也可以作為更大策略的一個組成部分，例如配對交易。

相對強度的真實示例

哈里是一位相對強勢的投資者，他密切關註公司債券價格和標普指數；他的投資組合包括標準普爾500指數；p500指數基金和跟蹤公司債券市場的ETF。作為一個相對強勢的投資者，他會定期增加對當時表現優異的資產的配置。透過這樣做，他希望能從該資產表現優異的持續趨勢中獲益，有效地高買高賣。

近幾個月來，他註意到，投資者似乎在以股票為代價增加他們的投資組合債券配置。流入債券市場的資金一直在提高債券價格，降低收益率。

哈里預計這一趨勢將持續下去，因此減少了對標準普爾500指數的投資，並增加了對公司債券ETF的投資。他希望從債券相對於股票的持續表現中獲益。

相對強度指數

短期和技術交易者也關註相對強弱。在技術分析中，相對強弱指數（RSI）是一種動量指標，衡量近期價格變化的幅度，以評估股票或其他資產價格的超買或超賣狀況。RSI顯示為一個振蕩器（一個在兩個極端之間移動的折線圖），讀數從0到100。韋爾斯懷爾德小，並介紹了他在1978年的開創性著作，“技術交易系統的新概念。”

RSI的傳統解釋和用法是，70或以上的值表示證券正變得超買或高估，並可能為趨勢逆轉或價格回撥做好準備。RSI讀數為30或以下表示超賣或低估情況。