熊市傳統上被定義為大盤的負收益期，股價從近期高點下跌20%或以上。當投資者認為這個市場即將發生或正在發生時，可以使用幾種策略；最佳方法取決於投資者的風險承受能力、投資時間範圍和總體目標。

關鍵要點

• 有幾種應對熊市的策略，熊市定義為股價持續下跌，通常由20%的市場下跌引發。
• 兌現所有頭寸是一種方法。
• 購買防禦性股票——大盤股、穩定的公司，尤其是那些涉及大宗消費品的公司——是另一種選擇。
• 另一個策略是逢低買入，利用低迷的價格搶購基本面強勁的股票。

賣完

最安全的策略之一，也是最極端的策略之一，就是**所有投資，要麼持有現金，要麼將收益投資於更穩定的金融工具，比如短期**債券。透過這樣做，投資者可以減少對股市的敞口，並將熊市肆虐的影響降到最低。

也就是說，即使不是所有投資者，大多數投資者也沒有能力準確把握市場時間。拋售一切，也被稱為投降，可能會導致投資者錯過反彈，失去上升的機會。

對於那些想從下跌的市場中獲利的人來說，空頭頭寸可以採取幾種方式，包括賣空、購買反向ETF的股票或購買投機性看跌期權，所有這些都會隨著市場下跌而增值。請註意，這些短期策略中的每一個都有自己獨特的風險和侷限性。

防守

對於希望在股市維持頭寸的投資者來說，通常會採取防禦策略。這類策略包括投資於資產負債表強勁、經營歷史悠久的大型公司：穩定的大盤股公司往往較少受到經濟或股市整體低迷的影響，使其股價不易受到更大跌幅的影響。

這些所謂的防禦性股票還包括服務於企業和消費者需求的公司，如食品供應商（即使經濟低迷，人們仍然會吃東西）或其他主食（如洗漱用品）的生產商。由於財務狀況良好，包括能夠支付日常運營開支的大量現金，這些公司更有可能在經濟低迷時期生存下來。

另一方面，風險較高的公司，如小型成長型公司，通常會被迴避，因為它們不太可能擁有在經濟衰退中生存所需的財務保障。

保護性看跌期權

防守的一個重要方法是購買保護性看跌期權。看跌期權是一種期權合約，它賦予持有人在合約到期或到期前以預定價格**某些證券的權利，而不是義務。那麼，如果你持有100股間諜S&amp；p500etf從250美元起，你可以購買6個月後到期的210美元的執行看跌期權，為此你必須支付期權溢價（期權價格）。

在這種情況下，如果間諜跌到200美元，你保留以210美元賣出股票的權利，這意味著你基本上已經鎖定了210美元作為你的底線，並阻止了任何進一步的損失。即使SPY的價格僅跌至225美元，這些看跌期權的價格也可能隨著市場價值的上升而上升，因為現在的行權價格已經接近市場價格。

從2020年3月11日開始的熊市可以說是由許多因素造成的，但直接的催化劑是COVID-19大流行的蔓延。

買便宜貨

熊市可能是以較低價格買進更多股票的機會。最好的投資方式可以是一種叫做平均成本的策略。在這裡，你每個月都要在股市上投資一小筆固定金額的資金，比如1000美元，不管頭條新聞有多慘淡。投資有價值的股票，同時支付股息；由於股息佔股票收益的很大一部分，持有股息可以縮短熊市的時間，減輕熊市的痛苦。

使你的投資組合多樣化，包括業績與股票和債券市場無關（即相反）的另類投資也是有價值的。例如，當股市崩盤時，債券往往會上漲，因為投資者尋求更安全的資產（儘管情況並非總是如此）。

底線

這隻是為熊市量身定做的兩種更為常見的策略。最重要的是要明白，熊市對多頭投資者來說可能是一個非常困難的市場，因為大多數股票在熊市期間下跌，大多數策略只能限制下行風險敞口的數量，而不能消除它。