市場廣度
什麼是市場廣度(market breadth)？
市場廣度指標分析了相對於某一指數或某個證券交易所（如紐約證券交易所（NYSE）或納斯達克）下跌的股票，上漲的股票數量。當上漲的股票多於下跌的股票時，市場就會出現正寬度。這表明多頭控制了市場的勢頭，有助於確認股指的上漲。相反，不成比例的下跌證券被用來確認股指的看跌動力和下跌趨勢。
某些廣度指標也包含了成交量。他們不僅要看一隻股票的價格是上漲還是下跌，還要看這些波動的成交量。這是因為成交量較大時的價格變動被認為比成交量較小時的價格變動更為顯著。
關鍵要點
- 市場廣度是指一個市場中證券從上漲到下跌的相對變化。
- 市場廣度指標可能預示反轉，並揭示指數走勢中的強弱，而這些強弱僅僅看一張指數圖表是看不見的。當指標偏離指數時就會出現這種情況。
- 指標可以看股票的上漲和下跌、成交量、達到一定關口的股票數量以及其他指標。
瞭解市場廣度
市場廣度是指在一個指數或證券交易所中，有多少股票參與某一特定的交易。一個指數可能在上漲，但指數中超過一半的股票在下跌，因為少數股票的漲幅如此之大，以至於拖累整個指數走高。
市場廣度指標可以揭示這一點，並警告交易員，大多數股票實際上表現並不好，儘管上漲的指數讓人覺得大多數股票表現不錯，但指數是其中股票的平均值。成交量也可以加入到這些指標的計算中，以進一步瞭解一個指數內股票的整體表現。
市場廣度試圖找出一個給定的股指有多少潛在的強弱。透過評估指數的強弱，技術交易者可以洞悉指數的下一步走勢，而這一點在看指數圖表時並不明顯。
大量上漲的股票是看漲市場情緒的一個訊號，並被用來確認一個廣泛的市場上升趨勢。大量下跌的股票表明市場人氣看跌，這將與指數下跌趨勢一致。在衡量市場廣度時，許多指標都是看上漲和下跌的個股數量，或者是創造了最近52周高點或低點的個股數量。這些資料可以提供有關指數上升趨勢或下降趨勢是否可能繼續的資訊。
交易員使用市場廣度指標來評估市場/指數的整體健康狀況。市場廣度指標有時可以提供指數下跌的預警訊號，或者預測指數即將上漲。
市場廣度指標和用途
有許多市場廣度指標。每種方法的計算方式不同，因此可能提供稍有不同的資訊。一些指標關註上漲或下跌的股票數量，另一些指標將股價與另一個基準進行比較，還有一些指標將成交量納入其中。
大多數市場廣度指標的策略是監測確認和分歧。確認是指指標向好，指數上升的時候。發散是指指數和指標向相反方向移動。這預示著該指數可能很快出現反轉。
市場廣度指標不佳
以下是可用市場廣度指標的樣本。
- 提前下跌指數：這個指標，也被稱為A/D線，用來計算提前和下跌股票數量之間的差額。交易員通常會尋找該指標與標準普爾500指數（s&p500）等主要市場指數之間的差異。例如，如果標準普爾500指數在上漲，而A/D指數在下跌，則表明該指數目前的上漲趨勢可能正在失去動力。另一方面，如果標普500指數下跌，而A/D指數上升，則表明該指數走低的趨勢可能即將逆轉。
- 新高新低指數：新高新低指標將創52周新高的股票與創52周低點的股票進行比較。低於50%的指數表明，與達到高點的股票相比，更多的股票達到低點，可能預示著進入熊市。反向投資者可以使用這個市場廣度指標來購買或**股票時，它給出了極端的讀數，如低於30%或高於70%。
- 標準普爾500指數200日指數：交易員可以使用該指數來檢視標準普爾500指數中有多少股票的交易價格高於其200日移動平均線。崛起 指標高於50%表明市場普遍走強。與新高低點指數類似，交易員通常會尋找極端讀數，以發現大盤的超買和超賣狀況。如果短期交易者希望更敏感的移動平均線能提供更早的訊號，可以使用50天指數來顯示有多大比例的股票在50天移動平均線以上交易。
- 累積成交量指數：該指標衡量成交量。上漲的股票在正成交量的基礎上增加了成交量。下跌的股票成交量為負。該指示器保持總音量是正的還是負的，以及音量的大小，並以與a/D線類似的方式使用。
- 平衡成交量：該指標也關註成交量，但成交量的上升或下降取決於指數是上升還是下降。如果指數下跌，總成交量將計為負數。如果指數上升，總成交量為負。每天從先前的讀數中加上或減去一個總讀數。它的使用方式與a/D線類似。
市場廣度分析例項
下表顯示了SPDR標準普爾500指數（SPY）ETF，以及平衡成交量指標和累計成交量指數（適用於所有美國股票）。
在左側標普500指數上漲期間，累積成交量指數證實了該指數的上漲，因為該指數與標普500指數一起繼續創出更高的高點。總的來說，成交量說明瞭一個不同的情況，因為該指數基本持平，發出了一個警告訊號，表明上漲中存在一些潛在的疲軟。隨後價格急劇下跌。
當標準普爾500指數ETF反彈時，市場廣度指標也出現了反彈。
- 發表於 2021-06-05 13:11
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- 分類：金融
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