市场广度指标分析了相对于某一指数或某个证券交易所(如纽约证券交易所(NYSE)或纳斯达克)下跌的股票,上涨的股票数量。当上涨的股票多于下跌的股票时,市场就会出现正宽度。这表明多头控制了市场的势头,有助于确认股指的上涨。相反,不成比例的下跌证券被用来确认股指的看跌动力和下跌趋势。
某些广度指标也包含了成交量。他们不仅要看一只股票的价格是上涨还是下跌,还要看这些波动的成交量。这是因为成交量较大时的价格变动被认为比成交量较小时的价格变动更为显著。
市场广度是指在一个指数或证券交易所中,有多少股票参与某一特定的交易。一个指数可能在上涨,但指数中超过一半的股票在下跌,因为少数股票的涨幅如此之大,以至于拖累整个指数走高。
市场广度指标可以揭示这一点,并警告交易员,大多数股票实际上表现并不好,尽管上涨的指数让人觉得大多数股票表现不错,但指数是其中股票的平均值。成交量也可以加入到这些指标的计算中,以进一步了解一个指数内股票的整体表现。
市场广度试图找出一个给定的股指有多少潜在的强弱。通过评估指数的强弱,技术交易者可以洞悉指数的下一步走势,而这一点在看指数图表时并不明显。
大量上涨的股票是看涨市场情绪的一个信号,并被用来确认一个广泛的市场上升趋势。大量下跌的股票表明市场人气看跌,这将与指数下跌趋势一致。在衡量市场广度时,许多指标都是看上涨和下跌的个股数量,或者是创造了最近52周高点或低点的个股数量。这些数据可以提供有关指数上升趋势或下降趋势是否可能继续的信息。
交易员使用市场广度指标来评估市场/指数的整体健康状况。市场广度指标有时可以提供指数下跌的预警信号,或者预测指数即将上涨。
有许多市场广度指标。每种方法的计算方式不同,因此可能提供稍有不同的信息。一些指标关注上涨或下跌的股票数量,另一些指标将股价与另一个基准进行比较,还有一些指标将成交量纳入其中。
大多数市场广度指标的策略是监测确认和分歧。确认是指指标向好,指数上升的时候。发散是指指数和指标向相反方向移动。这预示着该指数可能很快出现反转。
市场广度指标不佳
以下是可用市场广度指标的样本。
下表显示了SPDR标准普尔500指数(SPY)ETF,以及平衡成交量指标和累计成交量指数(适用于所有美国股票)。
在左侧标普500指数上涨期间,累积成交量指数证实了该指数的上涨,因为该指数与标普500指数一起继续创出更高的高点。总的来说,成交量说明了一个不同的情况,因为该指数基本持平,发出了一个警告信号,表明上涨中存在一些潜在的疲软。随后价格急剧下跌。
当标准普尔500指数ETF反弹时,市场广度指标也出现了反弹。
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