美聯儲公開市場委員會（FOMC）定期召開會議，決定如何處理短期利率。事實上，當這些關鍵資料在全球每個資產市場上演時，利率都受到分析師和經濟學家的密切關註。當美聯儲降息時，股票交易員幾乎總是歡欣鼓舞，但降息對每個人來說都是好訊息嗎？降息傾向於有利於借款人，但傷害了貸款人和儲戶。

但普通家庭呢？利率變化也會對消費者行為和經濟預期的消費水平產生重大影響。這是因為更高的利率意味著更高的借貸和融資成本。繼續讀下去，看看這到底是怎麼起作用的。

關鍵要點

• 利率直接影響消費者行為，影響日常生活的幾個方面。
• 當利率下降時，借貸變得更便宜，使得大量的信貸購買變得更實惠，比如住房抵押貸款、汽車貸款和信用卡支出。
• 當利率上升時，借貸成本會更高，從而抑制消費。然而，更高的利率確實有利於那些在存款賬戶上獲得更優惠利息的儲戶。



什麼是利率(interest rates)？

當美聯儲“降息”時，這是指聯邦公開市場委員會（FOMC）決定降低聯邦基金的目標利率。目標利率是銀行對隔夜準備金貸款相互收取的實際利率的指導方針。銀行間貸款的利率由各銀行協商，通常保持在接近目標利率的水平。目標利率也可以稱為“聯邦基金利率”或“名義利率”

聯邦基金利率很重要，因為許多其他利率，包括國內和國際利率，都與之直接相關或密切相關。

為什麼利率會改變？

聯邦基金利率是一種貨幣政策工具，用於實現美聯儲穩定物價（低通脹）和可持續經濟增長的目標。改變聯邦基金利率會影響貨幣供應量，從銀行開始，最終影響到消費者。

美聯儲降低利率以**經濟增長。較低的融資成本可以鼓勵借貸和投資。然而，當利率過低時，它們可能會**過度增長，或許還會引發通脹。通貨膨脹侵蝕了購買力，並可能破壞預期經濟擴張的可持續性。

另一方面，當經濟增長過快時，美聯儲將提高利率。加息被用來減緩通貨膨脹，使經濟增長恢復到更可持續的水平。利率不能太高，因為更昂貴的融資可能導致經濟進入緩慢增長甚至收縮的時期。

2020年8月27日，美聯儲宣佈，如果通貨膨脹率仍然很低，由於失業率降至一定水平以下，美聯儲將不再加息。它還將通脹目標改為平均水平，這意味著它將允許通脹率略高於2%的目標，以彌補低於2%的時期。

融資

美聯儲的目標利率是銀行間貸款的基礎。銀行向最有信譽的企業客戶收取的利率被稱為最優惠貸款利率。這一利率通常被稱為“最優惠”，直接與美聯儲的目標利率掛鉤。基本利率高於目標利率300個基點（3%）。

消費者可以根據資產、負債、收入和信譽等因素，預期支付prime加上溢價。

降息可以幫助消費者透過減少與優惠利率或其他利率掛鉤的特定型別融資的利息支付來節省資金，這些利率往往與美聯儲的目標利率同步變動。

抵押貸款

降息可以證明有利於住房融資，但其影響取決於消費者擁有哪種型別的抵押貸款，是固定的還是可調整的，以及抵押貸款與哪種利率掛鉤。

對於固定利率抵押貸款，利率下調不會影響每月的還款金額。低利率可能對潛在房主有利，但固定利率抵押貸款不會直接隨美聯儲利率變動而變動。美聯儲降息改變了短期貸款利率，但大多數固定利率抵押貸款是以長期利率為基礎的，其波動幅度不如短期利率。

一般來說，當美聯儲降息時，可調整利率抵押貸款（ARM）的支付將減少。抵押貸款支付額的變化將取決於抵押貸款重置時使用的利率。許多武器與短期國債收益率掛鉤，短期國債收益率往往隨美聯儲或倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）變動，後者並不總是隨美聯儲變動。許多房屋凈值貸款和房屋凈值信貸額度（HELOCs）也與prime或LIBOR有關。

信用卡

降息對信用卡債務的影響還取決於信用卡採用的是固定利率還是可變利率。對於擁有固定利率信用卡的消費者來說，利率下調通常不會帶來任何變化。許多可變利率的信用卡都與最優惠利率掛鉤，因此聯邦基金利率下調通常會導致利息費用降低。

重要的是要記住，即使信用卡有固定利率，信用卡公司可以隨時更改利率，只要他們提供提前通知（檢查您的條款要求的通知）。

儲蓄賬戶

當美聯儲降息時，消費者的儲蓄利息通常會減少。銀行通常會降低銀行存款證（CDs）、貨幣市場賬戶和定期儲蓄賬戶中現金的利率。降息通常需要幾周時間才能反映在銀行利率上。

cds和貨幣市場賬戶

如果你已經購買了一張銀行CD，就不必擔心利率下調，因為你的利率已經鎖定。但如果你計劃購買更多的CDs，降息將導致新的、更低的利率。

存入貨幣市場賬戶（MMA）的存款也將出現類似的活動。銀行使用MMA存款投資於CDs和國庫券等傳統安全資產，因此美聯儲降息將導致貨幣市場賬戶持有人的利率降低。

貨幣市場基金

與貨幣市場賬戶不同，貨幣市場基金是一種投資賬戶。雖然兩者的利率都高於普通儲蓄賬戶，但它們對降息的反應可能並不相同。

貨幣市場基金利率對美聯儲降息的反應取決於該基金是應稅的還是免稅的（比如投資市政債券的基金）。應稅資金通常會根據美聯儲的政策進行調整，因此一旦降息，消費者有望看到這些證券所提供的較低利率。

由於市政貨幣市場基金的免稅地位，其利率已經低於應稅貨幣市場基金的利率，可能不一定遵循美聯儲的規定。這些基金也可能與不同的利率掛鉤，如LIBOR或證券業和金融市場協會（SIFMA）的市政掉期指數。

投資

如果你有401（k）計劃或經紀賬戶，利率也會直接影響你的投資組合。較低的利率通常會提振股市（或許金融類股除外），但同時也會拖累債券價格。較低的利率還可以讓有保證金賬戶的投資者以較低的利率更充分地利用槓桿作用，提高他們的有效購買力。

另一方面，更高的利率可以拉低股票，但增加債券的價值。一般來說，長期債券比短期債券對利率變化更敏感。

底線

美聯儲將目標利率用作貨幣政策工具，目標利率變動的影響取決於你是借款人還是儲蓄者。閱讀您的融資和儲蓄安排條款，確定哪些利率與您相關，以確定美聯儲最近的降息對您的錢包意味著什麼。