什麼是終身監禁(a lifetime cap)？

終身上限是指可調利率抵押貸款（ARM）允許的最高利率。這一上限適用於整個抵押期限。

終身上限限制了借款人在整個抵押期內與利率大幅上升相關的風險，但如果利率上升幅度足夠大，可能會給貸款人帶來利率風險。

關鍵要點

• 終身上限是借款人在貸款期限內所能支付的最高利率。
• 如果利率超過終身上限，借款人仍將限於支付這一最高利率。
• 貸款人 可以自定義利率限制以及初始、定期和壽命上限。 
• 瞭解上限是如何工作的，可以幫助借款人確定他們的每月付款，如果ARM達到終身最大值。

壽命上限的工作原理

市場上有許多不同型別的抵押貸款產品。借款人可以選擇固定利率產品，利率在整個貸款期限內保持不變。由於利率是恆定的，擁有固定利率抵押貸款的人能夠預測與抵押貸款相關的成本。另一方面，可調利率（可變）抵押貸款的利率在整個貸款期內都是不同的。它在初始階段是不變的，之後它會定期調整，直到貸款還清為止。

ARM的術語都在產品本身的描述中指明。例如，5/1 ARM需要五年的固定利率，然後是每12個月重置一次的可變利率。借款人通常可以選擇2-2-6或5-2-5利率上限結構。在這些引文中，第一個數字是指第一次上調上限，第二個數字是週期性的12個月增量上調上限，第三個數字是終身上限。

初始和定期上限限制了抵押貸款利率在任何一個利率調整日可以增加的金額。不過，終身上限是借款人在整個期限內必須支付的最高利率。終身上限值的公式反映了初始利率的百分比增長。例如，如果固定期限交易的初始固定利率為5%，終生上限為5%，則允許的最大利率為10%。

終身上限是ARM利率上限結構的一部分，可能有幾種形式。貸款人可以靈活地定製利率限制以及初始、定期和壽命上限。

特別註意事項

瞭解上限是如何工作的，可以幫助借款人確定他們的每月付款，如果ARM達到終身最大值。雖然終身上限是重要的瞭解，它只是一個數字，決定結構的可調利率抵押貸款。借款人需要瞭解的其他重要條款包括：

• 初始利率 指可調或浮動利率貸款的初始利率，通常低於現行利率，在6個月至10年內保持不變。
• 這個 初始調整率上限 是利率在第一個計劃調整日期可能移動的最大金額。
• A 定期調整率 是否允許在一次調整間隔期間進行最大調整 可調利率貸款。
• 利率下限 與浮動利率貸款產品相關的較低利率範圍內的商定利率。
• 安 利率上限 類似於，有時被稱為終身上限。然而，利率上限通常表示為絕對百分比值。例如，抵押合同條款可能規定最高利率不得超過15%。

有一些數字，而不是終身上限因素到一個可調利率抵押貸款，可以幫助你確定這是否是適合你的產品。

因為可調利率抵押貸款遵循一個固定的公式，借款人可以瞭解不同的時間長度對初始利率和定期調整的影響，以及不同利率變化和上限的影響。

瞭解終身上限有助於買家瞭解他們可能需要支付的最高每月付款金額。瞭解這個月的還款金額可以幫助他們確定這種型別的抵押貸款是否適合他們。如果終身貸款上限使借款人無法支付每月的貸款，那麼這個特定的抵押貸款就不是買家可以獲得的合適貸款。

瞭解生命週期上限有助於借款人為房地產購買提供資金的策略。ARM的起始利率通常低於固定利率抵押貸款的利率，從而促使借款人選擇ARM。如果ARM的終身上限高於借款人每月想要支付的金額，借款人可以在初始加息期到期之前決定對抵押貸款進行再融資。透過這種方式，他們可以得到較低的初始利率，但切換到一個新的抵押貸款之前，較高的利率適用。