什么是终身监禁(a lifetime cap)？

终身上限是指可调利率抵押贷款（ARM）允许的最高利率。这一上限适用于整个抵押期限。

终身上限限制了借款人在整个抵押期内与利率大幅上升相关的风险，但如果利率上升幅度足够大，可能会给贷款人带来利率风险。

关键要点

• 终身上限是借款人在贷款期限内所能支付的最高利率。
• 如果利率超过终身上限，借款人仍将限于支付这一最高利率。
• 贷款人 可以自定义利率限制以及初始、定期和寿命上限。 
• 了解上限是如何工作的，可以帮助借款人确定他们的每月付款，如果ARM达到终身最大值。

寿命上限的工作原理

市场上有许多不同类型的抵押贷款产品。借款人可以选择固定利率产品，利率在整个贷款期限内保持不变。由于利率是恒定的，拥有固定利率抵押贷款的人能够预测与抵押贷款相关的成本。另一方面，可调利率（可变）抵押贷款的利率在整个贷款期内都是不同的。它在初始阶段是不变的，之后它会定期调整，直到贷款还清为止。

ARM的术语都在产品本身的描述中指明。例如，5/1 ARM需要五年的固定利率，然后是每12个月重置一次的可变利率。借款人通常可以选择2-2-6或5-2-5利率上限结构。在这些引文中，第一个数字是指第一次上调上限，第二个数字是周期性的12个月增量上调上限，第三个数字是终身上限。

初始和定期上限限制了抵押贷款利率在任何一个利率调整日可以增加的金额。不过，终身上限是借款人在整个期限内必须支付的最高利率。终身上限值的公式反映了初始利率的百分比增长。例如，如果固定期限交易的初始固定利率为5%，终生上限为5%，则允许的最大利率为10%。

终身上限是ARM利率上限结构的一部分，可能有几种形式。贷款人可以灵活地定制利率限制以及初始、定期和寿命上限。

特别注意事项

了解上限是如何工作的，可以帮助借款人确定他们的每月付款，如果ARM达到终身最大值。虽然终身上限是重要的了解，它只是一个数字，决定结构的可调利率抵押贷款。借款人需要了解的其他重要条款包括：

• 初始利率 指可调或浮动利率贷款的初始利率，通常低于现行利率，在6个月至10年内保持不变。
• 这个 初始调整率上限 是利率在第一个计划调整日期可能移动的最大金额。
• A 定期调整率 是否允许在一次调整间隔期间进行最大调整 可调利率贷款。
• 利率下限 与浮动利率贷款产品相关的较低利率范围内的商定利率。
• 安 利率上限 类似于，有时被称为终身上限。然而，利率上限通常表示为绝对百分比值。例如，抵押合同条款可能规定最高利率不得超过15%。

有一些数字，而不是终身上限因素到一个可调利率抵押贷款，可以帮助你确定这是否是适合你的产品。

因为可调利率抵押贷款遵循一个固定的公式，借款人可以了解不同的时间长度对初始利率和定期调整的影响，以及不同利率变化和上限的影响。

了解终身上限有助于买家了解他们可能需要支付的最高每月付款金额。了解这个月的还款金额可以帮助他们确定这种类型的抵押贷款是否适合他们。如果终身贷款上限使借款人无法支付每月的贷款，那么这个特定的抵押贷款就不是买家可以获得的合适贷款。

了解生命周期上限有助于借款人为房地产购买提供资金的策略。ARM的起始利率通常低于固定利率抵押贷款的利率，从而促使借款人选择ARM。如果ARM的终身上限高于借款人每月想要支付的金额，借款人可以在初始加息期到期之前决定对抵押贷款进行再融资。通过这种方式，他们可以得到较低的初始利率，但切换到一个新的抵押贷款之前，较高的利率适用。