什麼是移動平均收斂-發散（macd）(moving average convergence divergence (macd))？

移動平均收斂-發散（MACD）是一種趨勢跟蹤動量指標，顯示了證券價格的兩個移動平均線之間的關係。MACD的計算方法是從12個週期的均線中減去26個週期的指數移動平均線（EMA）。

計算的結果就是MACD線。然後在MACD線上方標繪一個稱為“訊號線”的9天MACD均線，它可以作為買賣訊號的觸發點。交易員可在MACD越過其訊號線上方時買入該證券，併在MACD越過訊號線下方時賣出或做空該證券。移動平均收斂-發散（MACD）指標可以用幾種方法來解釋，但更常見的方法是交叉、發散和快速上升/下降。

關鍵要點

• 移動平均收斂-發散（MACD）的計算方法是從12個週期的平均值中減去26個週期的指數移動平均值（EMA）。
• MACD在越過訊號線（買入）或低於訊號線（賣出）時觸發技術訊號。
• 交叉點的速度也被視為市場超買或超賣的訊號。
• MACD有助於投資者瞭解價格的看漲或看跌走勢是增強還是減弱。

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移動平均收斂發散

macd的公式為：

MACD=12週期均線− 26週期EMA\text{MACD}=\text{12週期EMA}-\text{26週期EMA}MACD=12週期EMA− 26期均線

MACD的計算方法是從短期均線（12期）中減去長期均線（26期）。指數移動平均（EMA）是移動平均（MA）的一種，它對最新的資料點賦予更大的權重和重要性。

指數移動平均數也稱為指數加權移動平均數。指數加權移動平均線對近期價格變化的反應比簡單移動平均線（SMA）更為顯著，後者對該期間所有觀測值的權重相等。

向macd學習

當12期均線（價格圖上的紅線表示）高於26期均線（價格圖中的藍線）時，MACD為正值（下圖中的藍線表示），當12期均線低於26期均線時，MACD為負值。MACD高於或低於其基線的距離越遠，表明兩個均線之間的距離在增長。

在下圖中，您可以看到應用於價格圖的兩個均線如何對應於價格圖下方指標中高於或低於基準線（虛線）的MACD（藍色）交叉點。

MACD通常用直方圖（見下表）顯示，直方圖顯示MACD與其訊號線之間的距離。如果MACD高於訊號線，直方圖將高於MACD的基線。如果MACD低於其訊號線，直方圖將低於MACD的基線。交易員使用MACD的直方圖來確定何時看漲或看跌的勢頭是高的。

macd與相對強度

相對強弱指標（RSI）旨在表明，相對於最近的價格水平，市場被認為是超買還是超賣。RSI是一個振蕩器，它計算給定時間段內的平均價格損益。預設時間段為14個時間段，值的範圍為0到100。

MACD衡量的是兩個均線之間的關係，而RSI衡量的是最近價格高點和低點之間的價格變化。這兩個指標通常一起使用，為分析師提供更完整的市場技術圖景。

這些指標都衡量市場的動能，但由於它們衡量的因素不同，有時會給出相反的指示。例如，RSI指數可能會在一段時間內持續高於70，表明市場相對於近期價格向買方過度擴張，而MACD則表明市場的購買動力仍在增強。任何一個指標都可能顯示出與價格的背離，從而預示著即將到來的趨勢變化（價格繼續走高，而該指標轉為走低，反之亦然）。

macd的侷限性

散度的一個主要問題是，它通常會發出可能反轉的訊號，但如果沒有實際的反轉發生，它就會產生假陽性。另一個問題是，分歧並不能預測所有的反轉。換句話說，它預測了太多沒有發生的反轉，而沒有足夠的實際價格反轉。

“假陽性”分歧往往發生在資產價格橫向移動時，如在一個範圍內或三角形模式跟隨一個趨勢。即使在沒有真正反轉的情況下，價格的動量橫向移動或緩慢趨勢移動的放緩將導致MACD遠離其先前的極值，並向零線移動。

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macd交叉示例

如下圖所示，當MACD跌破訊號線時，這是一個熊市訊號，表明可能是時候賣出了。相反，當MACD升至訊號線以上時，該指標會發出看漲訊號，這表明該資產的價格可能會出現上漲勢頭。一些交易者在進入倉位前等待訊號線上方確認的交叉點，以減少被“偽造”和過早進入倉位的機會。

當它們符合流行趨勢時，交叉點更可靠。如果MACD在較長期上升趨勢內短暫回撥後越過訊號線，則符合看漲確認條件。

如果MACD在較長期下跌趨勢中短暫走高後越過訊號線以下，交易員會認為這是看跌確認。

發散的例子

當MACD形成與價格上相應的高點和低點不同的高點或低點時，就稱為背離。當MACD形成兩個上升低點，對應於價格的兩個下降低點時，就會出現看漲分歧。這是一個有效的看漲訊號時，長期趨勢仍然是積極的。

一些交易者甚至在長期趨勢為負時也會尋找看漲分歧，因為他們可以發出趨勢變化的訊號，儘管這種技術不太可靠。

當MACD形成一系列的兩個下跌高點，與價格的兩個上漲高點相對應時，就形成了看跌分歧。在長期看跌趨勢中出現的看跌分歧被認為是趨勢可能繼續的確認。

一些交易者將在長期看漲趨勢中觀察看跌分歧，因為它們可能預示著趨勢的疲軟。然而，它並不像在熊市期間的熊市分歧那樣可靠。

快速上升或下降的例子

當MACD快速上升或下降時（短期移動平均線脫離長期移動平均線），這是證券超買或超賣的訊號，並將很快恢復正常水平。交易員通常會將這種分析與相對強弱指數（RSI）或其他技術指標結合起來，以驗證超買或超賣情況。

投資者使用MACD直方圖的方式與使用MACD直方圖的方式相同，這並不少見。正的或負的交叉，分歧，以及快速上升或下降，也可以確定在直方圖上。在決定哪種情況最好之前需要一些經驗，因為MACD上的訊號和它的直方圖之間存在時間差異。

常見問題

交易者如何使用移動平均收斂-發散（macd）？

交易員使用MACD來識別股票價格趨勢的方向或嚴重程度的變化。MACD乍一看似乎很複雜，因為它依賴於指數移動平均（EMA）等其他統計概念。但從根本上講，MACD有助於交易員發現最近股價的上漲勢頭何時可能預示著潛在趨勢的變化。這可以幫助交易者決定何時進入、增加或退出一個頭寸。

macd是領先指標還是滯後指標？

MACD是一個滯後指標。畢竟，MACD中使用的所有資料都是基於股票的歷史價格行為。既然是以歷史資料為依據，就必然“滯後”價格。然而，一些交易者使用MACD直方圖來預測趨勢何時會發生變化。對於這些交易員來說，MACD的這一方面可能被視為未來趨勢變化的領先指標。

什麼是macd正散度(a macd positive divergence)？

MACD正偏離是指儘管股票價格達到新低，但MACD並未達到新低的情況。這被視為一個看漲的交易訊號，因此，術語“正分歧”。如果相反的情況發生，股價達到一個新的高點，但MACD沒有這樣做，這將被視為一個看跌指標，並稱為負分歧。