什么是移动平均收敛-发散（macd）(moving average convergence divergence (macd))？

移动平均收敛-发散（MACD）是一种趋势跟踪动量指标，显示了证券价格的两个移动平均线之间的关系。MACD的计算方法是从12个周期的均线中减去26个周期的指数移动平均线（EMA）。

计算的结果就是MACD线。然后在MACD线上方标绘一个称为“信号线”的9天MACD均线，它可以作为买卖信号的触发点。交易员可在MACD越过其信号线上方时买入该证券，并在MACD越过信号线下方时卖出或做空该证券。移动平均收敛-发散（MACD）指标可以用几种方法来解释，但更常见的方法是交叉、发散和快速上升/下降。

关键要点

• 移动平均收敛-发散（MACD）的计算方法是从12个周期的平均值中减去26个周期的指数移动平均值（EMA）。
• MACD在越过信号线（买入）或低于信号线（卖出）时触发技术信号。
• 交叉点的速度也被视为市场超买或超卖的信号。
• MACD有助于投资者了解价格的看涨或看跌走势是增强还是减弱。

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移动平均收敛发散

macd的公式为：

MACD=12周期均线− 26周期EMA\text{MACD}=\text{12周期EMA}-\text{26周期EMA}MACD=12周期EMA− 26期均线

MACD的计算方法是从短期均线（12期）中减去长期均线（26期）。指数移动平均（EMA）是移动平均（MA）的一种，它对最新的数据点赋予更大的权重和重要性。

指数移动平均数也称为指数加权移动平均数。指数加权移动平均线对近期价格变化的反应比简单移动平均线（SMA）更为显著，后者对该期间所有观测值的权重相等。

向macd学习

当12期均线（价格图上的红线表示）高于26期均线（价格图中的蓝线）时，MACD为正值（下图中的蓝线表示），当12期均线低于26期均线时，MACD为负值。MACD高于或低于其基线的距离越远，表明两个均线之间的距离在增长。

在下图中，您可以看到应用于价格图的两个均线如何对应于价格图下方指标中高于或低于基准线（虚线）的MACD（蓝色）交叉点。

MACD通常用直方图（见下表）显示，直方图显示MACD与其信号线之间的距离。如果MACD高于信号线，直方图将高于MACD的基线。如果MACD低于其信号线，直方图将低于MACD的基线。交易员使用MACD的直方图来确定何时看涨或看跌的势头是高的。

macd与相对强度

相对强弱指标（RSI）旨在表明，相对于最近的价格水平，市场被认为是超买还是超卖。RSI是一个振荡器，它计算给定时间段内的平均价格损益。默认时间段为14个时间段，值的范围为0到100。

MACD衡量的是两个均线之间的关系，而RSI衡量的是最近价格高点和低点之间的价格变化。这两个指标通常一起使用，为分析师提供更完整的市场技术图景。

这些指标都衡量市场的动能，但由于它们衡量的因素不同，有时会给出相反的指示。例如，RSI指数可能会在一段时间内持续高于70，表明市场相对于近期价格向买方过度扩张，而MACD则表明市场的购买动力仍在增强。任何一个指标都可能显示出与价格的背离，从而预示着即将到来的趋势变化（价格继续走高，而该指标转为走低，反之亦然）。

macd的局限性

散度的一个主要问题是，它通常会发出可能反转的信号，但如果没有实际的反转发生，它就会产生假阳性。另一个问题是，分歧并不能预测所有的反转。换句话说，它预测了太多没有发生的反转，而没有足够的实际价格反转。

“假阳性”分歧往往发生在资产价格横向移动时，如在一个范围内或三角形模式跟随一个趋势。即使在没有真正反转的情况下，价格的动量横向移动或缓慢趋势移动的放缓将导致MACD远离其先前的极值，并向零线移动。

额外的macd资源

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macd交叉示例

如下图所示，当MACD跌破信号线时，这是一个熊市信号，表明可能是时候卖出了。相反，当MACD升至信号线以上时，该指标会发出看涨信号，这表明该资产的价格可能会出现上涨势头。一些交易者在进入仓位前等待信号线上方确认的交叉点，以减少被“伪造”和过早进入仓位的机会。

当它们符合流行趋势时，交叉点更可靠。如果MACD在较长期上升趋势内短暂回调后越过信号线，则符合看涨确认条件。

如果MACD在较长期下跌趋势中短暂走高后越过信号线以下，交易员会认为这是看跌确认。

发散的例子

当MACD形成与价格上相应的高点和低点不同的高点或低点时，就称为背离。当MACD形成两个上升低点，对应于价格的两个下降低点时，就会出现看涨分歧。这是一个有效的看涨信号时，长期趋势仍然是积极的。

一些交易者甚至在长期趋势为负时也会寻找看涨分歧，因为他们可以发出趋势变化的信号，尽管这种技术不太可靠。

当MACD形成一系列的两个下跌高点，与价格的两个上涨高点相对应时，就形成了看跌分歧。在长期看跌趋势中出现的看跌分歧被认为是趋势可能继续的确认。

一些交易者将在长期看涨趋势中观察看跌分歧，因为它们可能预示着趋势的疲软。然而，它并不像在熊市期间的熊市分歧那样可靠。

快速上升或下降的例子

当MACD快速上升或下降时（短期移动平均线脱离长期移动平均线），这是证券超买或超卖的信号，并将很快恢复正常水平。交易员通常会将这种分析与相对强弱指数（RSI）或其他技术指标结合起来，以验证超买或超卖情况。

投资者使用MACD直方图的方式与使用MACD直方图的方式相同，这并不少见。正的或负的交叉，分歧，以及快速上升或下降，也可以确定在直方图上。在决定哪种情况最好之前需要一些经验，因为MACD上的信号和它的直方图之间存在时间差异。

常见问题

交易者如何使用移动平均收敛-发散（macd）？

交易员使用MACD来识别股票价格趋势的方向或严重程度的变化。MACD乍一看似乎很复杂，因为它依赖于指数移动平均（EMA）等其他统计概念。但从根本上讲，MACD有助于交易员发现最近股价的上涨势头何时可能预示着潜在趋势的变化。这可以帮助交易者决定何时进入、增加或退出一个头寸。

macd是领先指标还是滞后指标？

MACD是一个滞后指标。毕竟，MACD中使用的所有数据都是基于股票的历史价格行为。既然是以历史数据为依据，就必然“滞后”价格。然而，一些交易者使用MACD直方图来预测趋势何时会发生变化。对于这些交易员来说，MACD的这一方面可能被视为未来趋势变化的领先指标。

什么是macd正散度(a macd positive divergence)？

MACD正偏离是指尽管股票价格达到新低，但MACD并未达到新低的情况。这被视为一个看涨的交易信号，因此，术语“正分歧”。如果相反的情况发生，股价达到一个新的高点，但MACD没有这样做，这将被视为一个看跌指标，并称为负分歧。