移动平均收敛-发散（MACD）是1979年由杰拉尔德·阿佩尔发明的一种最流行的交易技术指标。MACD因其简单和灵活而受到世界各地交易员的赞赏，因为它既可以用作趋势指标，也可以用作动量指标。

交易分歧是使用MACD柱状图（我们将在下面解释）的一种流行方法，但不幸的是，分歧交易并不十分准确，因为它失败的次数多于成功的次数。为了探索MACD背离交易的一种更合理的方法，我们研究了使用MACD柱状图来显示交易进入和交易退出信号（而不是仅输入），以及货币交易者如何独特地利用这种策略。

关键要点

• 移动平均收敛-发散（MACD）是一种趋势跟踪动量指标，显示了证券价格的两个移动平均线之间的关系。 
• 交易员使用MACD来确定何时看涨或看跌动能较高，以便确定交易的进入点和退出点。
• MACD被股票、债券、大宗商品和外汇市场的技术交易员使用。
• 这里我们概述如何使用MACD指标。

macd：概述

MACD背后的概念相当简单。本质上，它计算的是一个工具的26天和12天指数移动平均值（EMA）之间的差异。在构成MACD的两个移动平均线中，12日均线显然是较快的，而26日均线则较慢。在计算它们的价值时，两个移动平均线都使用任何时期的收盘价。在MACD图表上，MACD本身的9天均线也被绘制出来，它是买卖决定的触发点。MACD在高于自己的9日均线时发出看涨信号，在低于9日均线时发**出信号。

MACD直方图是一个优雅的视觉表现，它的区别，在MACD和它的九天EMA。当MACD高于其9天EMA时直方图为正值，而当MACD低于其9天EMA时，直方图为负值。如果价格上涨，直方图会随着价格移动速度的加快而增大，而随着价格移动的减速，收缩。同样的原则与价格下跌相反。

下图是MACD直方图的一个很好的例子：

MACD柱状图是如此多的交易者依赖这个指标来衡量动量的主要原因，因为它对价格运动的速度做出了反应。事实上，大多数交易员更频繁地使用MACD指标来衡量价格走势的力度，而不是确定趋势的方向。

交易分歧

如前所述，交易分歧是使用MACD直方图的经典方法。最常见的设置之一是找到图表上的点，在这个点上价格会造成一个新的波动高点或一个新的波动低点，但MACD柱状图不会，这表明价格和动量之间存在分歧。

下表显示了一个典型的分歧交易：

不幸的是，分歧交易并不十分准确，因为它失败的次数多于成功的次数。价格经常会有几次最后的上涨或下跌，触发止损，迫使交易者在价格真正发生持续转向和交易盈利之前离开仓位。

下表显示了一个典型的分歧假象，多年来，它使许多交易员感到沮丧：

交易者经常在这种情况下失败的原因之一是，他们根据MACD指标的信号进入交易，但根据价格变动退出交易。由于MACD直方图是价格的一个导数，而不是价格本身，这种方法实际上是混合苹果和橙子的交易版本。

使用macd直方图进行入口和出口

为了解决进出口之间的不一致性，交易者可以使用MACD直方图来分析进出口信号。为此，交易负背离的交易者在背离的初始点采取部分空头头寸，但他们不是根据价格将止损点设置在最近的波动高点，而是只有在MACD直方图的高点超过其先前的波动高点时才停止交易，表明动量正在加速，交易者在交易中确实是错的。另一方面，如果MACD柱状图没有产生一个新的波动高点，交易者就会增加他们的初始仓位，继续获得一个更高的空头均价。

货币交易者在利用这一策略方面处于独特的地位，因为头寸越大，一旦价格反转，潜在收益就越大。在外汇交易中，你可以用任何规模的头寸来实施这一策略，而不必担心影响价格(交易员可以执行高达100000个单位或1000个单位的交易，在主要交易对中，相同的典型价差为3-5点。）

实际上，这种策略要求交易者在价格暂时向上移动时平均起来。这通常被认为不是一个好的策略。许多交易账簿戏称这种技术为“增加输家”。然而，在这种情况下，交易员这样做有一个合乎逻辑的理由：MACD柱状图显示出分歧，这表明势头正在减弱，价格可能很快就会转向。实际上，交易员正试图在看似强劲的即时价格行动和暗示未来疲软的MACD指数之间吹嘘。尽管如此，一个准备充分的交易员利用外汇固定成本的优势，通过适当地平均化交易，可以承受暂时的下跌，直到价格对他们有利。

下表说明了这一战略的实施情况：

底线

就像生活一样，交易很少是黑白的。一些交易者盲目同意的规则，比如从不给输家加分，可以被成功打破，获得非凡的利润。然而，在试图获取收益之前，需要建立一种合乎逻辑、有条不紊的方法来违反这些重要的资金管理规则。在MACD柱状图的例子中，交易指标而不是价格提供了一种新的方式来交易一个旧的想法：分歧。将这种方法应用于外汇市场，可以毫不费力地扩大仓位，这使得这种想法对日内交易者和仓位交易者都更加有趣。