什么是微分振荡器(the derivative oscillator)？

导数振荡器是应用移动平均收敛发散（MACD）的技术指标​) 直方图到一个双平滑相对强度指数（RSI）创建一个更高级版本的RSI指示器。

衍生振荡器是由康斯坦斯布朗开发的，并发表在《技术分析》一书中。

关键要点

• 微分振荡器是双平滑RSI和双平滑RSI的SMA之间的差异。
• 导数振子通常显示为直方图。
• 零线交叉是用指示器产生交易信号的一种方法。也可以使用散度。

了解导数振荡器

技术指标是相对强度指数（RSI）的更高级版本，它将移动平均收敛-发散（MACD）原理应用于双平滑RSI（DS-RSI）指标。该指标是通过计算双平滑RSI和DS RSI的简单移动平均（SMA）之间的差异得出的。该指标的目的是提供比标准RSI计算更准确的买卖信号。

MACD是从26个周期的均线中减去12个周期的指数移动平均线（EMA）得出的。正是以这种方式，导数振荡器使用MACD原理，因为导数振荡器也是从双重平滑RSI减去SMA得到的。

指示器可用于任何时间范围。

微分振荡器的使用

微分振荡器的使用方法与MACD直方图相同。正读数被视为看涨，负读数被视为看跌，零线信号上方和下方的交叉显示潜在的买入和卖出机会。交易者还可能寻找与该证券价格的分歧，这可能是普遍趋势即将逆转的迹象。当指标下跌而价格上涨时，或者当价格下跌而指标继续上涨时，就会发生这种情况。

交易者应考虑使用衍生振荡器结合其他形式的技术分析，如价格行为分析和图表模式。

如何使用微分振荡器的示例

下面的苹果公司（Apple Inc.）周线图中有一个微分振荡器。零线交叉用垂直线和箭头标记。买入和卖出信号将发生在当天收盘时，当信号发生或在以下打开。

该指标产生了许多交易，有些只持续几周。图表显示，这种交易策略可以产生盈亏交易。当价格横向移动且股票（或其他资产）缺乏方向性时，该策略最容易受到大量亏损交易的影响。

该策略的一个变化是，当指标上涨时买入，当指标下跌时卖出，而不是等待零线交叉。在本例中，指示器向上移动时为绿色，向下移动时为红色。这为反弹提供了更早的切入点，也为下跌提供了更早的退出点。虽然这种方法在价格出现大幅波动和趋势时效果良好，但在价格波动或无趋势时，这种方法容易出现许多错误信号和损失交易。

微分振子与随机振子的区别

随机振荡器将当前价格与定义期间的价格范围进行比较。这表明股票或其他资产相对于最近的价格区间是强是弱。指示器在0和100之间。

尽管计算方法不同，但随机振子RSI和导数振子通常会朝着同一方向运动，尽管不完全在同一时间或以相同的幅度运动。

微分振荡器的局限性

微分振荡器可以产生大量的交易信号，特别是在波动的交易条件下，当指标最容易给出错误或丢失的信号。

一旦价格已经朝着某个方向有了实质性的变动，信号也会出现。这可能意味着进入或退出的时间安排不当。

该指标是根据过去的价格信息。指标在计算中没有内在的预测性。