MACD分歧在大多数交易账簿中都有讨论，并且经常被引用为趋势逆转的原因，或者趋势可能逆转的原因。事后看来，分歧很大；在许多例子中，反转之前有MACD发散。

但是仔细观察，你会发现很多反转之前并没有发散，而且发散通常根本不会导致反转。因此，在假设分歧是一个可靠的工具，在您的交易中使用之前，让我们深入了解MACD分歧是什么，是什么原因，以及如何改进分歧的使用。

关键要点

• MACD是许多不同市场的交易员常用的技术指标，但其有用性受到质疑。
• 散度的一个主要问题是，它通常会发出可能反转的信号，但如果实际没有反转发生，它就会产生假阳性。
• 另一个问题是，分歧并不能预测所有的反转。换句话说，它可以预测太多没有发生的反转，而没有足够的实际价格反转。 

什么是指示器发散(indicator divergence)？

指标发散是指一个振荡或动量指标，如移动平均收敛发散（MACD）指标，不能确认价格的变动。例如，股票价格创出新高，而MACD或相对强度指数（RSI）指标创出较低的高点。

上面的图表显示了上升趋势中的一个发散的例子。价格继续走高，但MACD在好几次并没有创出新高，而是创造了较低的高点。

指标偏离的意思是表明在趋势期间动量正在减弱，因此更容易发生反转。然而，如上图所示，在反转发生的时机上，分歧并不好。早在2012年，图表上就出现了分歧，尽管这种上升趋势一直持续到2015年，2014年末和2015年出现了明显的回落。这就是看跌分歧：当指标在创造较低的高点，而价格在创造较高的波动高点时。

当价格处于较低的摆动低点，而指标处于较高的低点时，看涨背离就会发生。这意味着销售势头正在放缓，下跌趋势更容易逆转。下图显示了看涨分歧；MACD的低点在上升，而价格却在继续下跌。尽管2013年年中至2015年末之间存在分歧，但价格继续保持下降趋势。

macd散度的常见问题

散度的一个主要问题是，它通常表示（可能的）反转，但没有实际的反转发生——假阳性。另一个问题是，分歧并不能预测所有的反转。换句话说，它预测了太多没有发生的反转，而没有足够的实际价格反转。

我们将在下一节讨论如何处理这些问题。首先，这里有两个常见的误报原因，几乎总是发生在某些情况下，但不一定会导致逆转。

当一个剧烈的运动（短时间内的大运动）接着是不太剧烈的运动时，分歧总是会发生。这实际上就是分歧的含义，因为许多交易员认为，如果价格走势放缓，就有可能出现反转。

下面的图表显示了一只股票跳空走高，然后加速上扬。这种快速而巨大的价格波动导致MACD跳涨，由于价格不能继续保持较高的差距，出现了分歧。这种情况下的分歧并不意味着反转，只是价格变动慢于导致指标跳升的价格变动（差距更大）。缺口导致指标出现异常跳升，因此随着价格回归到更为“正常”的行为，出现分歧。一种趋势的每一个价格波都是不同的，并不是所有的价格波都会在很短的时间内迅速移动。在这种情况下，价格上涨之后，价格上涨放缓，导致MACD读数下降，但没有逆转。

在价格剧烈波动之后，随后的价格波动几乎总是会变慢（覆盖距离变短或在较短时间内覆盖），即使趋势可能仍然有效。

“假阳性”分歧也经常发生在价格横向移动时，例如在一个范围内或三角形模式下跟随一个趋势。如前所述，价格的放缓（横向移动或缓慢趋势移动）将导致MACD脱离先前的极值，并向零线移动。

当价格横向移动时，MACD向零线移动，因为MACD所测量的26期移动平均线和12期移动平均线之间的距离变窄。当价格横向移动时，移动平均线（如下所示）很难彼此分开。在这种情况发生时，MACD可能提供的信号被降级，因为该指标所基于的移动平均线在震荡或横盘市场中不能很好地发挥作用(移动平均线在趋势中往往更有效。）

由于MACD几乎总是趋向于零，并且很可能远离之前的极端MACD高点或低点，当价格横向移动时，MACD几乎总是显示出发散。通常，这些信号将没有什么用处，因为MACD只是围绕着零线摆动，因为移动平均线来回摆动。

在讨论了MACD的一些潜在问题以及需要注意的事项之后，下面介绍了一些利用价格行为分析改善MACD分歧的方法。

总是利用价格行动与分歧

价格是最终指标，动量指标只是操纵价格数据。使用MACD时，使用价格行动来辅助决策。

以下是一些基本准则：

• 预计MACD将出现分歧 当价格波动放缓时（相对于之前的价格波动） 或者横着走。这不一定是反转的迹象。
• 如果存在分歧，不要仅仅因为分歧而退出当前交易。例如，如果一只股票处于上升趋势，不要仅仅因为存在分歧就退出多头交易。如图所示，分歧不是一个好的时机指标，可能根本不会导致反转。
• 如果希望进入一个基于分歧的交易，等待价格打破目前的趋势，确认分歧，然后采取行动。例如，如果趋势是上升的，但存在熊市分歧，只有当价格突破上升趋势并在下降趋势中移动时，才做空。在上升趋势中，价格必须做出较低的波动高点和较低的波动低点，以表明新的下降趋势。为了扭转下跌趋势，价格必须创造更高的波动高点和更高的波动低点。
• 信任价格行为多于分歧。如果价格突破了先前的趋势，即使反转时没有出现分歧，也要注意警告。

即使有了这些指导方针，分歧也可能对某些交易提供有益的见解，但对其他交易则没有。这是一种可能有助于交易的工具，但并不完美。需要了解弱点，并通过分析价格行为来帮助弥补。

底线

使用指标或分歧不是坏事。分歧表明，相对于之前的价格波动，价格正在失去动力，但这并不一定意味着价格反转。分化也不需要出现趋势逆转。当价格在趋势方向上急剧移动，然后横向移动或继续趋势，但速度较慢时，几乎总是会出现分歧。紧随盘整的大幅波动通常是趋势走强的迹象，而不是MACD分歧所暗示的反转。

在使用发散时，要了解发散的原因，这样就可以避免指示器发散的一些问题。分析价格行为；趋势中的减速在不使用指标的情况下是可见的，价格反转也是如此。如果使用分歧，测试它的有效性，以帮助您的入境和出境点在几个月的时间，以评估分歧是否提高您的表现或不。