如何將敏感性分析應用於投資決策？

市場參與者可以利用敏感性分析來估計不同變數對投資收益的影響。這種形式的分析是為專案管理和盈利能力預測而設計的，但您可以將其用於任何型別的不確定預測。在投資決策中使用敏感性分析的實際好處是評估風險和潛在錯誤。...

市場參與者可以利用敏感性分析來估計不同變數對投資收益的影響。這種形式的分析是為專案管理和盈利能力預測而設計的，但您可以將其用於任何型別的不確定預測。在投資決策中使用敏感性分析的實際好處是評估風險和潛在錯誤。

敏感性分析最常見的投資應用可能包括調整折現率或其他現金流。這允許您根據具體調整重新評估風險。

更進一步，敏感性分析提供了一個洞察你的投資策略是如何構建的。您可以透過演示盈利能力如何依賴於基礎模型資料或其他假設來比較投資模型。

敏感性分析不會產生任何具體的處方或產生任何交易訊號。由個人投資者或專案經理決定如何最好地利用產生的結果。

關鍵要點

敏感性分析是一種金融模型，它檢查特定變數如何響應其他變數（稱為輸入變數）的變化而受到影響。
敏感性分析是用來預測一個決策的結果對一定的變數變化的反應。
金融市場的敏感性分析可以用來預測上市公司股價的走向。
市場參與者也可以更廣泛地使用它來評估風險，並確定做出投資決策時出錯的可能性。

敏感性分析綜述

敏感性分析是預測輸入資料變化影響的計算過程。投資決策充滿了不確定性和風險。大多數投資模型對模型的行為以及輸入資料的可靠性和一致性都有顯式和隱式的假設。

如果這些基本假設和資料被證明是不正確的，那麼模型就失去了有效性。透過應用敏感性分析，您可以檢查輸入值，如資本成本、收入和投資價值。

敏感性分析的基本目的有兩個：洞察基於模型的關鍵引數的影響以及模型對這些引數的敏感性。

敏感性分析方法

要對您的投資模型進行敏感性分析，首先，確定一組評估投資成功與否的標準。這些標準必須是定量的。通常，這可以設定為回報率（ROR）。

接下來，定義一組對模型很重要的輸入值。換句話說，找出哪些自變數在生成ROR中最重要。這些可以包括貼現率、資產價格或你的個人收入。

接下來，確定這些值可以移動的範圍。長期投資的範圍比短期投資大。

確定在投資模型保持盈利（產生正ROR）時，您的輸入變數（以及其他必要的標準）可以採用的最小值和最大值。

最後，對運動因素的結果進行分析和解釋。根據輸入變數的型別及其對ROR的影響，這個過程可以簡單也可以複雜。

敏感性分析的缺點

投資是複雜和多樣的。投資評估可能取決於資產價格、行權或行權價格、回報率、無風險回報率、股息收益率、會計比率和無數其他因素。

敏感性分析僅根據關鍵自變數的變化產生結果。任何未單獨列出的變數（對於任何給定的投資決策都有許多變數）都假定為常數。

自變數很少獨立運動。自變數和非測量變數往往同時變化。

發表於 2021-06-06 11:01
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分類：金融

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