投資的原則之一是風險-回報權衡，定義為風險水平與投資的潛在回報水平之間的相關性。對於大多數股票、債券和共同基金，投資者知道接受更高程度的風險或波動性會導致更高的回報潛力。為了確定特定共同基金的風險收益權衡，投資者分析投資的α、β、標準差和夏普比率。這些指標通常由提供投資的共同基金公司提供。...
投資的原則之一是風險-回報權衡，定義為風險水平與投資的潛在回報水平之間的相關性。對於大多數股票、債券和共同基金，投資者知道接受更高程度的風險或波動性會導致更高的回報潛力。為了確定特定共同基金的風險收益權衡，投資者分析投資的α、β、標準差和夏普比率。這些指標通常由提供投資的共同基金公司提供。
共同基金阿爾法
阿爾法被用來衡量共同基金相對於特定基準的回報率，並根據風險進行調整。對於大多數股票型共同基金來說，用來計算alpha的基準是標準普爾500指數；如果一隻基金的風險調整後回報率高於基準表現，則被視為其α。正alpha值為1意味著基金的表現優於基準1%，而負alpha值意味著基金的表現不佳。阿爾法越高，特定共同基金的潛在回報就越大。
共同基金貝塔
另一個衡量風險回報權衡的指標是共同基金的貝塔繫數。該指標透過與市場指數（如標準普爾500指數）相比的價格變動來計算波動性；一隻貝塔繫數為1的共同基金意味著其基礎投資與比較基準一致。貝塔繫數大於1會導致投資的波動性大於基準值，而負貝塔繫數則意味著共同基金隨著時間的推移可能波動較小。保守的投資者更喜歡較低的beta，他們通常願意接受較低的回報，以換取較少的波動。
標準差
除了alpha和beta之外，共同基金公司還向投資者提供基金的標準差計算，以顯示其波動性和風險回報權衡。標準差衡量一項投資在一段時間內的個人回報，並將其與基金同期的平均回報進行比較。這種計算通常是在一段時間內，如一個月或一個季度，每天使用基金的收盤價完成的。
當個人日收益率經常偏離基金在此期間的平均收益率時，標準差被認為是高的。例如，與標準差為11的共同基金相比，標準差為17.5的共同基金具有更高的波動性和更大的風險。通常情況下，將這一衡量標準與具有類似投資目標的基金進行比較，以確定哪一種基金在一段時間內具有更**動的可能性。
夏普比率
共同基金的風險回報權衡也可以透過夏普比率來衡量。這種計算方法將基金的回報率與無風險投資（最常見的是三個月期美國國庫券）的表現進行比較。隨著時間的推移，風險水平越高，回報率越高，因此大於1的比率表示回報率高於假設風險水平的預期。同樣，1表示共同基金的業績與其風險有關，而小於1則表示回報率與所承擔的風險量不符。
