小盤熊市ETF似乎正在從冬眠中蘇醒
代表小盤股的羅素2000指數（Russell 2000 Index）於2019年開盤，連續8周錄得利好，因投資者在去年12月市場崩盤後搶購超賣的股票。今年迄今為止，羅素2000年體育指數上漲15.31%，跑贏市場基礎廣泛的標準普爾500指數；截至2019年3月20日，P 500指數同比上漲逾2%。
儘管小盤股在一季度迄今為止一直領漲，但它們仍然更容易受到經濟週期的影響，因為它們通常比大盤股背負更多債務，這使得它們對利率上升和工資通脹敏感。此外，由於大多數小盤股公司的大部分收入來自美國國內，如果華盛頓和北京達成一項期待已久的貿易協議，它們可能會成為在海外大量銷售的大型企業集團的第二選擇。
“大盤股通常在週期後期表現優於小盤股，”Strategic Wealth Partners總裁兼執行長馬克•泰珀（MarkTepper）在接受CNBC貿易國家計劃（Trading Nation program）採訪時表示當經濟放緩並最終收縮時，那些債務水平高的公司將受到最嚴重的打擊。現金流放緩，利率上升，這就是麻煩的根源。除此之外，工資還在上漲，這將侵蝕利潤率，”泰珀補充道。
從技術角度看，週二交易時段拉塞爾2000年圖表上形成的熊市吞噬燭臺預示著未來價格將走低。交易員可以使用以下三種小盤熊市交易基金（ETF）中的一種來淡出該指數。讓我們進一步探討每一個細節。
迪萊克森每日小盤熊市3x etf（tza）
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF（TZA）於2008年推出，旨在獲得羅素2000指數（Russell 2000）日表現倒數的三倍回報，羅素2000指數是由2000家小型資本公司組成的基準指數。本基金透過互換協議、期貨合約和/或空頭頭寸實現槓桿回報。TZA的凈資產為3.2187億美元，平均利差為0.10%，日交易量接近900萬股。這些指標使它成為一個合適的工具，交易員誰想要一個積極的短期押註小型股。ETF收取1.11%的管理費，併發行1.02%的股息收益率，截至2019年3月20日，今年迄今（YTD）下跌了近40%。TZA每日重新平衡，由於複利效應，這可能導致回報偏離基金宣傳的槓桿率。
TZA的股價在過去6個月形成了一個類似珠穆朗瑪峰的格局，ETF在最近幾個交易日似乎已接近大本營。在開盤跌破週一低點後，該基金週二反彈至收盤時上漲1.76%，這表明短期內可能出現反轉。在這裡買入的交易員應考慮將獲利回吐指令定在12.50美元，屆時價格可能會遭遇10月和11月高點的阻力。如果該基金收盤價低於8月末的趨勢線，則減少虧損交易。
proshares超短russell2000（twm）
ProShares UltraShort Russell 2000（TWM）的資產管理規模（AUM）為8092萬美元，追蹤的基準指數與TZA相同，但其每日表現是Russell 2000指數的兩倍。該基金0.01%的平均利差和充足的流動性使其非常適合那些希望在盤中押註小盤股的交易員。TWM的費用比率為0.95%，與0.94%的類別平均水平一致。截至2019年3月20日，ETF股價為15.29美元，派息1.01%，全年累計下跌26.53%。
在12月底到2月底期間，熊市完全控制了TWM的股價，基金在此期間下跌了近40%。自那時以來，該價格主要是橫向交易，接近7個月的上升趨勢線。如果價格測試到18美元的水平，那些多頭倉位的投資者應該記錄利潤。在這個水平線上，投資者可能會發現過去12個月一系列重要價格行動點之間的水平線阻力。想一想在2月份的低點下單止損。
proshares short羅素2000 etf（rwm）
ProSharesShortRussell2000（RWM）ETF成立於2007年1月，旨在獲得與羅素2000指數相反的日回報率。基礎指數向金融行業傾斜20%，這使得該基金適合那些希望對小型金融公司進行適度押註的交易員。無論是日交還是日交，ETF的利差均為0.02%，日均美元交易量為2185萬美元。截至2019年3月20日，RWM收益率為1.01%，收取管理費0.95%，年初至今回報率為-13.85%。
隨著RWM股價的漲跌，成交量大致相當。儘管該基金位於12月下旬的趨勢線以下，但昨日200天簡單移動平均線（SMA）的盤中反轉表明，看空者可能正在從近三個月的冬眠中蘇醒。交易員應關註該基金的價格，以測試43美元的關鍵阻力位。在本月低點39.47美元下方稍作止損，以保護交易資金。如果價格攀升至50天SMA，考慮將停止訂單移至盈虧平衡點。
- 發表於 2021-06-06 14:43
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