2019年是交易所交易基金（ETF）有記錄以來流入規模第二高的一年，為3260億美元。即使在股市暴跌和高波動性標志著2020年上半年，仍有2000多億美元在上半年流入etf。 如今，投資者在為自己的投資組合挑選最佳交易所交易基金（etf）時，面臨著一系列令人眼花繚亂的選擇。

當然，“最佳ETF”的定義並不是一成不變的。一些適合25歲投資者的投資理念可能不適合退休人員。也就是說，對於不同的投資者來說，什麼是最好的ETF取決於個人的風險承受能力和投資目標。最好的etf不一定是那些收益率最高的etf，而是那些在各自類別中提供最大風險/回報的etf。這些因素包括流動性、巨集觀穩定性、分佈和總體投資者情緒等變數。

關鍵要點

• 儘管股市大幅下挫，高波動性標志著2020年上半年，但上半年仍有2000多億美元流入交易所交易基金（etf）。
• 投資者面臨著一系列令人眼花繚亂的選擇 當涉及到為其投資組合確定最佳交易所交易基金（etf）時。
• 雖然ETF市場規模龐大，且與日俱增，但一些基金在各自類別的大多數投資者看來是最好的。

雖然ETF市場規模龐大，且與日俱增，但一些基金在各自類別的大多數投資者看來是最好的。以下是一份全面的etf清單，這些etf是各種資產類別中最好的基金之一。

最佳科技etf

科技股是標普500指數中權重最大的板塊，因此，科技股往往是各類廣泛市場基金中最大的板塊敞口之一。 一些科技基金也是最受歡迎的行業基金之一。 整個2020年，科技行業的表現都好於整體經濟。共有56只科技ETF。

方舟新一代網際網路ETF是一隻主動管理的基金，這意味著它不跟蹤某一特定指數。ARKW的目標是確定哪些公司將從雲端計算、人工智慧（AI）、金融技術和類似創新中獲益。其最大的控股公司是電動汽車公司特斯拉公司（Tesla Inc.）；移動支付公司Square；以及數字流媒體裝置**商Roku公司（Roku）。

截至2020年11月，ARKW一年期總回報率為127.57%，費用率為0.76%，三個月平均日交易量為735924，管理資產為28億美元。

最佳商品ETF

大宗商品過去很難進入，但現在已成為etf更容易進入的交易量最大的資產類別之一。包括黃金基金在內的一些大宗商品ETF規模如此之大，以至於ETF市場現在在價格發現中扮演著重要角色。 

金銀ETF

在實物持有黃金（其中數十隻在全球上市）支援的etf中，專業交易員的首選是Invesco DB貴金屬基金（DBP）。

對於在市場動蕩時期尋求對沖通脹或避險的投資者來說，Invesco DB白銀基金（DBS）是一個不錯的選擇。

石油ETF

石油ETP和貴金屬ETP是不同的動物。由於使用期貨合約，許多石油ETP的長期投資效果不佳，因為它們可以透過使用前一個月的期貨使投資者接觸期貨。美國12個月期石油基金（USL）採取了不同的做法。

“USL的基準是即將到期的近一個月期貨合約和隨後11個月的合約，共連續12個月。發行人USCF Investments稱，如果近月期貨合約在到期後兩周內到期，基準將是下一個月到期的合約和隨後連續11個月的合約。 希望增加流動性的投資者可能會考慮（USO）作為替代方案。

買入並持有的最佳ETF

決定買入和持有的最佳交易所交易基金是主觀的，也是個人偏好的問題，但有些基金被認為是許多投資組合的基石。對於尋找國內大盤股買入並持有期權的投資者來說，一個好的起點是關註波動率較低的基金，例如iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF（USMV）。

低波動性ETF是智慧貝塔（**art beta）細分市場的主要型別之一，它的設計目的是在熊市期間表現不如傳統基金，而不是在牛市中抓住所有的上漲點。也就是說，低波動性股票在長期持有期間的表現優於高波動性股票，USMV已經落後於標準普爾500指數；儘管波動性較小，但500點仍略有下降。 

說到波動性，從長期來看，中盤股通常比小盤股波動性小，而在沒有明顯更**動性的情況下，中盤股比大盤股產生更好的回報。 對於長期投資者來說，一個更好的方法是透過WisdomTree美國中盤紅利基金（DON）進行分紅。唐追蹤了一個股息加權指數，並提供了標準普爾500指數令人印象深刻的長期表現；P MidCap400指數。

DON自十多年前成立以來，無論是主動還是被動，都是表現最好的中盤基金之一。

從長期來看，小盤股也是贏家，但小盤股的波動性歷來高於大盤股和中盤股。 投資者可以透過接受一個強有力的因素組合來改善這種狀況：小規模和價值。歷史上，小盤價值股的長期回報率一直很高，但其波動性要小於沒有價值指標的小盤股票。

iShares標準普爾小型股600價值ETF（IJS）的三年標準差為25.20%，遠低於基準小型股增長指數的可比指標。 小盤股價值指數行業的風險敞口通常包括金融服務業、工業，或許還有一些消費週期權重。

最佳國際etf

選股是一項棘手的工作，這就是為什麼許多主動管理者未能超越基準，以及為什麼許多投資者被被動管理的etf所吸引。在美國以外的市場挑選股票更為困難。

對於許多投資者來說，開拓海外市場的理想方式是採取基礎廣泛的方式，將發達市場和新興市場結合起來。iShares的核心摩根士丹利資本國際（MSCI）道達爾國際股票ETF（IXUS）就是這麼做的，不過它更傾向於發達市場。IXUS以0.09%的適度年費提供超過4400只股票的敞口。

獨立投資研究公司晨星（Morningstar）表示：“該基金的市值加權方法將投資組合向大型跨國公司傾斜。”與規模較小的公司相比，這些公司往往利潤更高，波動更小。”

IXUS的標準差較低，也適合那些希望在其投資組閤中開拓國際敞口的保守投資者。

最佳分紅etf

股息投資者有大量的外匯基金可供選擇，但這類基金中許多歷史最悠久的基金都歸結於兩種方法之一：按收益率衡量股票權重，或按股息增長幅度衡量組成部分。

雖然一家公司的股息記錄可能具有啟發性，但這並不是預測派息增長的唯一方法。畢竟，一家公司去年（或五年前）的所作所為並不意味著今年會重演。WisdomTree美國優質股息增長基金的方**（DGRW）使其成為任何收入投資者的必爭之地。

DGRW跟蹤WisdomTree美國質量股息增長指數，該指數採用質量和增長因子。 

發行人WisdomTree稱：“增長因子排名是基於長期盈利增長預期，而質量因子排名是基於三年來股本回報率和資產回報率的歷史平均值。”。 另外，DGRW每月支付股息。

最佳先鋒etf 2020

Vanguard是美國第二大ETF保薦人，僅次於iShares。與iShares和State Street的SPDR品牌等競爭對手相比，Vanguard的ETF總量相對較小（2020年11月，Vanguard有81只ETF），但仍然足夠大，因此鎖定最好的Vanguard ETF是一項艱巨的任務。

一個在2020年脫穎而出的先鋒ETF是先鋒富時發達市場ETF（VEA）。截至2020年11月，VEA提供了來自25個國家的3998只股票的敞口。ETF的年收費僅為0.05%，比同類基金0.98%的平均費用率要便宜。  

最佳保真etf

富達投資（Fidelity Investments）主要以其活躍的共同基金和在401（k）市場上的龐大規模而聞名，是ETF領域的後進入者，但這家總部位於波士頓的公司透過市場上成本最低的行業ETF以及一些智慧beta產品，讓人感覺到了自己的存在。 該公司旗下11只行業ETF的年費均為0.084%，是業內最便宜的ETF。

公司最好的ETF產品之一可能是2016年第三季度上市的Fidelity Quality Factor ETF（FQAL）。Quality Factor通常是長期耐用的，其特點包括支付股息的公司、資產負債表良好和/或產生可觀現金流的公司以及廣闊的護城河公司，在其他特徵中。

FQAL追蹤了富達美國質量因子指數（Fidelity U.S.Quality Factor Index），該指數擁有約129只股票，表明質量指標並不容易達到。 ETF每年收取0.29%的費用，這在**art beta策略中是公平的，並且透過您的Fidelity經紀賬戶是免佣金的。 

最佳能源etf

經驗豐富的能源行業投資者知道，這一行業在很大程度上是一個風險/回報命題。在ETF領域，等權重和其他聰明的beta策略在行業層面可能是有效的，但在能源領域，最好還是堅持平淡的方**。

富達摩根士丹利資本國際能源指數ETF（FENY）適合眾多投資者。與市場上其他所有市值加權的能源ETF一樣，芬尼基金被大量配售給美國最大的兩家石油公司埃克森美孚公司（Exxon Mobil Corp.）和雪佛龍公司（Chevron Corp.）。然而，芬尼持有91只股票，這表明它有一些潛在的潛力較小的能源股和一個比標準普爾500指數更大的名冊；p500能源指數。  

芬尼的年費僅為0.08%，是市場上最便宜的能源ETF。與FQAL一樣，FENY也可以免費提供給Fidelity客戶。  

最佳金融etf

目前約有30只在美國上市的etf專註於金融服務業，其中很多都是可靠的選擇。規模本身並不能決定一隻ETF的價值或alpha交付潛力，但就金融精選行業SPDR（XLF）而言，規模並不會造成損害。作為追蹤該行業的最大ETF，截至2020年11月5日，XLF的資產管理規模超過182.3億美元，其具有吸引力的低買入/賣出價差，這是活躍交易者需要考慮的因素。 XLF的費用比率為0.13%。

XLF擁有超過65只股票，擁有多元化金融服務的公司；保險；銀行；資本市場；按揭房地產投資信託（REITs）；消費金融；以及儲蓄和抵押貸款金融行業。 美國最大的金融公司通常是貨幣中心或投資銀行，因此，這兩個行業佔XLF近三分之二的權重。

XLF元件的加權平均市值超過1550億美元。

最佳銀行etf

多元化金融服務etf（如XLF）與銀行etf之間存在重要區別。前者號稱多元化，而銀行etf則試圖專註於銀行股，而不包括資本市場公司或保險提供商。

首隻信託納斯達克銀行ETF（FTXO）於2016年第三季度上市，相對於其他銀行ETF而言是新的，但該基金採用了一種有趣的方法。FTXO追蹤納斯達克美國智慧銀行指數（Nasdaq U.S.Smart Banks Index），該指數在加權方案中採用了增長、價值和波動性因素。各組成部分根據其在這些因素上的得分進行加權。

由於FTXO的智慧貝塔權重方法具有嚴格的性質，與知名銀行基準相比，其陣容較小。第一隻信託ETF持有28只股票，而標準普爾銀行精選行業指數持有88只股票。 

雖然FTXO與傳統金融服務和銀行etf不同，但由於包括美國銀行（bankofamerica Corp.）在內的主要貨幣中心銀行股之間存在大量重疊，它可能不應與XLF等基金搭配。 

FTXO的前十大控股銀行都有資格成為大型貨幣中心或超級區域性銀行。