免下車交易

“免下車交易”是一個俚語,指的是風險資本家(VC)投資一家初創企業,目的是執行一個非常快速的退出策略,理想的方式是透過在證券交易所進行首次公開發行(IPO)。...

什麼是免下車交易(a drive-by deal)?

“免下車交易”是一個俚語,指的是風險資本家(VC)投資一家初創企業,目的是執行一個非常快速的退出策略,理想的方式是透過在證券交易所進行首次公開發行(IPO)。

關鍵要點

  • “先發制人”是一個俚語,指的是一個風險資本家(VC),他在投資一家初創公司時考慮到了快速退出策略。
  • 批評人士說,推動交易導致風投推動企業進行IPO,儘管他們還沒有做好充分準備。
  • “驅動式”投資這個詞最早出現在網路熱潮時期,當時風險資本家盲目地向科技初創企業註資。

瞭解免下車交易

風投通常長期投資於企業。通常情況下,一家前景看好的早期企業需要大約5到8年的時間才能鞏固其發展道路,要麼被收購,要麼在證券交易所上市。在這個棘手的過程中,風投將扮演合作伙伴的角色,幫助年輕的初創企業度過成長的難關。

退出策略是關鍵。在許多情況下,風投只有在他們投資的初創企業被**時才真正得到報酬,無論是透過首次公開募股(IPO)還是被另一家公司收購。

在可能的情況下,一些風投會積極尋求比其他風投更快地達到這一點。有時候,一家初創公司可能會有在證券交易所上市的具體計劃,但首先需要快速獲得資金。如果IPO的雄心壯志是有效的,風投們可能會猛撲過去,因為這使他們能夠快速獲利,而不必從事他們通常需要從事的所有繁重活動。

當這種性質的機會出現時,風險投資公司在管理和監督初創企業方面幾乎沒有積極作用。相反,我們的目標是透過迅速讓風險企業上市或找到追求者來擴大投資規模。

免下車交易的好處

由風險投資推動的交易可能被視為對初創公司和風險投資公司都有利,因為它使公司能夠在其生命週期的早期以非常高的速度促進增長,同時使投資者能夠迅速收回資本,以便對新專案進行再投資,而不會一次被束縛多年。

對免下車交易的批評

儘管有時各方都會受益匪淺,但“驅動交易”往往會被持懷疑態度。批評人士說,這些型別的交易導致公司被推向IPO,儘管客觀上還沒有為這樣一個大事件做好準備。

風**司的業務是為他們的投資者賺錢,當一切都按計劃進行時,他們註資的有前途的企業也在賺錢。然而,如果這是一件短命的事情,迅速從初創企業中榨取利潤成為唯一的目標,那麼可以說,他們的培育方面就不存在了。

突然間,風投幾乎沒有理由關心企業的長期福利。無論公司及其創始人隨後是成功還是失敗,儘快到達承諾之地成為公司的主要使命。

免下車交易歷史

“驅動式”投資一詞最早出現在20世紀90年代中期,當時風險資本家向科技初創企業傾註了大量資金,尤其是圍繞著網際網路熱潮。這一術語是指在天使投資人和風投同意為早期初創公司提供資金時的普遍做法,而沒有進行任何真正的盡職調查,以驗證公司的商業計劃和管理團隊是否是一項有價值和前景的投資。

在科技繁榮時期,風投急於在競爭對手之前為下一家大公司融資。因為他們認為自己沒有足夠的時間做家庭作業,所以出現了“開車兜風”投資。

許多投資者在21世紀初網際網路泡沫破滅後被燒死,促使這種快速骯髒的風險投資失去了青睞。直到2010年代末,數字貨幣比特幣和區塊鏈相關的初創公司開始引起廣泛關註,這種情況基本上一直存在。

圍繞這一新興科技資產類別的興奮情緒,導致一些風投採取了魯莽的行動。再一次,這是因為擔心不及時投資會導致他們錯過下一個重大事件。

  • 發表於 2021-06-07 03:55
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  • 分類:金融

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