金融業非常善於創造新產品併成功地向大眾推銷。這些產品中的許多都取得了成功，為投資者和提供這些產品的金融機構賺了錢。以共同基金和交易所交易基金為例。

然而，其他產品要麼是徹底的災難，要麼更糟，已經把世界帶到了金融崩潰的邊緣。毫無疑問，這類有毒產品的主要例子（我們應該說是次級例子）將是美國抵押貸款支援證券（mortgage-backed securities），大約在2007-09年，美國抵押貸款支援證券（mortgage-backed securities）的內爆引發了全球信貸危機和大衰退。

以下是建立新金融產品的10個步驟。

創造新事物

顯然，與**小部件相比，建立新的金融產品需要更大程度的風險。例如，新金融產品的供應商面臨著風險管理失誤或利益衝突帶來的風險。

然而，新金融產品帶來的更大風險完全轉移到了客戶的肩上。回想一下，當美國利率從2003年上升到2006年時，由於可調利率抵押貸款的抵押貸款融資成本急劇上升，有多少美國房主面臨財務困難。

雖然新產品在金融業中可能時不時出現崩潰，但現實情況是，這些產品一般都要經過一個嚴格的開發過程，可能需要幾個月才能完成。

1.新金融產品概念

開發新金融產品的第一步是對其進行概念化。一個新產品的想法可以來自不同的來源，如客戶需求、內部銷售人員或第三方。交易所交易基金之所以出現，是因為它們透過在交易所交易，擺脫了傳統共同基金的侷限性，從而提供即時流動性和透明度——這些特點對投資者具有極大的吸引力。

另一方面，剝離債券或零息票債券可能會演變，因為金融機構中的一些閃光點認為，將10年期債券“剝離”其20個半年期息票，並單獨**，將導致21個單獨的符合佣金條件的交易（20個息票付款加上債券本金），而不是單一的債券交易。

2.產品開發

想出一個產品創意是一回事，但開發它完全是另一回事，因為魔鬼真正在於細節。在這個階段，產品開發團隊必須將想法轉化為有形的產品，以合理的利潤**給機構的客戶。開發團隊在設計一個既不是不必要的複雜產品（金融產品的真正風險），也不是簡單到競爭對手很容易複製的產品時，必須走一條細線。

該產品的客戶也在這一階段確定，因為隨後的大多數步驟都是由該產品是面向零售受眾，還是隻針對機構客戶決定的。

3.監管、法律要求

新產品必須符合有關當局規定的證券條例。例如，金融業監管局（FINRA）的監管通知12-03為金融公司提供了關於加強複雜產品監管要求的指導。FINRA將複雜產品定義為具有多種特徵的產品，這些特徵在各種情況下對其投資回報產生不同的影響，例如資產支援證券或結構性票據。

由於監管的主要目的是保護散戶投資者不受無良公司提供的可疑產品或服務的影響，因此確保新產品完全符合適用於它的所有法規對於確保其成功至關重要（更不用說避免以後可能出現的尷尬）。在法律方面，公司的法律名人將確保投資於產品的智力資本透過必要的備案得到保護。法律團隊還將確認已遵守與產品適用性和利益衝突等問題相關的監管要求。

4.運營

在新產品發展的這個階段，其本質是一錘定音的。這可能是整個新產品開發過程中最重要的一步，因為它包含了提**品所涉及的所有關鍵細節。這包括開發客戶填寫的表格和文書，確保交易在公司平臺上高效執行，並確定在後臺處理交易的步驟。它還包括其他關鍵要素，如設計風險管理和控制，以確保新產品給公司帶來的風險得到緩解，以及客戶報告、員工培訓（前臺和後臺）和監督。

5.產品註冊

新產品可能需要透過招股說明書或發行檔案在適用機構註冊，如美國證券交易委員會或加拿大省級證券委員會。 請註意，這些機構不會就新產品的優點或其投資吸引力發表意見。相反，它們確保在招股說明書中所有的“I”都是虛線，而“t”則是交叉的，並且它包含了投資者做出明智投資決策所需的所有因素的完整披露。

6.新金融產品營銷

推銷一種新產品對確保其成功至關重要。如果產品非常複雜，這一階段還包括教育客戶。一般而言，在收到招股說明書或發行檔案序號產生器構的批准之前，營銷活動不能開始或只能以有限的方式進行。開發有效傳達產品特點和優點的營銷宣傳資料（如宣傳冊和簡報），以及制定有凝聚力的媒體戰略，都是時間密集型活動，可能需要數周才能完成。

7.新產品的分銷

這是另一個關鍵步驟，因為如果沒有有效的銷售人員來銷售或分銷產品，它將註定要失敗。在這個階段，公司或機構必須做出一些重要的決定——誰來銷售產品，他們將如何獲得補償，補償的水平如何等等。產品的屬性對於確定合適的目標受眾至關重要。

例如，高風險、高回報或相當複雜的產品可能更適合機構投資者，而相對簡單的產品可能對散戶投資者有吸引力。一旦確定了目標市場，就可以建立正確的銷售渠道。

8.產品釋出

最後，產品最終釋出的那一天終於到來了，這是數月努力的結果。為了提高產品知名度，新金融產品通常會在媒體閃電戰之後或期間大張旗鼓地推出。一些新產品一釋出就可能從貨架上飛下來，而另一些則可能需要更多的時間來獲得吸引力。這完全取決於新產品收入、增長、對沖或其他需求以及風險狀況滿足了哪些投資者需求。

9.合規性

公司的合規部門將監控新產品的銷售情況，以確保新產品只銷售給公司適合其使用的客戶。客戶適合性是金融業中一個非常重要的問題。如果一位顧問向一位收入有限的80歲老人**複雜的結構性票據，他很快就會收到合規官的來訪，並可能面臨被帶出家門的危險。根據所提供的（新）產品的規格，合規部還將註意禁止的做法，如預先執行或操縱交易。

10.產品、盈利能力審查

在新產品開發週期的最後階段，將定期對其進行審查，以評估各種引數——產品銷售與預測、意外挑戰、風險管理、產品對利潤的貢獻等。根據這種定期審查的結果，新產品要麼保質期很短，要麼成為擴大公司成功產品組合的贏家。

底線

上述10個步驟對於建立新的金融產品至關重要，儘管它們不一定總是按照所示的順序實施。