2008年的金融危機是由次級貸款過多造成的，次級貸款透過違約的結構性產品進行過濾，導致銀行遭受巨大損失。2010年多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank Act）提出的銀行貸款標準和資本充足率要求的提高，意味著隨後的金融危機和具有類似信貸催化劑的衰退不太可能再次發生。不過，儘管美國從2008年金融危機的高峰強勁反彈，但全球市場的衰退可能仍然令人擔憂。

關鍵要點

• 美國大蕭條引發全球金融危機和市場崩潰。
• 從歷史上講，我們將面臨另一場衰退，但有一些方法可以讓你自己避免這種情況的發生。
• 在全球市場、避險證券或空頭頭寸上實現多樣化，有助於減輕下一次經濟衰退的打擊。

經濟形勢

從世界市場GDP水平來看，自金融危機時代以來，新興市場的權重顯著增加。作為最大的新興市場國家之一，中國的國內生產總值（GDP）與世界市場相比大幅增長。從2005年到2019年，中國GDP佔世界GDP的比重從5%上升到16%。因此，美國在該國的投資也有所增加。

中國的一個巨集觀事件引發美國投資地區的大規模虧損，可能導致新一輪衰退。中國引發的經濟衰退也可能對國內和國際房地產以及美國股市產生廣泛的負面影響。雖然經濟衰退可能對當前經濟產生負面影響，但這並不意味著可能會發生崩潰。因此，投資者必須保持謹慎，並準備好應對市場方向的潛在變化，流動資產可用於對沖和防範下行風險。

國內市場拋售

美國投資者繼續密切關註中國經濟。2019年，中國公佈的GDP預期增長率為6.1%。然而，GDP增長應該成為密切關註的催化劑，因為它極有可能引發美國經濟衰退，特別是因為美國的GDP增長在最近幾個季度並不特別強勁。

最新的美國GDP資料顯示，截至2019年，經季節性調整後的GDP年化增長率為2.16%。 其他衡量中國市場穩定的指標，如貨幣估值和房地產供大於求，也是需要考慮的衰退風險擔憂。

全球covid-19大流行

事件可能發生在某些無法預測的時刻，但對**、個人和企業有很大的影響。例如，全球COVID-19大流行在全球範圍內造成了巨大的壓力，這是任何人都無法預測的。截至2021年1月28日，全世界確診病例超過1.002億，死亡人數約216萬。

但這還不是全部。這種流行病也對經濟產生了很大影響。幾乎所有的經濟部門都受到了影響，包括酒店、交通、醫療和**業。失業率飆升，因為公司被迫關閉或限制運營。各國**頒佈了**計劃和條款，以使房主留在自己的家裡。

擁有由某些**企業和機構支援的抵押貸款的房主，在拜登總統延長這一計劃以及暫停驅逐和取消抵押品贖回權之後，可能至少有資格將抵押貸款延期至2021年3月31日。

2020年6月，世界銀行估計，病毒將把全球經濟推入二戰以來最大的衰退。該組織預計，到2020年，發達國家的經濟活動將下降7%，而新興市場經濟體的經濟活動將下降2.5%。

但2021年的前景仍不明朗。這是因為世界銀行（worldbank）指出，全年的增長結果並不一致。預計2021年全球經濟將增長4.3%，而美國國內生產總值將增長3.5%。

美國市場衰退的對沖

在檢測和對沖由新興市場巨集觀事件引發的美國市場衰退時，投資者應密切關註上述主要催化劑，包括GDP、貨幣估值和房地產市場，這些都對新興市場股票市場的估值有很大影響。

如果新興市場出現負面報告，尤其是新興市場GDP最高的中國，那麼這種情況可能會導致市場損失，並要求資產轉向避風港和對沖策略。

新興市場引發的可能導致損失的潛在衰退情景，可以透過將高風險資產轉移到避風港來最安全、最容易地對沖。避風港包括美國國債和國債通脹保值證券、美國**債券以及信用質量高的美國公司的公司債券。

保護新興市場巨集觀事件造成的損失並從中受益的第二個策略是成對交易，包括購買國內導向的ETF，如SPDR S&P Mid Cap 400 ETF（MDY）和賣空特定國家的新興市場ETF，如德意志X-trackers嘉實滬深300中國ETF（ASHR）。

其他潛在策略包括針對特定國家或新興市場指數採取單邊空頭頭寸。其中一個例子就是做空iShares貨幣對沖的MSCI新興市場ETF（HEEM），以防範貨幣風險。另一種選擇可能包括透過iShares MSCI新興市場ETF（EEM）的看跌期權賣空指數。

底線

市場衰退的原因各不相同，其原因是多方面的。下一次市場衰退不太可能是由次級貸款引起的。然而，全球經濟的變化（部分是2008年金融危機的結果）可能導致不同的衰退因素。

因此，投資者應該謹慎地關註世界市場，尤其是新興市場日益增長的產量。這些國家的負面催化劑可能導致新的經濟衰退和隨後的市場低迷，投資者應謹慎地意識到這一點，併為此做好準備，制定減輕損失的戰略。