不適宜投資(不適宜)

不合適的投資是指投資——例如股票或債券——不符合投資者的目標和手段。投資策略也可能不合適。例如,組合資產組合可能是錯誤的,或者購買的投資可能過於激進或風險太低,無法滿足客戶的需要或要求。...

什麼是不合適的投資(an unsuitable investment (unsuitability))?

不合適的投資是指投資——例如股票或債券——不符合投資者的目標和手段。投資策略也可能不合適。例如,組合資產組合可能是錯誤的,或者購買的投資可能過於激進或風險太低,無法滿足客戶的需要或要求。

在世界大部分地區,金融專業人士有責任採取措施,確保投資適合客戶。在美國,這些規則由金融業監管局(FINRA)執行。適宜性並不等同於信託責任。

關鍵要點

  • 不合適的投資是指不能盡可能地為投資者的目標和需求服務的投資。
  • 金融專業人士一般有責任提供適合客戶需求的投資。
  • 即使是那些沒有嚴格遵守信託義務的人也應該避擴音供不合適的投資。

理解不合適的投資(不合適)

不合適的投資因市場參與者而異。除了徹頭徹尾的騙局,任何投資都不是天生合適或不合適的。適合性取決於投資者的情況,並會因投資者的特點和目標而有所不同。

為了確保提供合適的投資,FINRA規則要求投資公司尋求有關客戶年齡、其他投資、財務狀況和需求、稅務狀況、投資目標、投資經驗的資訊;投資期限、流動性需求和風險承受能力。 客戶不需要提供這些資訊,因此如果他們不提供這些資訊,就有一定的靈活性。掌握這些資訊有助於公司避免向客戶提供不合適的投資。

例如,對於一個靠固定收入生活的85歲寡婦來說,期權、期貨和低價股等投機性投資可能不合適,因為寡婦的風險承受能力較低。她將投資賬戶中的資金和收益一起用於生活。她和她的投資顧問很可能不願意將自己的資本置於過高的風險之中,因為一旦出現虧損,她投資期內所剩的彌補虧損的時間非常短。

另一方面,二三十歲的人可能願意承擔更多的風險。他們仍在工作,還不需要靠投資過活。從長期來看,風險越大,回報越高,投資期限越長,意味著他們有時間彌補可能出現的任何短期損失。非常低風險的投資可能不適合這個投資者。

年齡不是決定哪些投資不合適的唯一因素。收入、預期未來收入、財務知識、生活方式和個人喜好是其他一些必須考慮的因素。例如,有些人只是喜歡安全地玩,而另一些人則是冒險者。

睡眠測試是一個簡單的概念,在這方面很有幫助:如果投資者因為投資而睡不著覺,那就是出了問題。改變風險等級,直到舒適為止。然後將風險與其他因素相結合併加以平衡,以找到合適的投資或制定適當的投資策略。

信託責任

適用性和不適宜性與受託責任不相同。他們本質上是不同級別的客戶關懷,信託責任是更嚴格的協議。一個收費投資顧問有一個信託責任,以尋找適合他們的客戶的投資和投資策略。一個基於佣金的經紀人,也許你在經紀人的呼叫中心打電話,通常對客戶沒有信託責任,但他們仍然會尋求合適的投資。

  • 發表於 2021-06-09 09:13
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  • 分類:金融

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