etf與共同基金一樣，將投資者的資金集中起來，以便專業的投資組合經理可以將這些資金投資於特定的市場指數或特定的策略。這些投資組合經理必須為他們的服務付費，並且必須支付其他成本，包括管理費、營銷費和交易費。所有這些費用都被捆綁到基金的費用比率中。...
etf與共同基金一樣，將投資者的資金集中起來，以便專業的投資組合經理可以將這些資金投資於特定的市場指數或特定的策略。這些投資組合經理必須為他們的服務付費，並且必須支付其他成本，包括管理費、營銷費和交易費。所有這些費用都被捆綁到基金的費用比率中。
關鍵要點
- etf越來越受歡迎，因為它們提供共同基金的多樣化和專業管理，但成本較低。
- 即使成本很低，etf也會收取管理費、管理費、營銷費和交易費（以及其他費用），這些費用被捆綁在支出比率中。
- 總費用比率是共同基金用於管理基金資產的總百分比，而凈費用比率包括交易成本和任何補償和棄權。
費用比率
費用比率是每個投資者每年向基金支付的費用，以涵蓋：
- 年費
- 營業成本
- 管理費
- 管理費（記錄儲存、招股說明書郵寄、****、網站維護等）
- 12b-1費用（營銷和分銷成本）
- 基於資產的成本
在評估持有ETF的成本時，你經常會看到兩個數字：總費用比率和凈費用比率。這些數字都很重要，但會包含不同的成本，並傳達不同的資訊，說明基金的相對成本。
許多投資者發現很難理解毛費用率和凈費用率之間的區別。以下是它們的區別。
總費用率
總費用比率是在任何放棄和償還之前用於管理基金的資產的百分比。因此，總費用比率是股東在沒有這些棄權和補償的情況下應該支付的費用。總費用比率隻影響基金，不影響現有股東。
如果一隻交易所買賣基金的毛費用比率為2%，凈費用比率為1%，則表明該基金1%的資產正用於免除費用、償還費用和提供回扣。但這是可持續的嗎？這是你需要根據自己的研究來確定的。也就是說，如果你看到毛支出率超過4%，你應該保持警惕。
凈費用率
凈費用比率（有時稱為總費用比率）是在放棄和償還後從股價中得出的。在某些情況下，基金可能會簽訂協議，免除、償還或收回基金的部分費用。新基金往往如此。投資公司及其基金管理人可以同意在新基金成立後免除部分費用，以降低投資者的費用比例。總費用比率代表在作出任何豁免、償還和補償後向基金收取的費用。這些費用削減通常是在特定的時間框架內，在此之後，基金可能會承擔所有的全部費用。
凈支出率不是股東本應支付的金額，而是實際支付金額佔管理資產的百分比。 下一個費用比率通常還包括交易成本，如經紀佣金、交易所費用和清算成本。
瞭解棄權；報銷
較新的和規模較小的基金通常會有較高的總費用比率，因為它們在相對基礎上執行的成本更高。不過，規模較小的基金將使用豁免和補償，以吸引新的投資者。把它想象成一個零售商為了吸引更多的顧客而進行促銷。另一個很好的例子是一家新的超市進城，用較低的價格試圖從現有品牌那裡搶走份額。幾周後，或者兩到三個月後，超市將提高價格以提高利潤率。與零售商或超市一樣，ETF的促銷期也可能結束。
如果總費用比率高於凈費用比率，那麼作為一個投資者，你打賭所管理的資產將增長到足以抵消這些費用。如果由於表現不佳，情況並非如此，那麼棄權將被取消。總費用比率和凈費用比率之間的價差越大，取消豁免的可能性就越大。如果有，還可以檢視棄權結束日期。更簡單地說，如果毛利率高於凈利率，這就增加了基金未來支出比例上升的可能性。
好訊息是，如果基金能夠增加其管理下的資產，那麼基金的管理成本就會降低，從而降低費用比率。作為一個投資者，這將是有益的，因為更高的費用比率吞噬你的利潤，加劇你的損失。
其他重要etf因素
當你讀到有關費用比率的時候，就是指的是凈費用比率。您可以透過轉到YahooFinance、輸入ETF票證並選擇Profile來找到這些資訊。從那裡，向下滾動到“基金摘要”部分。下麵是基金業務摘要。這就是你將在這裡找到凈費用比率。如果費用比率高於0.21%，那麼它高於整個ETF宇宙中的平均費用比率。 這並不意味著ETF應該從投資考慮中被拋棄，但這確實意味著你必須做家庭作業。例如，跟蹤同一事物的另一個ETF是否提供了更低的費用比率？此外，您還將在基金運營部分註意到年度持股周轉。如果這個百分比很高，那麼它表示積極的管理，通常意味著高的費用比率。被動ETF由於其間接成本較低，通常具有低的營業額和低的費用比率。
費用比率很重要，但並不是選擇ETF時唯一需要考慮的指標。還要看日均交易量。如果它每天超過100萬股，那麼它是流動的，這將允許你輕鬆地買賣。每天交易量在10萬股以上的股票都可以，但要檢查買賣價差，確保它是緊密的。否則，你可能會受到隱性成本的打擊。為了避免這種情況，使用與市場指令相反的限價指令。
如果你打算交易易變的槓桿和反向etf，那麼你應該強烈考慮制定一個購買股票的具體遊戲計劃和退出策略。否則，日常的再平衡、高支出比率和佣金費用有可能導致重大打擊。
底線
作為一個投資者，你不必為ETF的總費用比率買單。但如果你看到毛利率和凈利率之間的差距很大，這可能意味著未來的支出會更高，因為免除和償還的可能性更大。還要註意與etf相關的其他風險，尤其是那些積極管理的etf。
