與衍生品交易相關的主要風險是什麼？

衍生工具是一種投資工具，由當事人之間的合同組成，其價值來源於並取決於標的金融資產的價值。然而，與任何投資工具一樣，衍生品也存在不同程度的風險。最常見的衍生品交易包括期貨、期權、差價合約（CFD）和掉期。本文將簡要介紹衍生品風險，包括與衍生品相關的主要風險：市場風險、交易對手風險、流動性風險和互聯風險。...

市場風險

市場風險是指任何投資的一般風險。投資者根據假設、技術分析或其他因素做出決定並持倉，從而得出關於投資可能如何進行的某些結論。雖然沒有一種可靠的方法來防範市場風險，因為所有人都容易受到市場變化的影響，但知道衍生產品受到市場波動的影響有多大，將有助於投資者明智地選擇。實際上，投資分析的一個重要部分是確定投資盈利的概率，並評估潛在損失與潛在收益的風險/報酬比率。

對手風險

如果參與衍生品交易的一方（如買方、賣方或交易商）違約，則會產生交易對手風險或交易對手信用風險。這種風險在場外交易（OTC）市場更高，而場外交易市場的監管遠低於普通交易交易所。定期交易交易所要求保證金存款，並透過按市值計價程式每日調整，有助於促進合約履行。按市值計價的過程使得衍生工具的定價更可能準確地反映當前價值。交易者只能透過使用他們認識並認為值得信賴的交易者來管理交易對手風險。

流動性風險

流動性風險適用於計劃在到期前結束衍生品交易的投資者。總的來說，流動性風險是指一家公司在不給業務造成重大損失的情況下償還債務的能力。為了衡量流動性風險，投資者比較短期負債和公司的流動資產。流動性風險較低的公司能夠迅速將投資轉化為現金，以防止損失。流動性風險對於考慮衍生品的投資者也是重要的。這類投資者需要考慮是否很難結束交易，或者現有的買賣價差是否如此之大，以至於代表了巨大的成本。

互聯風險

互聯風險是指各種衍生工具和交易商之間的互聯可能如何影響投資者的特定衍生品交易。一些分析師表示擔憂的是，衍生品市場中只有一方出現問題，比如一家主要銀行充當交易商，可能會導致連鎖反應或雪球效應，威脅到整個金融市場的穩定。

底線

與任何其他投資一樣，衍生品的風險水平是透過對所有投資易受影響的市場風險、交易方違約時的交易對手風險、實際被投資公司的流動性風險以及各種衍生品之間的互聯風險的混合評估來計算的。無論是用於風險管理還是增加投資，它們都是當今金融市場最受歡迎的工具之一。

發表於 2021-06-10 13:55
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分類：金融

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