值得押註的3只最佳etf

頁巖油勘探和生產商是能源行業最不穩定的公司之一。當這些公司被交易所交易基金(etf)包圍時,投資者可以在涉及間接參與、對沖投資組合和高波動性的直接風險敞口的策略之間進行選擇。截至2016年3月10日,如果頁巖行業出現反彈,三隻ETF尤其突出地使用了這些策略。...

頁巖油勘探和生產商是能源行業最不穩定的公司之一。當這些公司被交易所交易基金(etf)包圍時,投資者可以在涉及間接參與、對沖投資組合和高波動性的直接風險敞口的策略之間進行選擇。截至2016年3月10日,如果頁巖行業出現反彈,三隻ETF尤其突出地使用了這些策略。

spdr s&p油和;氣體裝置和;服務類etf

如果美國頁巖**業出現複蘇,構成SPDR標準普爾油氣裝置和服務ETF(NYSE ARCA:XES)控股的公司也應受益。與傳統鑽井不同,鑽機可以泵出相對一致的水平油20年或更長時間,典型的頁巖油井在第一年損失約70%的產量。到第三年,產量減少到了一滴。需要更換減產,頁巖油企業不斷鑽新井,但由於油價在30年代中期,頁巖油盈虧平衡價在每桶50美元左右,石油生產商已經放慢了新井的開發速度。

然而,油價上漲到可以開採頁巖油並實現盈利的程度,很可能會啟動新一輪的鑽井平臺建設,因為各公司都在努力彌補產量損失,重建資產負債表。SPDR標準普爾石油天然氣裝置與服務ETF也可能受益於技術進步帶來的頁巖油生產成本降低。平均而言,頁巖油的生產成本從2006年的100美元降至2015年底的50美元/桶,因為壓裂技術的進步導致前期成本降低,每口井的產量增加。這一趨勢的延續將降低生產成本的盈虧平衡點,從而導致石油價格低於每桶50美元時的有利可圖的鑽探。

invesco s&p小盤能源etf

Invesco S&P SmallCap Energy ETF(納斯達克股票程式碼:PSCE),專註於標準普爾的勘探、生產、服務和裝置公司;普爾小型股600指數。該基金最大的持股比例為13.8%,為PDC能源公司(NASDAQ:PDCE),該公司在科羅拉多州的沃特伯格油田和俄亥俄州的尤蒂卡油田擁有頁巖油業務。該基金的第二大頭寸是Carrizo Oil&天然氣公司(NASDAQ:CRZO)以10.01%的配置,主要集中在德克薩斯州、俄亥俄州、科羅拉多州和賓夕法尼亞州的頁巖油業務。

投資組合對一般小型能源公司,特別是頁巖油勘探和生產商的敞口,導致ETF的波動性很高,不適合膽小的人。例如,該基金的貝塔繫數為1.7,這意味著其波動性比一般市場高出70%。不過,對於那些希望押註美國頁巖氣行業反彈的風險容忍型投資者來說,這隻基金值得考慮。

非常規石油市場;天然氣etf

作為一個市場加權基金,市場向量非常規油氣ETF(NYSE ARCA:FRAK)將其前10大控股的58.48%集中在從頁巖油中獲得少量收益的大型公司,並將其持有的餘額分配給較小的勘探和生產公司。例如,該基金最大的控股公司是西方石油公司(NYSE:OXY),該公司的業務分為三個不同的部門:石油和天然氣、化學品、中游和市場營銷。該公司於2015年10月宣佈,將**位於北達科他州巴肯油田的業務,以減少頁巖油的敞口。這些業務代表了西方國家在頁巖油中的最大股份。

由於ETF集中持有大盤股綜合石油頭寸和油氣行業的小盤股頭寸,因此ETF向頁巖油公司提供對沖敞口,其波動性相對低於完全由小盤股勘探者和生產商組成的投資組合。例如,其2015年回報率為-34.01%,而同期景順標普小型能源ETF虧損48.3%。這些基金的業績關係在上行方面相似,因為Market Vectors非常規油氣ETF的一個月回報率為17.48%,而同期Invesco S&P SmallCap Energy ETF上漲了24.41%。

底線

這些ETF為投資者提供了三種押註美國頁巖氣行業反彈的策略。作為一個間接參與者,SPDR標準普爾石油天然氣裝置與服務ETF將受益於生產商擴大其鑽井業務。Market Vectors非常規油氣ETF提供相對較少波動的對沖敞口。對於風險承受能力強的投資者來說,景順標普小型能源ETF提供的直接和高波動性敞口,無論是上行還是下行,都可能帶來這三隻ETF中最大的價格波動。

  • 發表於 2021-06-10 19:36
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  • 分類:金融

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