可逆的

可轉換債券,也稱為反向可轉換債券,是一種可轉換債券,如果股票價格低於預先確定的價格閾值,它會自動轉換為該公司的普通股。...

什麼是可逆的(revertible)?

可轉換債券,也稱為反向可轉換債券,是一種可轉換債券,如果股票價格低於預先確定的價格閾值,它會自動轉換為該公司的普通股。

顧問洞察

  • 可逆是指一種特殊型別的術語 可轉換公司債券的一種,當標的股票低於轉換價格時自動轉換為公司股票。
  • 可逆債券通常具有 債券將自動轉換為股票或永久恢復為債券的到期日或期限。
  • 可轉換債券往往支付非常高的利率,由不屬於投資級別的高風險公司提供。

理解可逆

可轉換公司債券是一種特殊的可轉換公司債券,當標的股票價格低於轉換價格時,可自動轉換為公司股票。可轉換債券通常有一個到期日,或期限,在這一點上,債券將自動轉換成股票或恢復到債券永遠。可轉換債券往往支付非常高的利率,由不屬於投資級別的高風險公司提供。

這一特點與傳統的可轉換債券形成了鮮明對比,傳統的可轉換債券是一種公司債券,它賦予債券持有人將債券轉換為該公司股票的權利,而不是義務。傳統的公司債券沒有觸發價格,債券持有人可以決定是否轉換為公司股票。

可恢復債券可以被視為穩定或危險,你的投資組合,這取決於你如何看待他們。由於債券的自動轉換功能只有在股價跌破某一點時才會生效,因此轉換反映了市場的一種觀點,即公司不如以前穩定。如果是這樣的話,持有公司股票可能比持有公司發行的債券更有意義,因為**股票比**非流動性債券容易得多。

然而,如果公司正處於清算資產的階段,那麼債券持有人將優先於普通股股東。在這種情況下,投資者可能希望持有破產公司的債券,而不是股票。

可轉換債券風險

可轉換債券支付非常高的利率,因為它們必須與投資於公司股票的潛在優勢競爭。債券穩定性的權衡是,更不穩定的股票投資形式的潛在回報更高。這隻在一家高風險、不被視為投資級別的公司才有意義,因為持有這家公司發行的債券已經存在風險,因此回報率更高。

更穩定的公司會發現,提供可恢復債券更具挑戰性,因為他們的股票價格預計不會下跌,但同時也因為持有一隻公司債券幾乎沒有風險,這使得在風險和潛在回報方面,債券和股票之間的選擇極不平衡。這種不平衡的選擇使得可轉換債券對於大型老牌公司來說非常荒謬。

  • 發表於 2021-06-10 21:08
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  • 分類:金融

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