500股東門檻

美國證券交易委員會（SEC）規定的投資者持股500人門檻是一項過時的規定，當一家公司的股東人數達到這麼多或更多時，該規定就觸發了該公司的公開報告要求。1934年《證券交易法》第12（g）條要求證券發行人在證券交易委員會登記，併在財政年度結束後120天內開始公開釋出財務資訊。...

500名股東的門檻是多少？

美國證券交易委員會（SEC）規定的投資者持股500人門檻是一項過時的規定，當一家公司的股東人數達到這麼多或更多時，該規定就觸發了該公司的公開報告要求。1934年《證券交易法》第12（g）條要求證券發行人在證券交易委員會登記，併在財政年度結束後120天內開始公開釋出財務資訊。

新法規現在要求股東人數達到2000人。

關鍵要點

“500名股東門檻”是美國證券交易委員會（SEC）規定的一項規則，要求公司在獲得500名或更多不同股東的情況下，必須公開披露財務報表和其他資訊。
該規定於1964-2012年實施，旨在阻止場外交易市場中的欺詐、不透明和錯誤資訊。
如今，股東門檻現在是2000，主要是為了應對科技初創企業投資快速增長導致500強上限過快達到的情況。

瞭解500股東門檻

“500名股東門檻”最初是在1964年推出的，目的是解決場外交易（OTC）市場出現欺詐行為的投訴。由於投資者人數低於門檻的公司不需要披露其財務資訊，由於缺乏透明度和股票欺詐指控，外部買家無法就其投資作出充分知情的決定。

500名股東的門檻迫使擁有499名以上投資者的公司提供充分的資訊披露，以保護投資者和監管機構的監督。儘管該公司可以保持私人控股，但它必須以與上市公司類似的方式提交公開檔案。如果投資者數量回落到500人以下，那麼就不再需要披露資訊。

私營公司通常儘量避免公開報告，將個人股東人數控制在較低水平，這是有幫助的，因為強制性報告會耗費大量時間和金錢，而且還會將機密財務資料交給競爭對手。

2000年股東門檻

隨著20世紀90年代和21世紀初初創公司在科技領域的崛起，500名股東的門檻規則成為了谷歌和Facebook等快速增長的公司的一個問題，這些公司在吸引更多私人投資者的同時，仍希望保持私有化。據市場觀察人士稱，雖然這些知名巨頭決定上市還有其他因素在起作用，但500強規則是一個關鍵考慮因素。

因此，隨著《Jumpstart-Our Business Startups（JOBS）Act》的透過，2012年的門檻提高到2000名股東。現在，一傢俬人公司可以擁有多達1999個記錄持有人，而無需《證券交易法》的登記要求。目前2000年的股東門檻讓新一代的超級成長型公司在決定申請首次公開募股（IPO）之前有了更多的隱私和喘息空間。