3c1型

3C1是指1940年《投資公司法》的一部分，允許私人投資公司被視為證券交易委員會（SEC）規定的某些法規和報告要求的例外。然而，這些公司必須滿足特定的要求才能保持其例外狀態。...

3C1是指1940年《投資公司法》的一部分，允許私人投資公司被視為證券交易委員會（SEC）規定的某些法規和報告要求的例外。然而，這些公司必須滿足特定的要求才能保持其例外狀態。

關鍵要點

3C1是指1940年《投資公司法》的一部分，該法案免除了某些私人投資公司的監管。
被定義為
3C1允許私人基金 100名或更少的投資者，也沒有計劃進行首次公開募股（ipo）以規避美國證券交易委員會（SEC）的某些要求。

瞭解3c1

3C1是法案第3節中3（c）（1）項豁免的縮寫。為了充分理解第3C1節，我們必須首先回顧該法案對投資公司的定義，以及它與該法案早期章節的關係：3（b）（1）和3（c）。《投資公司法》定義的投資公司是主要從事證券投資、再投資或交易業務的公司。如果公司被視為投資公司，它們必須遵守某些法規和報告要求。

3（b）（1）

設立第3（b）（1）條是為了排除某些公司被視為投資公司和必須遵守隨後的條例。只要公司本身或透過子公司或控股公司不主要從事投資、再投資、持有、擁有或交易證券的業務，則可豁免。

3（c）

3（c）更進一步，並概述了投資公司分類的具體例外情況，包括經紀交易商、養老金計劃、教會計劃和慈善組織。

3（c）（1）

3（c）（1）在3（c）中的例外清單中增加了某些引數或要求，這些引數或要求如果得到滿足，將允許私人投資公司根據該法不被歸類為投資公司。

SEC對3（c）（1）的解釋如下：

"Excepts from the definition of investment company any issuer whose outstanding securities (other than short-term paper) are beneficially owned by not more than one hundred pers*** and that is not making and does not at that time propose to make a public offering of such securities."

換言之，3C1允許擁有100名或更少投資者、沒有首次公開發行計劃的私人基金迴避SEC註冊和其他要求，包括持續披露和限制衍生品交易。3C1基金也稱為3C1公司或3（c）（1）基金。

3C1的結果是，它允許對沖基金公司避免SEC的審查，而其他投資基金，如共同基金，則必須遵守該法案。不過，3C1基金的投資者必須是合格投資者，即年收入超過20萬美元或凈值超過100萬美元的投資者。

3c1基金與3c7基金

私募股權基金的結構通常為3C1基金或3C7基金，後者是指3（c）（7）豁免。根據1940年的《投資公司法》，3C1和3C7基金均免於SEC註冊要求，但豁免的性質略有不同。3C1基金的豁免取決於不超過100名合格投資者，而3C7基金的合格買家總數必須不超過2000人。然而，合格的購買者必須越過更高的門檻，擁有超過500萬美元的資產，但3C7基金允許更多的人或實體作為投資者參與。

3c1法規遵從性挑戰

儘管100名合格投資者聽起來很容易監控，但對於基金合規來說，這可能是一個具有挑戰性的領域。在非自願股份轉讓的情況下，私人資金通常受到保護。例如，投資者的死亡導致股票在家庭成員之間被分割，這將被視為非自願轉讓。

然而，這些基金可能會遇到以股票作為就業激勵的問題。知識淵博的員工，包括高管、董事和合夥人，並不算在基金的統計中。然而，攜帶股票離開公司的員工將被計入100名投資者的限額。百人限制對投資公司豁免和3C1地位至關重要，私人基金為此付出了巨大努力，以確保其合規。

發表於 2021-06-10 23:36
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分類：金融

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