如何計算展期利息？

在外匯市場，所有交易必須在兩個工作日內結算。如果交易員希望在不必結算的情況下延長倉位，必須在結算日東部標準時間下午5點之前平倉，併在下一個交易日重新開倉。這又將結算時間推後兩個交易日。這種策略稱為展期交割，是透過互換協議產生的，它會給交易者帶來成本或收益，具體取決於現行利率。...

在外匯市場，所有交易必須在兩個工作日內結算。如果交易員希望在不必結算的情況下延長倉位，必須在結算日東部標準時間下午5點之前平倉，併在下一個交易日重新開倉。這又將結算時間推後兩個交易日。這種策略稱為展期交割，是透過互換協議產生的，它會給交易者帶來成本或收益，具體取決於現行利率。

外匯市場與貨幣對一起工作，並以與基礎貨幣相比的報價貨幣進行報價。投資者借錢購買另一種貨幣，所借貨幣支付利息，所購貨幣賺取利息，其凈影響為展期利息。

計算展期利息

為了計算展期利率，我們需要兩種貨幣的短期利率、貨幣對的當前匯率和購買貨幣對的數量。例如，假設投資者擁有10000加元/美元。現行匯率為0.9155，加元（本位幣）短期利率為4.25%，美元（報價貨幣）短期利率為3.5%。在這種情況下，展期利息為22.44美元[{10000 x（4.25%-3.5%）}/（365 x 0.9155）]。

使用購買的單位數是因為這是擁有的單位數。之所以使用短期利率，是因為這些利率是貨幣對中使用的貨幣的利率。在我們的例子中，投資者擁有加拿大元，因此他們賺4.25%，但必須支付3.5%的美元借款利率。方程式分子差的乘積除以匯率和365的乘積，因為這將我們的分子放入一個每日數字中。另一方面，如果基礎貨幣的短期利率低於借入貨幣的短期利率，展期利率將是一個負數，導致投資者賬戶價值減少。透過對貨幣對採取平倉頭寸可以避免展期利息。