合格投資者是指允許投資未在美國證券交易委員會（SEC）註冊的證券的個人或實體。要成為合格投資者，個人或實體必須符合某些收入和凈值準則。

賺錢需要錢，合格投資者比不合格投資者有更多的機會賺錢。這是因為美國證券交易委員會（SEC）允許公司和私人基金跳過註冊某些投資的需要，只要公司將這些資產**給合格的投資者。 合格的投資者能夠將資金直接投資到有利可圖的私人股本、私募、對沖基金、風險投資和股權眾籌領域。然而，誰可以和誰不能成為合格投資者以及誰可以參與這些機會的要求由SEC決定。

有一個普遍的誤解，即個人成為合格投資者的“過程”是存在的。沒有任何**機構或獨立機構審查投資者的資歷，也沒有任何認證考試或一張紙表明某人已成為合格投資者。相反，發行未註冊證券的公司透過在**前進行盡職調查來確定潛在投資者的身份。

本文詳細介紹了成為合格投資者的要求、如何確定您是否符合資格，以及投資經理為驗證合格投資者身份而完成的篩選過程。

關鍵要點

• 合格投資者是指在收入、凈值和資格方面符合一定標準的投資者。他們是有錢人，可以獲得許多人不允許的投資。
• 證明個人是合格投資者的責任在於投資工具，而不是投資者。
• 成為合格投資者的好處包括獲得獨特和有限的投資、高回報和增加多樣化。
• 作為合格投資者的缺點包括高風險、高最低投資額、高費用和投資流動性差。
• 許多國家都有一個合格的投資者類別，有各種收入、凈值、投資和法律要求。

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合格投資者

誰是合格投資者？

1933年《證券法》D條例第501條（第。D） 提供合格投資者的定義。簡單地說，SEC透過收入和凈資產兩種方式來定義合格投資者：

• 最近兩年收入均超過20萬美元的自然人，或與配偶的共同收入超過30萬美元的自然人，且合理預期當年收入水平相同。
• 購買時個人凈資產或與配偶共同凈資產超過100萬美元的自然人，不包括該人主要居所的價值。

第二項法案的最後一段非常關鍵，因為這是2010年透過《多德-弗蘭克法案》期間引入的一項重要變革。在金融法透過之前，主要居住地並不排除在確定一個人的凈資產之外。任何在該法案透過前持有認可投資的人都是法律的繼承人。

據估計，到2020年，美國共有13665475個合格投資者家庭，約佔美國家庭總數的10.6%。這個數字佔了73.3萬億美元的財富。

除公司董事、股權所有者和金融機構外，第501條還規定了公司、合夥企業、慈善組織和信託。 但是，以下公式和篩選流程是為尋求被指定為合格投資者的個人或夫婦準備的。

sec對合格投資者定義的修訂

2020年8月26日，美國證券交易委員會（SEC）修改了合格投資者的定義。根據證交會的新聞稿，“修正案允許投資者在現有的收入或凈值測試之外，根據專業知識、經驗或認證的確定標準，有資格成為合格投資者。修正案還擴大了可能符合合格投資者資格的實體名單，包括允許任何符合投資測試的實體符合資格。”

在其他類別中，SEC現在定義合格投資者包括：

• 具有某些專業證書、職稱或資格證書的個人
• 私人基金的“知識型員工”
• SEC和州註冊投資顧問

持有第7輪、第65輪和第82輪許可證的個人現在被列為合格投資者。美國證券交易委員會（SEC）可以增加未來將被納入的認證和指定，並鼓勵公眾提交其他認證、指定或證書的提案。

被視為私人基金“知識型員工”的員工現在也被視為該基金的合格投資者。

美國證券交易委員會還擴大了其定義，包括許多其他實體，如“印第安部落、**機構、基金和根據外國法律組織的實體，這些實體擁有《投資公司法》第2a51-1（b）條規定的投資，超過500萬美元，並且不是為了投資所提供的證券而設立的。”

其他可能符合條件的實體包括擁有500萬美元資產的有限責任公司、SEC和國家註冊投資顧問、豁免報告顧問和農村商業投資公司。

如何確定你是否被認可？

過去兩年收入在20萬美元或以上的個人將自動成為合格投資者，其收入加上配偶總收入在30萬美元或以上的個人也將自動成為合格投資者。

個人還可以保持100萬美元或以上的凈資產，減去主要住宅的價值。 唯一的情況是，當投資者擁有水下抵押貸款或房屋凈值信貸額度的餘額時，一手房會對凈值產生影響。

合格投資者示例

對於個人而言，要確定合格投資者的資格，他們應該透過將負債總額減去總資產來建立一個類似以下的個人資產負債表。