償付能力和流動性都是指企業財務健康狀況的術語，但有一些顯著的區別。...
償付能力比率與流動性比率：概述
償付能力和流動性都是指企業財務健康狀況的術語，但有一些顯著的區別。
償付能力是指企業履行長期財務承諾的能力。流動性是指企業支付短期債務的能力。流動性也指公司迅速**資產以籌集現金的能力。
關鍵要點
- 償付能力和流動性對公司的財務健康和企業履行義務的能力都很重要。
- 流動性既指企業支付短期票據和債務的能力，也指公司迅速**資產籌集現金的能力。
- 償付能力是指一家公司償還長期債務併在未來繼續經營的能力。
1:24
6基本財務比率及其揭示
流動比率
一個有足夠流動性的公司將有足夠的現金來支付短期內持續的賬單。以下是一些最流行的流動性比率：
流動比率
Current ratio = Current assets / Current liabilities
流動比率衡量一家公司用現金、應收賬款和存貨等流動資產償還流動負債（一年內應付）的能力。比率越高，公司的流動性狀況越好。
速動比率
Quick ratio = (Current assets – Inventories) / Current liabilities
或者
Quick ratio = (Cash and equivalents + Marketable securities + Accounts receivable) / Current liabilities
速動比率衡量一家公司以其流動性最強的資產履行短期債務的能力，因此不包括流動資產中的存貨。它也被稱為“酸測試比率”
未完成銷售天數（dso）
Days sales outstanding (DSO) = (Accounts receivable / Total credit sales) x Number of days in sales
銷售未付天數，簡稱DSO，是指公司在完成銷售後收取貨款的平均天數。DSO越高，意味著一家公司收取貨款的時間過長，並將資金佔用在應收賬款中。DSO通常每季度或每年計算一次。
償付能力比率
有償付能力的公司是指擁有多於其所欠債務的公司；換句話說，它的凈資產為正，債務負擔可控。流動性比率關註的是公司履行短期債務的能力，而償付能力比率則考慮的是公司的長期財務狀況。以下是一些最流行的償付能力比率。
債轉股
Debt to equity = Total debt / Total equity
債務與權益（D/E）比率表示企業使用財務槓桿（DFL）的程度，包括短期和長期債務。不斷上升的債務股本比意味著更高的利息支出，超過某一點，它可能會影響公司的信用評級，使得籌集更多債務的成本更高。
負債與資產比率
Debt to assets = Total debt / Total assets
另一個槓桿衡量標準是債務與資產比率，衡量公司資產負債（短期和長期）的百分比。較高的比率表明槓桿率越大，因此也就意味著金融風險。
利息保障率
Interest coverage ratio = Operating income (or EBIT) / Interest expense
利息覆蓋率衡量公司償還債務利息支出的能力，相當於息稅前利潤（EBIT）。比率越高，公司支付利息支出的能力就越好。
特別註意事項
在使用償付能力和流動性比率時，應考慮一些關鍵點。這包括利用流動性比率和償付能力比率來全面瞭解公司的財務狀況；僅根據一組比率進行評估可能會對其財務狀況造成誤導。
同時，有必要對蘋果進行比較。這些比率因行業而異。兩個或兩個以上公司的財務比率的比較只有在它們在同一行業經營的情況下才有意義。
最後，有必要評估趨勢。分析這些比率隨時間的變化趨勢，可以讓你看到公司的狀況是在改善還是在惡化。特別註意負異常值，以檢查它們是否是一次**件的結果或表明公司基本面惡化。
償付能力和流動性同樣重要，健康的公司既有償付能力，又有充足的流動性。許多流動性比率和償付能力比率被用來衡量一家公司的財務健康狀況，下麵將討論其中最常見的比率。
償付能力比率與流動性比率：示例
讓我們用這些流動性和償付能力比率來證明它們在評估公司財務狀況方面的有效性。
考慮兩家公司，Liquids Inc.和Solvents Co.，其資產負債表上有以下資產和負債（以百萬美元計）。我們假設兩家公司在同一個**部門運營，即工業膠水和溶劑。
