什麼是賣方(a seller)？

廣義上講，賣方是提供商品、服務或資產以換取付款的個人或其他實體。賣方可以與買方進行對比，兩者構成任何交易或交換的關鍵要素。

在金融市場上，賣方是指提供其持有的證券供他人購買的個人或實體。在期權市場上，賣方也稱為賣方。作者是合同的一方，因**期權而獲得溢價。

關鍵要點

• 賣方是指為購買提供任何產品、服務或金融服務的任何個人或實體。
• 賣空是指借入不屬於**的證券，目的是以較低的價格回購。
• 期權賣方被稱為“作家”，從買方那裡收取溢價。
• 賣出結束指的是一個賣出指令，它結束了期權中現有的多頭頭寸。
• **或退出頭寸的常見方法包括使用止損、尾隨止損和/或利潤目標。

瞭解賣家

銷售者是指那些可以**給購買者的產品或技能的生產者或所有者。例如，企業銷售商品，對生產經濟至關重要。同樣，工人也可以說是把他們的勞動力賣給僱主以換取工資。私人也可能成為賣家，如果他們提供用過或不想要的家庭物品，例如透過****或網上透過網站，如易趣。

在金融市場上，賣方是指任何個人或實體，如經紀人或對沖基金，從事提供任何資產或證券、股票、期權、商品、貨幣或其他購買。它可能涉及在受監管交易所以外的市場交易的工具。提供**的證券包括**衍生品合約、藝術品、貴重珠寶和許多其他場外（OTC）資產。

賣空

**資產或證券時，**人是已經擁有該資產或證券並希望將其處理掉的人。別人會買的。賣空是賣出不屬於自己的東西的行為。它是先賣後買（以平倉），希望價格更低。賣空者試圖利用價格下跌的機會。

在賣空交易中，透過借入投資者認為會貶值的股票或其他資產的股票來開啟頭寸。然後，投資者將這些借來的股票**給願意支付市場價格的買家。在借來的股票必須歸還之前，交易員押註價格將繼續下跌，他們可以以較低的成本購買這些股票。賣空交易的損失風險理論上是無限的，因為任何資產的價格都可以攀升到無窮大。要開立空頭頭寸，交易者必須有一個保證金賬戶，並且通常必須在頭寸開啟時支付借入股票價值的利息。

選項編寫器

在期權市場上，賣方被稱為期權合同的作者，並從買方那裡收取溢價，作為**期權的回報。賣方還承擔行使期權的風險，如果期權是裸期權（未承保），則可能導致損失大於收到的保費。賣出期權、做空期權和寫期權的術語是等價的。

與其他型別的投資活動相比，作為期權的作者是相對風險的。例如，看漲期權的作者有義務**特定數量的標的股票，如果價格在期權到期前高於執行價。從理論上講，期權作者的風險是無限的，因為股票的波動幅度是無限的。

賣出期權與賣出期權有關，但期權的買方也可能希望在期權到期前的某個時候賣出期權。當一個擁有的期權被賣出時，它被稱為賣出成交。在這種情況下，賣出的行為不會導致另一個期權被寫入，它只是結束了一個現有的頭寸。

降低期權賣方風險

根據期權型別的不同，簡單的期權合約銷售被稱為裸看跌期權或裸看漲期權。這意味著賣方承擔標的證券發生不利變動的全部風險。如果買方行使期權，賣方必須進入公開市場以當前市場價格**或購買標的證券。

然而，對於備兌看漲期權或備兌看跌期權，期權的賣方已經在標的資產中擁有多頭或空頭頭寸。如果標的資產在寫備兌期權的同時被買空或賣空，損失將是最小的。期權的賣方仍然可以保留從買方收到的保險費。

有許多策略涉及期權的**。例如，在牛市價差中，投資者賣出看跌期權，同時以略低的執行價格買入看跌期權。購買較低的期權所支付的溢價部分抵消了**較高的期權所收到的溢價。雖然該策略降低了投資者的風險，但也降低了潛在利潤。

決定何時**

經驗豐富的投資者根據交易計劃決定何時**股票、貨幣、期貨合約、商品或任何其他資產。交易計劃制定了他們的策略，包括何時退出頭寸，這樣他們就不會陷入情緒之中，做出可能損害投資組合的草率決定。

退出策略差異很大，但應始終包括兩個考慮因素：

• 如果頭寸出現虧損，何時何地賣出。
• 如果頭寸顯示盈利，何時何地**。

在進行交易之前，謹慎的投資者或交易者將決定何時減少損失，並制定一個計劃，如果價格向預期方向移動，他們何時獲利。

止損單或尾隨止損是限制損失的常用方法。尾隨止損或利潤目標是將利潤從表中剔除的常見方法。

股票市場上的賣方示例

假設投資者將蘋果公司（Apple Inc.）的價格大幅下跌視為購買機會。他們決定，如果價格下跌支援，或低於支撐，他們會在價格開始反彈時再次反彈。

投資者決定，如果價格下降到150美元或以下，他們將購買時，價格開始上升到150美元以上再次。他們將止損設定為135美元，這使他們面臨10%的下行風險。如果價格上漲，他們打算以200美元的價格退出。這是他們的利潤目標。該交易提供了10%的下行和33%的上行潛力；有利的風險/回報比率。

止損賣盤的價格是135美元，限價賣盤的價格是200美元，投資者以這些價格成為賣盤，誰先被擊中，誰就會平倉。