什么是卖方(a seller)？

广义上讲，卖方是提供商品、服务或资产以换取付款的个人或其他实体。卖方可以与买方进行对比，两者构成任何交易或交换的关键要素。

在金融市场上，卖方是指提供其持有的证券供他人购买的个人或实体。在期权市场上，卖方也称为卖方。作者是合同的一方，因**期权而获得溢价。

关键要点

• 卖方是指为购买提供任何产品、服务或金融服务的任何个人或实体。
• 卖空是指借入不属于**的证券，目的是以较低的价格回购。
• 期权卖方被称为“作家”，从买方那里收取溢价。
• 卖出结束指的是一个卖出指令，它结束了期权中现有的多头头寸。
• **或退出头寸的常见方法包括使用止损、尾随止损和/或利润目标。

了解卖家

销售者是指那些可以**给购买者的产品或技能的生产者或所有者。例如，企业销售商品，对生产经济至关重要。同样，工人也可以说是把他们的劳动力卖给雇主以换取工资。私人也可能成为卖家，如果他们提供用过或不想要的家庭物品，例如通过****或网上通过网站，如易趣。

在金融市场上，卖方是指任何个人或实体，如经纪人或对冲基金，从事提供任何资产或证券、股票、期权、商品、货币或其他购买。它可能涉及在受监管交易所以外的市场交易的工具。提供**的证券包括**衍生品合约、艺术品、贵重珠宝和许多其他场外（OTC）资产。

卖空

**资产或证券时，**人是已经拥有该资产或证券并希望将其处理掉的人。别人会买的。卖空是卖出不属于自己的东西的行为。它是先卖后买（以平仓），希望价格更低。卖空者试图利用价格下跌的机会。

在卖空交易中，通过借入投资者认为会贬值的股票或其他资产的股票来打开头寸。然后，投资者将这些借来的股票**给愿意支付市场价格的买家。在借来的股票必须归还之前，交易员押注价格将继续下跌，他们可以以较低的成本购买这些股票。卖空交易的损失风险理论上是无限的，因为任何资产的价格都可以攀升到无穷大。要开立空头头寸，交易者必须有一个保证金账户，并且通常必须在头寸打开时支付借入股票价值的利息。

选项编写器

在期权市场上，卖方被称为期权合同的作者，并从买方那里收取溢价，作为**期权的回报。卖方还承担行使期权的风险，如果期权是裸期权（未承保），则可能导致损失大于收到的保费。卖出期权、做空期权和写期权的术语是等价的。

与其他类型的投资活动相比，作为期权的作者是相对风险的。例如，看涨期权的作者有义务**特定数量的标的股票，如果价格在期权到期前高于执行价。从理论上讲，期权作者的风险是无限的，因为股票的波动幅度是无限的。

卖出期权与卖出期权有关，但期权的买方也可能希望在期权到期前的某个时候卖出期权。当一个拥有的期权被卖出时，它被称为卖出成交。在这种情况下，卖出的行为不会导致另一个期权被写入，它只是结束了一个现有的头寸。

降低期权卖方风险

根据期权类型的不同，简单的期权合约销售被称为裸看跌期权或裸看涨期权。这意味着卖方承担标的证券发生不利变动的全部风险。如果买方行使期权，卖方必须进入公开市场以当前市场价格**或购买标的证券。

然而，对于备兑看涨期权或备兑看跌期权，期权的卖方已经在标的资产中拥有多头或空头头寸。如果标的资产在写备兑期权的同时被买空或卖空，损失将是最小的。期权的卖方仍然可以保留从买方收到的保险费。

有许多策略涉及期权的**。例如，在牛市价差中，投资者卖出看跌期权，同时以略低的执行价格买入看跌期权。购买较低的期权所支付的溢价部分抵消了**较高的期权所收到的溢价。虽然该策略降低了投资者的风险，但也降低了潜在利润。

决定何时**

经验丰富的投资者根据交易计划决定何时**股票、货币、期货合约、商品或任何其他资产。交易计划制定了他们的策略，包括何时退出头寸，这样他们就不会陷入情绪之中，做出可能损害投资组合的草率决定。

退出策略差异很大，但应始终包括两个考虑因素：

• 如果头寸出现亏损，何时何地卖出。
• 如果头寸显示盈利，何时何地**。

在进行交易之前，谨慎的投资者或交易者将决定何时减少损失，并制定一个计划，如果价格向预期方向移动，他们何时获利。

止损单或尾随止损是限制损失的常用方法。尾随止损或利润目标是将利润从表中剔除的常见方法。

股票市场上的卖方示例

假设投资者将苹果公司（Apple Inc.）的价格大幅下跌视为购买机会。他们决定，如果价格下跌支持，或低于支撑，他们会在价格开始反弹时再次反弹。

投资者决定，如果价格下降到150美元或以下，他们将购买时，价格开始上升到150美元以上再次。他们将止损设定为135美元，这使他们面临10%的下行风险。如果价格上涨，他们打算以200美元的价格退出。这是他们的利润目标。该交易提供了10%的下行和33%的上行潜力；有利的风险/回报比率。

止损卖盘的价格是135美元，限价卖盘的价格是200美元，投资者以这些价格成为卖盘，谁先被击中，谁就会平仓。