反向可轉換票據（RCN）是一種與債券和股票具有相同特徵的金融產品。作為一種有息票的投資，它在到期時提供一種支付，這取決於基礎股票的表現。作為高收益的短期投資，大多數迴圈貸款的到期期限為三個月至兩年。...
什麼是反向可轉換票據（rcn）(a reverse convertible note (rcn))？
反向可轉換票據（RCN）是一種與債券和股票具有相同特徵的金融產品。作為一種有息票的投資，它在到期時提供一種支付，這取決於基礎股票的表現。作為高收益的短期投資，大多數迴圈貸款的到期期限為三個月至兩年。
關鍵要點
- 反向可轉換票據是一種帶有息票的投資，到期時根據標的股票的表現提供支付。
- 潛在的回報可能會付出巨大的代價。 RCN通常具有較高的
反向可轉換票據（rcn）的工作原理
反向可轉換債券的面值以股票或現金的形式到期，以發行人的選擇為準，票面利率以債券為基礎。RCN經常被吹捧為投資者在不同時購買股票和債券的情況下分散投資組合的一種方式。短期到期和高收益回報的潛力吸引了大多數尋求相對快速回報的投資者。然而，投資者必須容忍所涉及的風險水平。
潛在的回報可能會付出巨大的代價。RCN通常有很高的佣金，被一些基金經理視為高風險甚至有毒資產。
反向可轉換債券的風險與思考
“買家當心”這句格言是投資者在投資迴圈貸款時應該考慮的。他們複雜的設定可能會讓普通投資者感到困惑，他們可能沒有充分意識到其中的風險。誘人的回報和快速到期的誘惑可能會分散投資者的註意力，導致他們忽視重要的警告和迴圈貸款的不利因素。
如果在到期日到來時，與您的迴圈貸款相關的股票價值下降，您收到的本金可能低於票據的價值。投資者最終可能會得到一堆價值遠低於預期的股票。即使他們很快賣出股票，他們也會蒙受損失，可能損失很大。在這一過程中，尋求快速收益的投資者將招致巨額費用。
金融業監管局（FINRA）釋出了多個警報，詳細說明瞭rcn涉及的風險。這些警告中至少有一個是由FINRA的執法行動引起的，其中一個案例是，該機構強迫一家經紀公司支付超過140萬美元的罰款和賠償金，因為“監管失誤導致銷售不合適的反向敞篷車”
此外，還需要考慮稅收影響，這與迴圈貸款的其他方面一樣，可能很複雜。由於反向可轉換票據（RCN）的設立方式，它們受到特殊的稅收待遇。您從RCN投資中看到的回報可能同時需要繳納資本利得稅和所得稅。
