大多數關於個人理財的基本文章都建議投資於多元化的投資組合。投資多樣化被吹捧為降低風險和波動性。雖然多元化的投資組合可能會降低你的整體風險水平，但也會降低你潛在的資本收益。投資組合的多元化程度越高，就越有可能反映整個市場的表現。

由於許多投資者的目標是戰勝市場，他們可能希望重新審視投資組合選擇中的多元化與集中化問題。

雖然多樣化是儲存財富的好方法，但集中往往是積累財富的更好方法。

如何使投資組合多樣化

實現多樣化有幾種方法。一種方法是在幾家不同的公司之間分散投資。也可以在各個部門之間實現多樣化。同時擁有一家科技公司和一家能源公司的股票比僅僅擁有兩家科技股提供了更多的多樣化。

透過投資於市值不同的公司，可以實現更多的多元化。小盤股和大盤股的回報率往往不同。投資組合多樣化也可以透過投資外國公司而不僅僅是國內公司來實現。追求不同的戰略，如增長或價值投資，也提供了多樣化。

透過投資不同的資產類別，可以實現最高水平的多樣化。債券的波動性遠小於股票，而且當股票下跌時，**債券的價格往往會上漲。大宗商品是另一個具有不同回報模式的重要資產類別。最後，買賣股票、大宗商品和其他資產的期權提供了更多的多樣化。

真正的問題是投資者應該在多大程度上分散投資組合。答案取決於個人目標、風險承受能力和首選投資策略。投資者應在個性化的框架內考慮多元化的相對優勢和劣勢。

多元化投資組合的優勢

多樣化可以降低投資者的整體波動性和潛在風險。當一個領域的投資表現不佳時，投資組閤中的其他投資可以抵消損失。當投資者持有負相關資產時尤其如此。

例如，美國長期國債在2008年股市下跌時大幅上漲，多樣化也可能帶來更多獲利機會。

選擇透過投資外國股票實現多元化的投資者，可以嘗試將資金投向經濟繁榮的國家。在國內股市表現平平或不佳之際，這些股票可以產生實質性的收益。這種情況發生在2003年至2007年間的美國，當時外國股市的表現一直優於美國市場。

增加多樣化的缺點

多元化的問題不太為人所知，因此也不太為人所知。事實上，多元化也可能對投資組合產生不利影響。使投資組合多樣化往往會限制潛在收益並產生平均結果。一個由五隻精心挑選的股票組成的投資組合，其表現可以大大超過市場。與其他幾十隻股票一起下跌會導致業績平平。

另一個以廣泛的多樣化為目標的問題是，它可能需要額外的工作來重新平衡你的投資組合。一個擁有大量不同持股的廣泛多元化投資組合通常更難監控和調整，因為投資者必須掌握許多投資。如果試圖分散投資會導致投資者變得粗心，那麼分散投資甚至會增加風險。在許多情況下，尋求高度多元化的投資者最好選擇共同基金或交易所交易基金（etf）。

集中投資組合的優勢

更集中的投資組合的好處之一是，雖然它確實增加了風險，但也增加了潛在收益。為投資者獲得最高回報的投資組合通常不會廣泛多樣化。那些投資集中在少數公司或行業的人更善於積累巨額財富。

更集中的投資組合也使投資者能夠專註於數量可控的高質量投資。威廉J。奧尼爾、傑拉爾德·勒布和傑西·利弗莫爾透過集中投資創造了財富。

底線

對投資者來說，最好的途徑可能是隻追求適度的多樣性，同時主要集中於選擇高質量的投資。這些投資應使用首選的投資策略進行選擇，如增長投資、收益投資或價值投資。個人風險承受能力和總體投資目標也很重要。

雖然在構建投資組合時應考慮一定程度的多樣化，但不應將其作為驅動因素。投資組合的首要重點應始終是滿足個人投資者的個人目標和財務需求。