“衍生品”一詞涵蓋了很多領域。從技術上講，衍生品之所以得名，是因為它們的價值來源於它們所依據的工具。它們包括互換、期貨和期權。這一市場估計約為120萬美元，為金融專業人士提供了一系列機會。讓我們從一個正在考慮就業機會的人的角度來看看衍生品市場。

關鍵要點

• 衍生品市場龐大而複雜，為成為衍生品銷售領域的專業人士提供了大量成功的機會。
• 衍生品經紀人或交易商通常專註於特定型別的合約或市場利基。
• 前臺銷售人員直接與客戶交談並執行交易，而後臺和分析團隊處理交易結算、清算和市場研究。
• 許多型別的金融機構**衍生品銷售團隊，從大型投資銀行到區域經紀交易商。

衍生品型別

衍生工具既可以在交易所（如芝加哥商品交易所）進行交易，也可以在交易商市場進行場外交易。以下是您經常遇到的衍生品型別示例：

• 股本衍生工具通常與期貨合約有關的各種指數，如標普500，納斯達克，富時證券交易所（英國），CAC（法國），或DAX（德國）。
• 債務/利率衍生工具將是芝加哥貿易委員會（Chicago Board of Trade）的國庫券綜合體或芝加哥商品交易所（CME）的國庫券、歐元和利率掉期。利率互換和信用衍生品合約也在交易商市場進行場外交易。
• 外匯衍生品通常是最受歡迎的交易機會，如上所述，可以在芝加哥商品交易所的期貨合約中進行交易，也可以在交易商市場的場外交易中進行交易。
• 實物商品衍生品通常是農產品期貨合約等 最近的能源期貨合約。
• 期權合約是在你能想象到的任何東西上交易的，從現金股票到期貨合約。

四條賣方職業道路

企業之外的人對投資企業賣方的工作和職業道路有很多誤解。一般來說，有四個場地可以開始：

1.銷售

公眾最熟悉的是銷售人員或經紀人。銷售人員負責引進客戶（和他們的資產）並處理他們的業務。銷售人員不是靠做市場專家或預言家來賺錢的，不過如果你能引導客戶做出正確的決定，那肯定會有所幫助。在銷售職能中，有兩大類：零售和機構。

零售

典型的零售衍生品客戶幾乎可以肯定是一個投機賬戶。在這些賬戶中，投資者進行交易（通常是在期貨合約中）的唯一目的是從他們的頭寸中獲得資本收益。工作倦怠率很高，所以不斷地招攬新客戶是這份工作的主要內容。

機構

機構賬戶幾乎總是使用衍生工具來對沖相應現金證券的頭寸。這樣做的結果是，雖然獲得業務更加困難，但這些客戶的任期往往要長得多。

2.交易

交易者是交易實際工具的人，無論是在場外交易還是在交易所場內交易。交易者肩負著“創造市場”的責任。這意味著進行有競爭力的投標（如果客戶在銷售）或報價（如果客戶在購買）。交易者通常有一個庫存的立場，使流動性市場的客戶。

3.分析

分析師是預測未來事件或分析當前事件對市場影響的人。你可能已經看到了從債券或股票到外幣或實物商品的各種專案的研究報告，以及分析師隨後對市場各部門之間可能結果和相互作用的預測。

4.後臺

後臺人員包括從合規官到會計師的每一個人。你的性格型別將決定什麼職位最吸引你。這些職位上的人，雖然教育背景相似，但心理構成卻截然不同。你是多麼的外向、內向和理智，在什麼樣的職位最適合你，什麼樣的職位可能會被提供給你方面起著至關重要的作用。

為誰工作

隨著投資銀行和商業銀行之間界限的模糊，你的選擇是相當可觀的；它或多或少地歸結為一個選擇什麼樣的企業文化最適合你。以下只是一個小例子：

主要銀行

幾乎所有主要的貨幣中心銀行，無論是國內還是國外，都有一個交易臺和一個投資銀行子公司。例如，花旗銀行除了擁有自己的交易能力外，還擁有過去的所羅門兄弟。加拿大、英國、法國、德國、日本和荷蘭的主要銀行也是主要的參與者。

地區性銀行

除了規模較大的銀行，規模較小的地區性銀行也加入了衍生品遊戲。

主要投資銀行和經紀商

這些公司有很多，但高盛、美林和摩根士丹利就是一個例子。他們更大，更少依賴於你的個人意見。他們也讓你更容易接觸到更大的公司和客戶。

區域經紀交易商

你選擇的公司的規模會影響你的工作環境，你所做的工作，以及你所得到的支援和自主的程度。在這些區域性的經紀-交易商職位上，你的個人責任將比在美林（Merrill Lynch）更多，但比在自營職業的職位上要少。

期貨商

這些組織傾向於關註零售客戶。他們可以為自己或一個組織工作，可以為客戶辦理期貨合約，併為他們提供購買期貨合約的信貸。由於監管要求的提高，自2010年以來，fcm的數量有所減少。

自營交易所會員及獨立交易商

這個職位沒有正式的教育要求，但你必須有適當的執照。你還應該知道，交易所越來越重視樓上做市，而不是坑交易，因此，如果你在交易大廳獨立工作，可能有很多交易你將無法獲得，這可能會使你的客戶處於不利地位。

教育背景

絕大多數經紀人、交易員和分析師都受過商業教育。商科本科學位幾乎普及，商科研究生學位也越來越普遍。一般來說，如果你打算與一家大型投資或商業銀行一起進入大型機構業務，毫無疑問，這將需要一個MBA學位，而且往往需要一個常春藤盟校的MBA學位。華爾街的笑話是常春藤聯盟的教育就像一張“工會卡”

工作世界

假設你為賣方工作，你參與衍生品市場的程度取決於公司的規模、風險狀況（或承擔風險或持倉風險的傾向）以及你所覆蓋的客戶型別。有些公司在產品或客戶型別上更加專業化，而另一些則非常普遍。有些公司會限制你在交易所交易的衍生品，如期貨和期權，而其他人則專註於場外交易或交易商衍生品。這是一種再多的學校教育也無法讓你適應的行業。因此，一旦進入這個領域，你就會發現自己被某個特定的方面或專業所吸引，這是很常見的。它可以是從原油期貨到利率互換的任何東西。

一旦你被錄用，你將接受證券和衍生品市場的培訓，並且必須透過考試才能獲得執業許可證。例如，在美國，你必須透過普通證券的7級考試和衍生品的3級考試。但真正的教育始於你拿到辦公桌，開始接待客戶。

衍生品市場的成功

儘管經紀人往往認為投資者最關心的是賺錢，但許多投資者與某個經紀人打交道是因為他們喜歡並信任這個人。

提供的市場和產品在不斷演變，這一概念仍然是作為經紀人工作的基本組成部分。因此，真正的產品是****水平和諮詢質量。無論是零售還是機構，如果你的客戶認識你，喜歡你，信任你，他們都會和你打交道。投資行業的基本原則是“瞭解你的客戶”

底線

衍生品市場為求職者提供了一些獨特的機會，尤其是對這些證券日益增長的興趣和複雜性。如果你希望在這個市場上工作，記住，像大多數金融業的工作一樣，要想升到頂峰需要教育、抱負和長時間。