“衍生品”一词涵盖了很多领域。从技术上讲，衍生品之所以得名，是因为它们的价值来源于它们所依据的工具。它们包括互换、期货和期权。这一市场估计约为120万美元，为金融专业人士提供了一系列机会。让我们从一个正在考虑就业机会的人的角度来看看衍生品市场。

关键要点

• 衍生品市场庞大而复杂，为成为衍生品销售领域的专业人士提供了大量成功的机会。
• 衍生品经纪人或交易商通常专注于特定类型的合约或市场利基。
• 前台销售人员直接与客户交谈并执行交易，而后台和分析团队处理交易结算、清算和市场研究。
• 许多类型的金融机构**衍生品销售团队，从大型投资银行到区域经纪交易商。

衍生品类型

衍生工具既可以在交易所（如芝加哥商品交易所）进行交易，也可以在交易商市场进行场外交易。以下是您经常遇到的衍生品类型示例：

• 股本衍生工具通常与期货合约有关的各种指数，如标普500，纳斯达克，富时证券交易所（英国），CAC（法国），或DAX（德国）。
• 债务/利率衍生工具将是芝加哥贸易委员会（Chicago Board of Trade）的国库券综合体或芝加哥商品交易所（CME）的国库券、欧元和利率掉期。利率互换和信用衍生品合约也在交易商市场进行场外交易。
• 外汇衍生品通常是最受欢迎的交易机会，如上所述，可以在芝加哥商品交易所的期货合约中进行交易，也可以在交易商市场的场外交易中进行交易。
• 实物商品衍生品通常是农产品期货合约等 最近的能源期货合约。
• 期权合约是在你能想象到的任何东西上交易的，从现金股票到期货合约。

四条卖方职业道路

企业之外的人对投资企业卖方的工作和职业道路有很多误解。一般来说，有四个场地可以开始：

1.销售

公众最熟悉的是销售人员或经纪人。销售人员负责引进客户（和他们的资产）并处理他们的业务。销售人员不是靠做市场专家或预言家来赚钱的，不过如果你能引导客户做出正确的决定，那肯定会有所帮助。在销售职能中，有两大类：零售和机构。

零售

典型的零售衍生品客户几乎可以肯定是一个投机账户。在这些账户中，投资者进行交易（通常是在期货合约中）的唯一目的是从他们的头寸中获得资本收益。工作倦怠率很高，所以不断地招揽新客户是这份工作的主要内容。

机构

机构账户几乎总是使用衍生工具来对冲相应现金证券的头寸。这样做的结果是，虽然获得业务更加困难，但这些客户的任期往往要长得多。

2.交易

交易者是交易实际工具的人，无论是在场外交易还是在交易所场内交易。交易者肩负着“创造市场”的责任。这意味着进行有竞争力的投标（如果客户在销售）或报价（如果客户在购买）。交易者通常有一个库存的立场，使流动性市场的客户。

3.分析

分析师是预测未来事件或分析当前事件对市场影响的人。你可能已经看到了从债券或股票到外币或实物商品的各种项目的研究报告，以及分析师随后对市场各部门之间可能结果和相互作用的预测。

4.后台

后台人员包括从合规官到会计师的每一个人。你的性格类型将决定什么职位最吸引你。这些职位上的人，虽然教育背景相似，但心理构成却截然不同。你是多么的外向、内向和理智，在什么样的职位最适合你，什么样的职位可能会被提供给你方面起着至关重要的作用。

为谁工作

随着投资银行和商业银行之间界限的模糊，你的选择是相当可观的；它或多或少地归结为一个选择什么样的企业文化最适合你。以下只是一个小例子：

主要银行

几乎所有主要的货币中心银行，无论是国内还是国外，都有一个交易台和一个投资银行子公司。例如，花旗银行除了拥有自己的交易能力外，还拥有过去的所罗门兄弟。加拿大、英国、法国、德国、日本和荷兰的主要银行也是主要的参与者。

地区性银行

除了规模较大的银行，规模较小的地区性银行也加入了衍生品游戏。

主要投资银行和经纪商

这些公司有很多，但高盛、美林和摩根士丹利就是一个例子。他们更大，更少依赖于你的个人意见。他们也让你更容易接触到更大的公司和客户。

区域经纪交易商

你选择的公司的规模会影响你的工作环境，你所做的工作，以及你所得到的支持和自主的程度。在这些区域性的经纪-交易商职位上，你的个人责任将比在美林（Merrill Lynch）更多，但比在自营职业的职位上要少。

期货商

这些组织倾向于关注零售客户。他们可以为自己或一个组织工作，可以为客户办理期货合约，并为他们提供购买期货合约的信贷。由于监管要求的提高，自2010年以来，fcm的数量有所减少。

自营交易所会员及独立交易商

这个职位没有正式的教育要求，但你必须有适当的执照。你还应该知道，交易所越来越重视楼上做市，而不是坑交易，因此，如果你在交易大厅独立工作，可能有很多交易你将无法获得，这可能会使你的客户处于不利地位。

教育背景

绝大多数经纪人、交易员和分析师都受过商业教育。商科本科学位几乎普及，商科研究生学位也越来越普遍。一般来说，如果你打算与一家大型投资或商业银行一起进入大型机构业务，毫无疑问，这将需要一个MBA学位，而且往往需要一个常春藤盟校的MBA学位。华尔街的笑话是常春藤联盟的教育就像一张“工会卡”

工作世界

假设你为卖方工作，你参与衍生品市场的程度取决于公司的规模、风险状况（或承担风险或持仓风险的倾向）以及你所覆盖的客户类型。有些公司在产品或客户类型上更加专业化，而另一些则非常普遍。有些公司会限制你在交易所交易的衍生品，如期货和期权，而其他人则专注于场外交易或交易商衍生品。这是一种再多的学校教育也无法让你适应的行业。因此，一旦进入这个领域，你就会发现自己被某个特定的方面或专业所吸引，这是很常见的。它可以是从原油期货到利率互换的任何东西。

一旦你被录用，你将接受证券和衍生品市场的培训，并且必须通过考试才能获得执业许可证。例如，在美国，你必须通过普通证券的7级考试和衍生品的3级考试。但真正的教育始于你拿到办公桌，开始接待客户。

衍生品市场的成功

尽管经纪人往往认为投资者最关心的是赚钱，但许多投资者与某个经纪人打交道是因为他们喜欢并信任这个人。

提供的市场和产品在不断演变，这一概念仍然是作为经纪人工作的基本组成部分。因此，真正的产品是****水平和咨询质量。无论是零售还是机构，如果你的客户认识你，喜欢你，信任你，他们都会和你打交道。投资行业的基本原则是“了解你的客户”

底线

衍生品市场为求职者提供了一些独特的机会，尤其是对这些证券日益增长的兴趣和复杂性。如果你希望在这个市场上工作，记住，像大多数金融业的工作一样，要想升到顶峰需要教育、抱负和长时间。